我预估2018年爱家的净利能达到6.6亿,以目前110亿的市值算,市盈率只有17倍,即便不考虑相寓的估值,对一个成长性的公司来说,估值也是偏低的。当然,如果只按市盈率来给爱家估值,会大大的错估相寓的价值,长租公寓不是按市盈率估值的,否则自如现在还是亏钱的估值也不会达200亿了。
so,对爱家应该进行另一种方式的估值。
爱家基本上由昆百大 我爱我家 相寓三大块构成,昆百大在上一轮熊市未并购爱家时的最低市值是70亿;爱家的规模相当于链家1/5-1/4,链家估值460多亿,给予我爱我家估值100亿;相寓的规模跟自如规模相当,自如之前估值200亿,爱家打7.5折好了,应该值150亿;三块加起来就是320亿。