股友oajUJh ： 给大家分析一下，觉得好的请我去美国旅游。

大家分析一下，觉得好的请我去美国旅游。首先，停盘公告说是中天金融在做重大资产重组，而不是大股东在搞资产重组，所以借壳的可能性极低。更可能是在中天金融下各业务板块重组。所以只有两种可能，一就是收购，排除正在保监会审核的保险公司，那不需要停牌。有可能收购信托公司。但能够被中天收购且构成重大资产重组的我实在想不出有谁！所以不排除其他金融资产，包括定增收购蚂蚁金融。360根本不可能。360的业务和中天及贵州的发展战略几乎没有一点协同性。中天这么好的公司怎么会让壳给360!反而马云在贵州动作频频，有可能和中天强强联合！但需要中天大股东让出部分股份！或者马云入股金氏旗！二，有可能是出售地产业务，这肯定构成重大资产重组。出售给恒大也不是没可能的！不然许家印就那么凑巧，没事到贵州去？他在哪的业务不大，未必需要他亲自去！所以去谈框架协议的可能性大！那么问题来了，如果要卖地产的话，金融还没有培育起来，公司就空了，。所以有没有可能卖来的现金用于支付收购现金对价！现金加股份收购蚂蚁金融？所以这有关各方就是蚂蚁金服和恒大。

长线军工牛 ： 重新审视重组，或可超预期

不得不承认我的想象力确实不足，一直在国融并表上兜兜转转。虽然可以找些理由，比如以已披露信息中只有国融最靠谱等等掩盖下，但是觉得还是不必了！看到各位吧友有大肆唱空的也有大肆唱多的，各个不亦乐乎，很让人高兴，至少人气在！不过，可能要对唱空的吧友们深表同情了。因为一条没这么受关注的董秘回复可能将改变市场预期。“问：金世旗当初收购中融51%股权时承诺承担中天金融损失，这承诺时限多久?这损失包涵哪些?是否包涵财务并表后中融带来的利润亏损?中天金融：投资者，您好！谢谢您对公司的关注。中融人寿股权收购事项尚处于保监会审核进程中，目前尚不具备并表条件。”上面就是那条9月15日的问答，这里可能是投资人问的太狠了，以至于董秘只能顾左右言他。但是披露了一个信息，中融不能并表--无论是否暂时，反正重组和中融没有半点关系。之前的帖子分析过，以中天现有情况来看，中融并表是最可能触发重组的事项，无论行业还是资产。现在中融不能并表，说明有超预期事件发生了。资本市场的巨额涨幅几乎都来自于超预期。估计会有吧友质疑，暂时不能并表不代表本次就不是这个事！我可以负责的说，肯定不是这个事了！因为一家公司不可能因为一个近期存在巨大不确定的远期确定时间停牌，这是作死！而且会面临着巨大的处罚和诉讼风险！对于一家上市公司除非疯了，不然绝无可能因为一季度报表不好砍而用这种捡芝麻丢西瓜的策略。现在我们猜想下，如果是外部收购会是怎么样一个过程。中天、中间方A公司和最终方B公司--因为公告里说明各方在研究，就应该是大于两方，我们将所有不是最终上市资产的参与人都划归到A公司这个集合里。A公司是B公司的母公司或者控股集合，A受让金世旗不超过30%的股权--避免要约收购，很有可能受让10.81亿到14亿股之间，市值大约在79亿到104亿之间，收购价格应该不低于100亿，因为中天还是一个相当不错的资产，价格过低很难重组成功--金世旗不干啊！实际上以当下的价格估算，中天的静态市盈率只有8倍左右，而无论是房地产还是涉及保险的，市盈率都高于这个一倍以上。那么实际上，可能出现的对价是应该在180-200亿左右，这个价格金世旗肯定能接受，尤其是还能剩下14%-19%的股权，那一部分还能价值100亿左右，既保障了偿债能力又保有了融资工具。那么受让方会干什么？肯定是增发啊！中天总股本47亿，受让方接受受让后可流通的股本在33亿到36.2亿左右，这部分低于未来总股本的50%，也就是总股本不低于66亿；剔除金世旗 受让方合计的21.09亿，还剩余26亿，这部分不能低于未来总股本的25%，那么未来总股本的上限是104亿。因此未来股本在66-104亿之间，每股价格不低于15元，总市值应该不低于880亿。360就极有可能了，因为这货只是在美退市都花费了100多亿美金，在这边一定要把这个成本捞回来。现在看看360在美国值多少钱。360在美国的发行总量是1.93亿股，每股最后价格是76.94美元，按照6.5的汇率价值人民币965亿。回归以后绝对不能低于这个价值。看看分众，退市市值1135亿人民币，回归后最高2669亿，当前1185亿；巨人网络退市市值179亿，回归最高1575亿，当前854亿。只比较分众，其实360的质地肯定好于分众若干，即便只是比较分众，其市值也应该翻倍，价格大约30.当然这一切都是以360 借壳为前提的