证券代码：000528 证券简称 ：柳工

柳 工投资者关系 活动记录表

投 资 者 关 系 【请在您 选择的方式的 “（ ）”中打“√ ”， 下同】

活动类别 （ ）特定对象调 研 （ ）分析 师会议

（ ）媒体采访 （ √ ） 业绩说明会

（ ）新闻发布会 （ ）路演 活动

（ ）现场参观

（ ）其他 （请文字 说明其他活动 内容）

参 与 单 位 名 远程参与公司 2020 年度网上业绩 说明会的广大 投资者

称 及 人 员 姓
名

时间 2021 年 4 月 1 日 10:00-11:00

地点 微信小程 序及“约调研 ”线上会议

上 市 公 司 接 董事长 曾光安

待人员 总裁 黄海波

姓名 副总裁 黄敏

董事会秘 书黄华琳

财务总监 黄铁柱


交 流会内容：

一、管 理层介绍

报 告期内公司主 要经营情况 ：2020 年 是全面建成小 康社会和“十三五” 规划收官之年 ，也是
为“十四 五”良好开局 打下基础的关 键之年。在这一年 里，面对国 内外错综复杂 的发展环境和
疫情冲击 ，公司火速应 对疫情防控大 考的同时，紧 紧把握行业 增长时机，统 筹推进“战疫情、
保增长、 促发展”各项 工作，全体员工齐心 协力，共克时 艰，实现营 业收入 230.03 亿 元，同
比增长 19.95% ；利润总 额 16.02 亿元，同比增长 22.52%；归属于 母公司所有者 的净利润 13.31
亿元，同 比增长 30.87%。同时 ，柳工集团持续推进 “混改”项目，成功 完成战略投资 者引入
和公司骨 干员工持股计 划，彰显了战 略投资者和骨 干团队对柳工未来 事业的强大信 心。

市 占率方面：装载机业务通过营销 创新、面向 客户需求与市场竞争 的产品改进与 新技术应用质
量提升；市场敏 锐度、服务响应、订单准 时交付率提升等强 有力举措，实现全球销量和 销售收
入同比提 升 26.5%和 22.5%，国内销量同比增长 31%，占有率同 比增长 3.6 个百分点，创十年
新高的良 好业绩，打开疫情 之下的发展新 格局。挖掘机业务以“业务增长 、运营 提升、战略落
地”为经 营主线，通过创新 营销机制、提高渠道 能力、打造服务品牌、推动业务 价值链协同发
展，推进组织 变革与流程再 造、运营提质增效 等关键举措，圆满完成 2020 年经营 目标。销量
增长同比 优于行业 16 个百分点，国 内行业排名上 升一位到第四。压路机业务创新数 字化营销，
开展多场 网络直播活动 ，新产 品推广，全面降本增效等重点 工作开展带来业绩 释放，在 国内市
投 资 者 关 系 场和国际 市场上持续突 破，取得 2020 年压路机 国内销量同比 增长 70%，国内行业排名 上升到
活 动 主 要 内 第二，海 外市场销量同 比增长 31%的喜人成 绩。起重机、 推土机、叉车等其他 产品线在销售、
容介绍 市场占有 率、盈利能力 增强等方面均 有不同进步。

二、投 资者问答

Q：柳工对未 来的发展有 些什么具体计 划，怎么让公司业绩 在股价中得 到充分实际的 体现？
A：我们在 2020 制定 了详细的十四 五发展战略，以及引 入外部投资者 。1，在业务上保 持持续
增长， 在装、挖等 产品线不断 技术创新， 销售渠道整合，内 部效率提升 ，取得更好业绩；2，
产品方 面要持续投 入，在经营 规模和效率 好持续改善，3， 在国际业务上要 继续深耕， 由于全
球疫情产 生影响，要抓住 疫情恢复后的 发展机遇；4,在未来新 技术导入，产品上的应 用，在电
动化，智能化 ，大 数据等方面 ，做了 准备和持续投 入；这为柳工未来做了充 足的准备，这些是
柳工十四 五规划的主要 战略。

