募集资金用途:
可转债核心指标分析
1、债券评级:
当前债券最新评级为AAA,可转债评级越高越好。
2、发行规模:
中特转债本次债券融资规模为50亿。本次发行规模较大,可转债规模越大流动性越好。
3、到期价值&纯债价值
债券到期价值 = 债券到期赎回价 + 利息收入 = 110.4(本债券到期赎回价格已包含最后一期利息),本债券到期价值一般。
债券纯债价值为债券未来收益折现到当前的价值,纯债价值是可转债的债底(安全底)。若按最新一期中债企业债6年期AAA级即期收益率0.034868%为折现率,计算得到纯债价值为90.16,纯债价值尚可。
4、转股价值:
中信特钢今日收盘价22.68元,转股价25.0元。转股价值=(转债面值*正股价格)/转股价格 = (100*22.68)/25.0 = 90.72,当前转股价值一般,可转债转股价值越高越好。
5、相似转债&首日收盘预测
当前中特转债溢价率 = 100% *(债券面值 / 转股价值 - 1) = 100% *(100 / 90.72 - 1) = 10.23%。结合行业、评级等因素后筛选出如下相似转债:
参考当前评级、规模等因子相似,正股行业相同的转债当前市场表现,中特转债上市首日转股溢价率区间预计为24% ~ 31%,对应首日收盘价预计区间在112.49 ~ 118.84元。
免责声明:本文基于大数据生产,仅供参考,不构成任何投资建议,据此操作风险自担。