公告日期：2020-10-20

证券代码：000639 证券简称：西王食品 公告编号：2020-044
西王食品股份有限公司

关于深圳证券交易所 2020 年半年度问询函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

西王食品股份有限公司（以下简称 ”西王食品” 或 “公司”）于 2020 年 10 月 13 日
收到深圳证券交易所下发的《关于对西王食品股份有限公司的半年报问询函》（公司部半年报问询函〔2020〕第 31 号，以下简称“问询函”） 。按照问询函的要求，公司对问询函提出的问题进行了认真的核查、分析和研究，现对有关问题回复如下：

问题 1：

半年报显示，你公司报告期末的货币资金余额为 21.10 亿元，占你公司总资产的
26.45%；有息负债余额为 22.01 亿元（包括长短期借款、应付债券、一年内到期的非流动负债），占你公司总资产的 27.59%；另外，你公司报告期内的利息支出为 6,457.80 万元，财务费用合计为 7,265.09 万元，占你公司报告期归母净利润的 40.36%；利息收入为 1,138.33 万元。请你公司：

（1）结合报告期融资成本及货币资金收益率的差异、未来三年的货币资金使用计划、已取得的银行授信、经营活动产生的现金流、资产负债率以及同行业可比公司的比较等因素，详细说明你公司在货币资金余额较高的情况下维持较大规模的有息负债并承担较高的财务费用的必要性及合理性；


公司回复：

报告期融资成本及货币资金收益率的差异：

根据证监会《上市公司行业分类指引》，公司属于“制造业”门类的“食品制造业”（行业分类代码 C14）。对同行业可比公司的相应融资成本及货币资金收益率差异情况分析如下：

单位：人民币万元

000639.SZ 000716.SZ 002329.SZ

截至 2020 年 6 月 30 日止六个月期间 西王食品 黑芝麻 皇氏集团

期初银行借款余额 a 230,131 176,511 132,968
期末银行借款余额 b 220,053 178,697 228,561
利息费用 c 6,458 5,496 5,266
实际利息率 d=c×2/(a+b) 2.87% 3.09% 2.91%
期初货币资金余额 e 230,282 22,491 56,950
期末货币资金余额 f 210,966 19,517 97,703
利息收入 g 1,138 115 624
货币资金收益率 h=g×2/(e+f) 0.52% 0.55% 0.81%
融资成本及货币资金收益率的差异 i=d-h 2.35% 2.55% 2.11%

报告期，公司的实际利息率为 2.87%。2016 年收购 Kerr 公司时，公司与境外银团
订立了长期借款协议并取得 2.665 亿美元借款，利率为 Libor+2.55% - 3.75%。上述境外
银团借款利率略低于境内商业银行借款利率，因此报告期实际利息率与同行业可比公司相比，公司的实际利息率较低。

于 2020 年 6 月 30 日，公司约 71.07%的货币资金……
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