Q：公司市值这 么低，相比较同行 业的市值非 常低，希望公司做好市值 管理，更希望公 司今年
分 红能转送股加 现金分红提 高股东们的信 心

A： 首先，公司有 信心不断提升 主营业务 市场竞争 力和市 场份额，逐步 提升经营 业绩，改善
财务状况 和内控水平；其次，公司制定了 市值管理规划，在业绩 和财务结果不断改善的基础 上，
增强股东 回报，加强投 资者关系，推 动公司市值良 性发展。

Q：公司对未来 发展，完善巩固 现有特色产品， 如何丰富极细化，产品 做的极致，并增 加未来
在 产品服务费利 润在总利润 所占比重，有 进一步规划措施。

A：工程机械行业 过去几年，需 求发生了巨大 变化。特殊工 况，特殊需求等细分 市场领域需求增多。柳工在细 分市场也做了 深入投入和研 究，成立 专门的属具部门；公司加大 了后市场研发和推广， 加大后市场业 务拓展，提高 经营性租赁和 再制造能力。使市 场盈利能力进 一步改善，且在公司 的利润占比进 一步提升。2020 年收购的赫 兹租赁，就是 柳工在在经营 性租赁细分市场做出的 一项重要举措 。
Q：混改什么时候 完成？混改之 后对公司有 什么帮助，现公司有没有 出口到美国 ，出口 占比是多 少？
A： 待 公司大股东柳 工有限 2020 年度 审计报告、评估报告 完成后，将完善柳工 有限整体上市的具体方 案，征得 广西国资委公 司同意、公司董事会审 批后，再 提交公司股东 大会审议通过 后，正式向中 国证监会报批 。如果以上流 程能顺利实现 ，该事项计划在 2021 年度内完成。 公司早在 2005 年就有产品 出口至美国，2020 年美国收入占 比达到 6% 。
Q：1，柳工有限 整体上市以后,控股股 东是不是就放弁管理 权了,完全由上市公司 独立经营了？2 ，柳 工有限整体上市以 后，有没有 更全面的激 历举措，比 如上市公司特色 的全员持股 ，打破铁 饭碗，打破大锅饭。3，柳工有限 整体上市以后 ，有没 有民营的可 能？4 ，柳工 需要扩大产业规 模，有具体的 规化吗？
A：（1）柳工有限被公司反向 吸并后将注销， 公司大股东 柳工集团仍然存在，公 司决策严格遵循上市公 司治理准则，完全市 场化，大 股东只是履行 其股东的权力，不会干预公 司的经营角决策；（ 2）公司目前 已经在制定公 司历史上最大规模 、力度最大的 、适应国际国 内不同业务群、产品线 、境内外不同 区域线和职能 部门的激励和 约束机制，充分调动不同业务主 体和职能的积极性，避 免非市场化的 大锅饭现象， 从而推动公司 快速健康地发展 ；（3 ）公司股东构 成 2021年 1 月 29 日披露 的组织机构图 中已有明确图 示，整体上市后仍然 保持国有相对 控股、股权多元化的股 权机构，机制 向民营企业灵 活的市场化看 齐；（4 ）公司“十四 五”战略规划 已制定，围绕“全面国际化、全面解 决方案、全 面智能化”的“三 全”战略，未来柳工 的发展将更快 速、更健康。
Q：柳工虽是一家 早己上市的老 牌企业，可是如今 无论企业发展，盈利能 力特别是资本市场市值 己大幅落后于 三一和中联 重科，企业身 处广西，眼界 会不会受限？董事 长准备如何改 变目前状 态，加快发展 ？
A：公司实际上已 经进入深度国 际化阶段，不 仅在国内华东 等发达地区投入巨资 ，而且业务布局已覆盖 全球 140 多 个国家，经 理人员都拥有国际 化理念和全球 视野。公 司“十四五”战略规划已制定， 围绕“全面国际 化、全面解决方案、 全面智能化”的“ 三全”战略，未来柳工的发展将更快 速、更健康。
Q：请问混改中柳 工建机资产并 入柳工有限 ，然后 由柳工股份反向并 购柳工有限 ，那么 集团下属 子公司上海鸿 得利公司同 样生产泵车产 品为什么不一并纳入混改 ，吸收并入上 市公司？将柳工 鸿得利从柳工 有限剥离给 集团，将来是 否还是跟柳工 建机存在竞争？柳 工混凝土泵车 产品一直 远远落后于三 一中联徐工 ，有没有计划 做大做强混凝土产 品？
A：上海鸿得利已 经清算注销， 由江苏建机承 接其业务，已 经纳入本次反向吸并 范畴。

