国海证券04月13日发布研报称,维持长安汽车(000625.SZ)增持评级。评级理由主要包括:1)2021Q1扣非归母净利润为6~8.5亿元,是2018年二季度以来单季度盈利能力最高点。我们预计自主品牌量价齐升,扭亏为赢,是本次业绩改善的最大推动力;2)CS35、UNI-K等新车型逐步爬坡,自主品牌销量有望逐季递增;3)林肯高利润车型销量增长,打开长安福特利润弹性。风险提示:海外疫情的不确定性对公司海外业务的影响;新品销量不及预期;汽车芯片短缺风险。