600325 华发股份存货917亿、市值151亿、存货/市值比6, 被严重错杀，年底业绩0.8元估值才9倍市盈率。

预收267亿，明后年业绩1.2元和1.8元，未来5年也有大量项目结算，业绩将保持高增长。

项目储备充足，布局核心城市保障业绩。13 -15年提前布局，成功控制成本。截至16年末公司土地储备建面约805.2万方、在建项目建面618.67万方，满足未来5以上年开发销售。

珠海政府唯一的地产股，近期港珠澳大桥通车及横琴自贸区扩容预期，土地价值重估将直追深圳，将翻几倍。