Q：柳工收购 的赫兹公司 业务整合的如 何了？
A： 1，公司收 购后赫兹公司 后进行了一系 列整合，制定了赫兹 的发展战略，明 确了在中国市场的发展 方向；2，利 用赫兹的管理 经验，支持国内国 际代理商经营 性租赁水平；3，利 用赫兹与国内其 他租赁企业联 盟，让经营 性租赁有更广 阔的空间；4，赫 兹在中国已 有 10 年的 经营历史，过去 不怎么盈利； 公司对其整合 后，赫兹公 司 2020 年已开始 盈利，包括资产质量 也得到进一步改 善等。公司同 时对其导入了 土石方设备， 叉车等的经营性租 赁，行成了高 空作业车、土石方、叉车三 大产品系列为 主的综合解决 方案。拓 展产品经营领域后，为客户 提供了更多更广泛的选 择。
Q：请介绍下 赫兹公司 20 年业绩 及 21 年目标，目前 赫兹公司负责人情况 。

A：赫兹（中国） 公司从 2020 年 7 月 开始连续 6 个月 盈利，实际完 成利润 337 万，超 过预定
目标 282 万。目前赫兹 负责人是一位在租赁 行业有超过 10 年的 经验，受 过赫兹专业租 赁训练的专家， 对租赁业务非 常熟悉，在行 业内有广泛的 人脉。
Q：请问柳工 未来五年的 利润增长点在 哪儿？
A：公司“十四五 ”期间仍将围 绕“全面国际 化、全面解决 方案、全面智能化” 的“三全”战略，在整体上 市后重点发展 市场空间大 的挖掘机、装载机、叉车、起重 机、混凝土机械 、矿山机械、农业机 械等产品线 ，其他 小产品线、后市场 业务、融资租赁业务等齐 头并进，从而整体提升收入 、利润规模。
Q：未来五年 ，对于国内 和海外市场需 求的增速，公司分别 是怎么看待 的？
A：目前国内宏观 经济将以“积 极”与“稳健 ”为主基调， 在刚召开的全 国两会上，一 是明确了今年拟 安排地方政府 专项债券 3.65 万亿元，优先 支持在建工程 ，随着专项债 资金政策支持明显，基建投资加 大，将 直接拉动工程 机械需求增长。二是 2021 年，“两新一 重”成为 了国家经济建设 的重大抓手 ，随 着 5G 基建 、特高 压、大数据中心 、城际 高速铁路和城 市轨道交通等领域的新 老基建持续发 力，将 为工程机械行 业注入源源不断的发 展动力。三是国家提 出的“碳达峰”、“碳中和”工作目 标和行动方案 ，低排 放环保以及新 能源工程机械设备迎 来重要发展机遇，前景无限。四是国家 将重点扶持企 业加大自主创 新研发投入，为企业攻克高端工程 装备的关键核 心技术提供 了一针“强 心剂”，不仅 能推动核心 配套件实现国产 化，也为工 程机械行业高质量发 展提供强有力 支撑。未来五年，国内市场随 着国家经济总量的 不断提升，国家整体战略的实施 ，城镇 化建设、新农村建 设、欠 发达地区的 基础设施建设、固定资产投 资总体仍将保持稳定增 长态势。工程机械 行业前景是乐 观的。国际市场，无论发达国家 还是发展中国 家，总体基础设 施建设，相对于中国 来说有着更大 的发展潜力。因此海外市场 工程机械的需 求，将有长期的 、巨大的发展 空间。公司 将在“十四 五”期间 ，把握国际国内发展 机遇，努力 做大做强。更好地回 报股东和广大 投资者。
Q：柳工近年发与 国内竞争对手 相比，已经落后太 多，公司在发展壮大的 方向上未来有 哪些具体 措失？对前三 强的发展模 式（特别 是民企）有没有借鉴的想法，来有效 提升公司的治 理水平与 业绩。
A：针对未来发展壮大，公司已 制定“ 十四五”战略规划 ，围绕“全面 国际化、全面解决方 案、

