证券代码：000612 证券简称：焦作万方
2021 年 1 月 19 日焦作万方铝业股份有限公司投资者关系活
动记录表

编号：2021-001

投资者关系 特定对象调研 分析师会议

活动类别 媒体采访 业绩说明会

新闻发布会 路演活动

现场参观 电话会议

其他 （）

参与单位名 1、华安证券股份有限公司 许勇其 翁嘉敏

称及人员姓 2、景林资产管理有限公司 李署

名 3、上投摩根 王道斌

4、同晟投资 张珊

5、招商期货 许红萍

6、富敦投资咨询有限公司 刘逸飞

7、中欧基金管理有限公司 高松魏晓康

8、北京沃时资产管理有限公司 温晓波

9、招商基金 李崟

10、交银施罗德基金管理有限公司 王青雷

11、金元顺安基金管理有限公司 徐勇

12、厦门象屿投资 罗巧玲

13、博道基金管理有限公司 毕畅

14、象屿铝晟 程鹏

15、人保资产 蔡春根

16、上海朴易资产管理有限公司 陈俏宇

17、上海拓川贸易有限公司 王红宝

时间 2021 年 1 月 19 日上午 9:00-9:30


地点 电话会议

上市公司接 公司副总经理兼董事会秘书：王科芳
待人员姓名

一、介绍环节

2021 年 1 月 15 日，公司发布了 2020 年业绩预告，预计 2020 年公
司实现归属于上市公司股东的净利润为 5.4 亿元至 6 亿元，为公司近十
年以来业绩表现非常好的一年。主要原因为：（1）外部因素：2020 年 5
月，随着国内经济恢复，铝产品需求相对旺盛，铝价出现了比较长时间
的增长；且原材料成本降幅较大，氧化铝和预焙阳极相较于 2019 年下降
较多。（2）内部因素：公司自 2017 年变更第一大股东后做了很多内部整
合、核心团队调整和人员优化等工作。2020 年初，公司筹划了非公开发
行股票事项，向第一大股东非公开发行股票 2.16 亿股。目前，公司的非
公开发行股票事项已经拿到了证监会的批文，现在相关的发行工作正在
有序的进行过程中。发行完成后公司原第一大股东持股比例会上升到
投资者关系 29.99%，成为公司的控股股东，霍斌先生成为公司的实际控制人，未来活动主要内 公司仍然是深耕主业。

容介绍 目前，公司马上进入到库存累计状态，主要因为如下：

（1）公司主要以销售铝液为主，传统春节假期来临，公司下游的工
厂放假，开工率会受一定影响，因此，公司会调整产品形态；

（2）受制于冬天环保限产的影响。公司是行业内最早实现脱硫脱硝
环保高标准的企业，受环保限产的影响不大。但公司周边客户可能一定
程度上会受影响，因此会导致我们的库存有一定的累积；

四季度氧化铝的价格没有太大幅度的变化，从 2020 年 11 月开始，
动力煤变化比较大的，煤价处在快速上升的过程中，在一定程度上公司
成本造成压力。但 2021 年整体来看成本相对可控，同时，我们对于经济
复苏和下游需求比较有信心。2021 年度，我们首要任务是完成非公开发
行股票事项，后续有合适的机会会考虑扩充产业链的上下游。

二、提问环节

1、近期铝价波动比较大，对电解铝利润的持续性有疑惑，您对未来
2~3 年电解铝行业高利润怎么看待？还有大家目前对于电解铝利润水平没有 10~11 月份那么乐观，您认为全年电解铝的吨铝大概能维持在什么水平？

回复：最近铝价有小幅度的回调，从 2020 年整体来看，在三四季度交替阶段业绩较好。四季度末，铝价下降、煤价上升，对于以煤电为主的电解铝企业来讲，成本上会有一定的上升。我们内部对于未来 2~3 年的铝价还是相对乐观主要因为，国内电解铝有产能有上限，目前，并没有要放开电解铝指标的意向，而且可能会更严格地执行电解铝的指标化；铝作为第二大金属，替代性较强。不论是基建、汽车还是电网光伏，铝的用途越来越多，需求相应稳步上升。因此，从供需关系来看，我们是比较看好的。但是否能够获取较高的利润，还要考虑成本因素，氧化铝作为主要原材料，目前，国内矿产丰富且可以开采，从几内亚和澳大利亚等境外进口的矿也相对较多，所以我们认为氧化铝价格波动可能性不会太大，且阳极的价格也相对稳定，波动较小。最近煤价有所上升，但同时国家也在稳定煤价，所以整体来看，成本相对可控。

2、因为煤价影响，电价还是可能存在一定程度的波动，这是普遍现象还是煤发电特有的？像水电丰富的西南地区、云贵川，会不会跟其他地方不太一样？

回复：从整个行业来讲，煤价的上升对煤电影响较大，水电因为不确定影响电费的因素具体有哪些，所以不便判断。

3、定增对于贵公司的运营或者其他方面有怎样的影响呢？

回复：公司本次定增募集的资金为 7.58 亿，发行股数为 2.16 亿，全
部由现在的第一大股东认购。影响主要包括：首先，定增完成后公司会增加 7.58 亿现金，极大的补给了现金流，降低了资产负债率，同时进一步降低了财务成本，给公司后续发展提供了后盾。第二，定增之后第一大股东的持股比例会上升到 29.99%，公司变更为一家有控股股东和实际控制人的企业，有利于公司稳定发展。


4、贵公司在战略布局方面，有没有考虑在铝土矿环节或者是铝加工
环节去做延伸？

回复：铝土矿的延伸暂时没有考虑。公司有一些初级的合金产品铝
加工。由于铝加工前期资本投入比较大，且对技术储备的要求很高，公
司会谨慎对待。

附件清单 不适用

日期 2021-1-20