博鳌亚洲论坛2018年年会于今日开幕;稍后海南还将迎来建省和成立经济特区“双30周年”。在双重催化和政策支持下,今年以来A股市场中“海南概念”热度飙升,业界均看好其投资机会。
本文中的海南概念包括:海南省上市A股和Wind海南旅游岛指数概念中的所有个股,共35只。
为了更好地看清海南概念中各类股票与沪深300的走势对比,我们将35只个股分为了三大指数:
1)Wind海南旅游岛指数:13只海南省上市A股、5只外省市上市A股
2)海南指数:海南省30只上市A股
3)根据财务指标筛选出的7只海南概念绩优股:海峡股份、中国国旅、海南瑞泽、海德股份、首旅酒店、海航控股、海南海药。(具体数据可阅读下文个股数据。)
具体筛选规则如下:上市时间超过3年;最新报告期中归属母公司股东净利润大于1000万、归属母公司股东净利润同比增长率大于0%、销售净利率大于0%;近3年营业总收入复合年增长率大于0%;近3年净利润复合年增长率大于0%。
近3年:海南旅游岛指数表现最好,海南绩优股强于大盘,海南指数后期弱于大盘
从近3年走势来看,海南旅游岛指数表现最强,海南概念绩优股次之,表现均超大盘;海南指数则从2017年4月开始逐渐弱于大盘。
今年以来:海南绩优股表现强势,海南旅游岛波动中超绩优股,海南指数3月底超大盘
从今年以来的表现看,海南概念绩优股表现大部分时候更加强势,全程领涨;海南旅游岛概念2月底开始持续超大盘,并在3月底超过了海南概念绩优股;海南指数则一直低于大盘,直到3月下旬才超过大盘。
35只个股,质量参差不齐;今年以来,大东海A涨幅62.50%;近五年,海虹控股涨幅346.31%
【注:1)数据截止日期2018年4月4日;2)最新财务数据来自2017年报/业绩预告/2017年3季报,蓝色数据为2017年3季报;3)近3年数据为2014-2016年;4)近5年数据为2013年1月1日至今;5)图中蓝色标出个股为海南旅游岛概念个股。】
35只个股今年以来21只上涨,12只下跌;大东海A涨幅最高,为62.50%,觅海投资跌幅最大,为19.02%。近5年的涨跌幅中,除去2017年3月上市的普利制药,涨幅最高的是海虹控股,为346.31%;跌幅最大的是海南矿业,跌幅为48.89%。整体业绩表现参差不齐。
除了开头提到的绩优股,我们再就部分成绩突出的个股做简单分析。
大东海A—今年以来涨幅最高,为62.05%
2018年3月15日,“ST”的帽子才被摘掉。近3年营业总收入复合年增长率和近3年净利润复合年增长率均为负数。虽然2017年年报公布的归母净利润同比增长率高达207.44%,但净利润也仅为286万。上市21年,亏损、罚款、改名、重组,市值仅45亿的大东海A,虽然今年以来涨幅喜人,但仍伴随着较高风险。值得一提的是,大东海A的最大股东为罗牛山。
海虹控股—近5年涨幅最高,为346.31%
海虹控股2017年报尚未公布,2017年3季报中的业绩数据并不好看,全部为负数,亏损1.54亿;最新市盈率高达-921.14。
但海虹控股2017年11月实际控制人变更为了国务院国资委,完成了从民企向央企的转变,经历了资产重组之后,各项业务推广、盈利模式都逐渐清楚;根据早前公布的2017年业绩预告,归母净利润将为600万元-1800万元。
海航控股—归母净利润最高,为33.23亿
海航控股自2018年1月10日起因重大资产重组停牌,至今仍未复牌。就目前公布的重大资产重组事项涉及领域来看,潜在标的资产多涉及航空主业、维修、酒店等与公司主营业务密切相关的行业,若重组成功,将有助于公司业务进一步拓展。我们之前也提到过,航空事业发展受政策大力扶持。双重利好下,对海航控股可持续看好。
海德股份—归母净利润同比增长率最高,为3373.62%;销售净利率最高,为43.12%;净资产收益率ROE最高,为23.01%
海德股份于2018年3月12日收到了中国证监会出具的《关于核准海南海德实业股份有限公司非公开发行股票的批复》,公司拟以13.06元/股向特定对象发行不超过290,964,777股,募集资金总额不超过38亿人民币。所募资金全部用于增资海德资管,发展不良资产业务。
海德股份已经完成从房地产向金融的转型,业绩表现亮眼,公布的2017年业绩预报中,2017年归母净利润约6500万元-7800万元,同比增长2082.89%-2519.47%。
京粮控股—近3年营业总收入复合年增长率最高,为62.63%;近3年净利润复合年增长率最高,为75.81%
(注:因海航基础为2016年7月27日借壳上市,故未纳入排名)
2018年3月12日,珠江控股改名为京粮控股,成为了京粮集团控股的唯一一家上市公司。2017年12月,京粮控股正式进入土地整理、修复及农业产业化相关业务,公司“创新型粮油食品生态系统”的战略目标再次迈出重要一步,贯通了公司生态农业产业链。
京粮控股2017年年报预计于4月13日披露。
35只个股中,海航基础于2016年7月27日借壳上市;中钨高新于2013年10月31日借壳上市;广晟有色于2008年11月29日借壳上市。钧达股份为2017年4月25日上市的次新股。
海南概念虽然火热,但业界表现、涨跌幅和市场估值都参差不齐;业绩优秀的公司涨幅未必最高,涨幅高的个股业绩并不匹配,甚至存在一定风险。
海南的发展值得期待,但在投资时依旧要仔细研究公司自身的业绩表现和成长能力;毕竟从市值来看,小盘股较多,波动性隐患也相对较大。
附注:以下为本文中提到的主要股票一览
000613.SZ大东海A、002320.SZ海峡股份、000735.SZ罗牛山、300189.SZ神农基因
601888.SH中国国旅、000505.SZ京粮控股、002596.SZ海南瑞泽、002693.SZ双成药业
601118.SH海南橡胶、600158.SH中体产业、000567.SZ海德股份、002865.SZ钧达股份
300630.SZ普利制药、600555.SH海航创新、600258.SH首旅酒店、000955.SZ欣龙控股
603069.SH海汽集团、000886.SZ海南高速、002159.SZ三特索道、600221.SH海航控股
600209.SH罗顿发展、300086.SZ康芝药业、000566.SZ海南海药、000503.SZ海虹控股
000571.SZ新大洲A、600515.SH海航基础、600759.SH洲际油气、000657.SZ中钨高新
600238.SH海南椰岛、000572.SZ海马汽车、601969.SH海南矿业、000793.SZ华闻传媒
000979.SZ中弘股份、600259.SH广晟有色、600896.SH览海投资
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