全面智能 化”的“三全”战略，未来柳 工的发展将更 快速、更健康。公司目前已 经在制定公司历史上最 大规模、力度最大 的、适 应国际国内不 同业务群、产品线、境内外不同 区域线和职能部门的激 励和约束机制 ，充分 调动不同业务 主体和职能的 积极性，避免非市场化的大锅饭现 象，从而推动 公司快速健康 地发展；整体 上市后仍然保 持国有相对控股、 股权多元化的 股权机构，机制向民 营企业灵活的 市场化看齐。
Q：公司去年 产品销量增 长很快，营收 没有同步增长，毛利 率下滑较多 ，主要是什么 原因？A：主要原因是 2020 年执行新收入 准则运费核算方式 变化（，202 0 年运费计入 营业成本而 2019年计入销 售费用）， 对整体毛利的影响 约 2.3% ；出口业务汇 率影响约 1.0%；其余为产 品结构变化影响 。实际上公司 产品线毛利率 整体同比变化 很小。
Q：目前的产 能利用率如 何？与同行相 比呢？
A：公司目前产能 利用率比较高 。同时正在进行挖掘 机、装载机等 产品线的智能化项目 建设，完成后产 能将进一步提 升。
Q：定增最新 进展？
A: 整体上市计划在年内完成。
Q: 中印关系紧张对 柳工印度公 司产生了多大 影响？2020 年柳工印度 公司经营情况 如何？
A: 柳工在印度经营了近 20 年 ，柳工印度已 成为印度本地 公司，研发 ，制造，营销，供应 链，在印度本 地化，在印度知名 度很高。当地员工得 到了很好的发展，印度员 工热爱柳工印 度。现在中印关 系紧张，我们 并没有没受 影响。2020 年印 度整个行业受 到影响，但柳工的在 各个产品线，持 续改善，市场 份额得到增长 。2 02 0 年柳 工印度业绩平 稳，优于当地 同行。
Q:对于千 亿企业，曾董对于未来的 三到五年有没有什么规划，或者最 重要的增长点是什么？柳工的净资产收益率，可以通过生产线的改革，提高效率，对于更智能话的生产线，曾董有什么规划？ 感谢，通过柳工与大家相识。
A: 首先，感谢这位 投资者的 信赖。现在柳工制 定了十四五 规划，保持核心 产品持续增 长，包括市场 份额和国 际市场；开发 新产品， 进入新市 场，新技术的 研发，使 柳工得到更好 发展;在重点领域 ，在装 、挖 、推，提升我 们竞争力。对现有技术，电动化 ，智 能化升级，提 高竞争力;在弱势 产品，我 们要持续 变革，提升竞 争力;千亿企业 ，我们要 通过内部运营 提升，使 柳工得到更好 发展.我们将做 很多改善 ，包括市 场改善，管理 成本改善 ，提高净资产 回报率高 于行业回报。
Q: 资产重组置入 资产盈利能 力不如上市公 司，怎么说服 投资者投赞成票？
A: 反向吸并资 产五个主体受集 团机制的影 响，之前的 业绩水平不如上 市公司，但 是进入上市公司以后， 将获得公司治 理、激励机制、资金、 客户、营销、国际 化平台、人力资源管理、研发等多方 面的支持或变 革，从而达到 提升市场竞争 力和经营业绩。
Q: 欧维姆等吸 并主体，他们 去年的经营情 况如何，今 年的展望如何 ？公司混改 的近况，可否


