铜陵有色的投资逻辑:全国第一、世界第二的电解铜生产企业。是安徽省“专精特新”企业。
原因有5点:
1. 铜陵有色铜冠为安徽省“专精特新”企业。
经济和信息化厅发布认定2018年省“专精特新”中小企业名单,铜陵有色铜冠投资金神耐磨公司榜上有名,这是该公司获得“安徽工业精品”之后又获得了一项省级殊荣。当前市值仅仅:539亿。
2、矿产资源储备、铜冶炼、加工等方面具有独特竞争优势,是全国第一、世界第二的电解铜生产企业。
目前,铜陵有色旗下拥有多座矿山,主要拥有年矿石处理量330万吨的冬瓜山铜矿、年矿石处理量300万吨和115.5万吨的沙溪铜矿、安庆铜矿等七家矿山,公司的铜矿资源储备逐年增加,目前拥有铜资源储量约200万吨。铜陵有色目前拥有金隆铜业、金冠铜业、张家港铜业和赤峰金剑铜业四大冶炼厂,具备140万吨/年的冶炼产能,是全国阴极铜产能最大的铜冶炼加工企业。铜陵有色大股东有色控股手中的铜矿资源十分丰富。承诺,将厄瓜多尔米拉多铜矿注入上市公司,米拉多铜资源储量为1200万吨金属量。
3.硫酸、铜价价格持续上涨。
1)硫酸(98%)价格上涨:磷肥、磷化工、钛白粉企业景气,使得硫酸市场全面走高。到7月98%硫酸价格指数持续上涨。2020年9月16日, 200元/吨;2021年7月1日,600元/吨;2021年9月16日,890元/吨。同比去年同期上涨345%。公司年产450万吨,公司150元/吨成本计算。硫酸项目一年有33.3亿元利润。
详见公司回复:
请问董秘,现在公司硫酸价格多少一吨?
铜陵有色:
您好,感谢您对本公司的关注。目前公司硫酸的价格约为890元/吨。
(来自 深交所互动易) 答复时间 2021-09-16 10:21:00
董秘您好!我们公司生产的硫酸是否能用于锂矿提锂?是否能用于锂电池电解液六氟磷酸锂?目前光伏储能绝大部分电池采用铅酸电池,电解液就是硫酸,今年硫酸价格暴涨,是否因为这两个行业的用量激增,导致需求增长,供不应求,价格大涨。
铜陵有色:
您好,感谢您对本公司关注。公司硫酸年产450万吨,下游客户主要为化肥、钛白粉等生产企业,今年该部分企业硫酸用量的激增是导致硫酸价格上涨的主要因素;新能源产业发展如硫酸提锂、硫酸提镍、钴、锰等导致硫酸需求增长,推动硫酸价格上涨;另外铜价、硫磺价格上涨以及疫情影响等均是导致硫酸价格上涨的重要因素。此外公司合资生产的精制硫酸年产约10万吨,可用于新能源产业。
(来自 深交所互动易) 答复时间 2021-09-16 10:28:00
2)铜价上涨:金属铜从2020年3月到2021年9月,国内铜价从每吨35000元左右,一路飙升到每吨71000元。同比去年同期上涨102%。
4.铜陵有色子公司在科创板分拆上市,目前,
铜冠铜箔已首发过会,公司迎价值重估。目前有池州铜箔、铜陵铜箔、合肥铜箔三个工厂,公司铜箔产品总产能为5.5万吨/年,其中,PCB铜箔产能2.5万吨/年,锂电池铜箔产能 2 万吨/年。公司明年新增年产1万吨铜箔产能,将成为行业龙头主要供应商。2021年由于锂电铜箔供不应求,加工费已多次上调。从2021Q4来看,头部公司新增产能非常有限,铜箔公司当前满产满销,订单充沛。铜陵有色公司的锂电池铜箔领域客户包括
宁德时代、
比亚迪、
国轩高科(002074)、星恒股份等。同比
诺德股份314亿,价值有极大提升空间。
2021年1月19日,有投资者向铜陵有色(000630)提问, 请问铜陵有色是
特斯拉比亚迪(002594)宁德时代(300750)等新能源汽车企业的材料供应商吗?
公司回答表示,感谢您对本公司的关注。公司控股子公司安徽铜冠铜箔集团股份有限公司的主要产品分为PCB铜箔、锂电池铜箔。其中锂电池铜箔领域客户包括比亚迪、国轩高科(002074)、宁德时代、星恒股份等。
5. 国内第一大碲生产商。公司目前正在建设碲化铜提碲项目,预计2021年12月底建成投产,年产碲80吨,是国内第一大碲生产商。碲是广泛应用于半导体、冶金、太阳能电池板等领域,市场需求量可观,具有较大的经济潜力。
铜陵有色垄断碲金属这一细分市场,铜陵有色呈现寡头垄断格局。在综合金属价值各环节中,竞争格局几乎最优异!
一句话,铜陵有色是当前A股市场唯一一家还没有被深度挖掘的有色金属碲产业链纯正个股!
价值重估,短期看市值1000亿,中期看市值2000亿。