兴业投资：EIA库存报喜不报忧 原油节节高升

2018年9月20日

国际油价周三再次强劲上扬，主要受EIA库存报告以及美元疲软的支持。美国WTI 11月原油期货上涨1.82%，收报71.03美元/桶，盘中最高点触及71.23美元/桶;布伦特11月原油期货上涨0.47%，收报79.29美元/桶，盘中一度触及高点至79.46美元/桶。

继API库存降幅超预期后，昨晚发布的美国能源信息署(EIA)也同样带来利好消息。截至9月14日当周，美国原油库存已连续第五周下滑，本次减少205.7万桶至3.941亿桶，录得2015年2月以来的最低水平。尽管原油库存降幅不及市场预期值-274.1万桶，但汽油库存减少171.9万桶，远超过市场预期的减少10.4万桶，降幅创7周来的最大。

此外，美国对伊朗的制裁计划继续在稳步推进，现在距离第二轮的制裁期限虽然还有一个多月，但伊朗的石油出口却已经暴跌了35%，下降势头非常猛烈。包括亚洲主要买家在内的国家都纷纷减少了对伊朗石油的购买，例如韩国已经75天没有从伊朗进口原油了，而日本也宣布从10月份开始将暂停进口伊朗石油。这次美国死死地掐住了伊朗的经济命脉，已给伊朗造成致命的伤害。据报道，受石油出口量暴跌，伊朗货币里亚尔在黑市已经下跌了60%，通胀在迅速上升。预计接下来原油价格还将上涨，只要美国一日不松口，制裁效果将继续显现。

美元指数

周三由于缺乏新的刺激因素，美元指数再现震荡行情，自亚市开盘后一路下跌至94.282，随后反弹至高点94.689，接着在尾盘缓慢下挫，最终收报94.511，已连续第二天录得十字星。数据好坏参半，8月新屋开工数增加9.2%至128万套，略高于预期值124万套。创三个月月来的高点，但同期建筑许可意外下跌5.7%，为2017年2月以来的最大跌幅，暗示住房市场继续维持不稳定的现象。当前市场已将目光转向下周的美联储利率决议。虽然市场早已消化了9月加息预期，但本次决议或许会对接下来12月的利率决议以及2019年的货币政策走向提供指引。届时务必关注美联储主席鲍威尔的态度。本周在无突发事件的情况下，美元很有可能会继续在94低位附近维持震荡。

技术分析

美国原油

日图：油价隔夜继续收高，成功上破70，并且触及目标71.20。动能指标MACD偏向上行，且保利加通道口偏向敞开，表明仍将维持上涨。

4小时图：油价继续沿着保利加通道上轨上行;MACD依旧看涨，动能十足;70现转为下方初步支持。

小时图：今日亚市开盘后，油价上行，但当前在71.20附近徘徊。MACD动能在峰值附近，暗示短期内可能有调整回落的需求。

综述：我们仍偏向看多，寻机在70.50附近做多，目标指向71.40和72.00。

布伦特原油

日图：本周布油已连续三天上扬，但昨日未能突破前一天的高点，表明上行压力逐步增强。

4小时图：昨日欧洲开盘后油价一直在78.50-79.50之间震荡，保利加通道口在敞开，MACD继续看涨，表明短期油价仍将在高位震荡上行。

小时图：今日亚市开盘后，油价强劲上涨，试图挑战周二高点，保利加通道和MACD指标均支持看涨。

综述：日内我们继续看涨，目标指向79.80和80.10。初步支持在79.10。只有跌破78.50我们才转向看跌。

周四关注：

瑞央行利率决议

英国8月零售销售

美国上周初请失业金人数

美国8月成屋销售、费城联储制造业指数

欧元区9月消费者信心指数初值