作 简要的介绍？

A: 混改吸收合并 资产的经营情况，将 在下次董事会 审议整体上市方案 后披露。如果 一切顺利，
整体上市 按计划将在本 年度完成。

Q: 在海外疫情仍 不见好转的 情况下，公司 如何维持海外 营销渠道的扩张？

A: 尽管海外疫 情未得到好转， 但是部分国 家得到了控 制，经济也在逐 步恢复，关 于海外渠道
的发展，不是简 单的维持，而是要主动 作为，我们将在中国 抗疫防疫良好的措施 复制到我们的
经销商和 客户端，取得了良 好的效果；其次，我们进 行本地资源的深度开 发和利用，即使在疫
情期间我 们也新增了十 多家代理商共同为客 户提供卓越的 产品和服务。

Q: 柳工对挖掘机 业务规划和 定位是怎么样 的，采取了什 么措施来实现规划 的市场份额？

A: 柳工挖掘机 致力于成为国际 领先的知名 品牌，国内 进入第一梯队， 海外重点突 破。柳工挖
掘机将坚 持践行“全面国际 化、全面智能化 、全面 解决方案”三全战略 ，通过 新一代 F 系列打
造核心产 品竞争力、营销渠 道创新和能力 提升、工厂智能化改 造、运营效率改善、数字化转型
等举措， 实现市场地位 的提升。

Q：公司对市 值管理和投 资者今后有什 么动作？

A：公司整体上市 后，股东结构 发生重大变化 ，公司治理、 董事会、监事会和管 理层将相应发
生重大变 化，员工持股 比例大大超 过 2018 年限制性 股票持股比例 ，无论大股东 ，还是战投股
东、管理层和经理人 员与广大社会 股东利益高度 一致，市值 管理将纳入公司年度 重要工作目标
树项目，并与管理层成员的绩 效考核指标挂 钩，必 然有利于推动 公司全方位的 发展和市值成 长。
Q：管理层对 公司产品电 动化的规划？

A：公司 在 3 年前已开始 电动化产品研 发，202 0 年底已 对 1 款装载机 ，2 款挖掘机进行 市场发
布。2021 年，电动 化将重点在中 国市场应用， 进行技术、质量、 零部件体系验 证，提升电动
化领先水 平。在 中大吨位的 产品电动化产 品，柳 工在全球相对领先；同时，我们将构建 电动化
产品的产 业链和生态链 ，保持柳工在 电动化产品的 优势。

Q：2020 年 使用新能源的产品比 例，以及之 后是否有逐步 替换传统产品 的计划？

A：碳达峰和碳中 和是当下绿色 发展的趋势， 公司将新能源 产品的研发与市场推 广作为重要举
措之一 ，目前我们核 心部件的研发 和重大马力整 机的匹配应用处于领 先地位，并 成功进行了市
场化应用 。

Q：供应链端 ，国内供应 商的占比情况 如何？是否都为核心 部件供应商 ？

A：作为公司主流 市场所需的产 品及其零部件 ，我们都实现 了在中国的布局和制 造，目前关于
销售到欧 美等成熟发达 国家的整机需求的部 分零部件仍需 进口，我们 将与供应商的联盟 、本地
化供应链 开发作为重要 举措，以支撑 整机交付。

附件清单 无

日期 2021 年 4 月 1 日