证券代码：000513、01513 证券简称：丽珠集团、丽珠医药
丽珠医药集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-024
投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他（请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 Trilogy Global Advisors——Brad Miller
时间 2017年12月7日13:30-15:15
地点 广东省珠海市金湾区创业北路38号丽珠工业园
上市公司接待人员姓名 投资者关系经理——陈文霞
投资者关系活动主要内容介绍 一、 现场参观
参观丽珠制药厂激素冻干车间、固体制剂车间、自动化高架仓库。
二、问答环节
问：简要介绍公司重点制剂品种的销售情况？
答：参芪扶注射液由于部分省份执行了最低中标价，今年前三季度收入端略有增长，销量端也有个位数的增长。
促性激素领域在前三季度同样实现了较为稳定的增长，其中亮丙瑞林微球有超过40%的增长，尿促卵泡素由于去年基数较高，只有低个位数的增速。
潜力品种艾普拉唑肠溶片仍保持约50%的高速增长；鼠神经生长因子因个别省份弃标，增速放缓。

问：请问公司对参芪的预期如何？
答：首先，从品种本身而言，该产品上市至今近18年，有着良好的医患口碑，在循证医学和安全性再评价等方面投入的大量的资金与人力，在质量研究、药物经济学、有效性再评价等方面也还在持续投入，充分保障了参芪产品的质量及疗效。
从外部原因而言，目前国内中药注射剂产品一定程度上受到医保控费、招标降价以及部分品种不良反应等一些因素的影响，我们预计参芪在收入增速上会进一步放缓。
从公司的应对策略而言，目前公司不断加大市场推广力度，加大空白医院的开发，由原有三级医院为主要市场，快速向二级医院市场渗透和下沉，力争提高产品销量，公司会通过增加销量以保证产品的利润贡献维持稳定或持续增长。
目前参芪扶正的收入及利润占比已经显著下降，随着未来西药品种中增速及份额不断扩大，参芪的利润贡献占比预计还会有所下降。

问：简单介绍公司的原料药及体外诊断业务？
答：原料药及试剂是公司主营业务的重要组成部分，收入合计约占公司年收入的近三成。
原料药版块：2017上半年，原料药收入占比23.6%，增速22%。近年通过成立原料药事业部，对人员及资源进行了整合，同时对产品结构和生产工艺进行了优化，加强特色优势产品的研发；完善销售市场布局，加强国际注册认证。这一系列的举措使得原料药运营及盈利能力较前两年大幅提高。
试剂版块：2017上半年，诊断试剂收入占比6.8%，增速11%，试剂公司近年正在尝试调整营销模式，在保证现有代理品种持续稳定增长的前提下，积极推广开发自有品种，研发有竞争力的产品。

问：公司预计在未来1到2年内销售费用及研发费用上会有怎样的变化？
答：公司过去的研发费用率及销售费用率都较为稳定，但是随着现有研发品种中陆续进入临床，尤其是部分单抗药物的临床推进，以及公司一致性评价工作的开展，未来1到2年研发费用肯定会大幅上升，但是由于公司的收入也在不断加大，所以预计研发费用率大约6%-8%。
而相对于销售费用率，随着公司销售模式的不断优化，销售费用率会渐趋稳定。

问：能否谈谈公司艾普拉唑针剂进展如何，市场容量的预期如何？
答：目前艾普拉唑针剂产品已完成III期临床试验并处于申报生产阶段，之前已通过加速审评公示，目前已经完成生产线的现场检查，争取2017年底或2018年初获批生产。
IMS数据显示，2016年整个质子泵抑制剂的市场超过200亿元人民币。从剂型来看，针剂市场大约占到70%以上，远大于口服制剂的市场。所以，公司预计艾普拉唑针剂的市场容量应该会高于目前艾普拉唑肠溶片的市场。

问：土地处置后，公司获得的现金用途主要包括哪些？是否考虑外延式并购，并购标的的主要方向是什么？
答：这笔资金进来后，公司还是会主要聚焦在医药产业。首先，可以投入到自身产品的研发，加强及丰富现有的研发管线；其次也可以考虑外延式的并购。
并购的方向也会主要专注于医药产业，符合公司特色专科药物和精准医疗的长期发展战略。
其一，是以专科领域为基础，以产品为核心，不断丰富现有专科领域的产品线及扩充新的专科治疗领域；
其二，以技术平台为中心，强化现有抗体技术平台及微球技术平台的行业优势，同时吸纳新的高端技术平台；
其三，在生物药与精准医疗方面，立足全球，聚焦创新，对一些具有独特创新型的初期生物药企业，可以投资一定金额，获取一定权益，尤其是产品的权益，达到合作共赢。

问：微球在全球以及国内的发展现状如何？
答：目前全球市场微球品种约有近30个，而国产的微球品种中，仅有亮丙瑞林微球。
国内亮丙瑞林微球市场中，原研厂家为日本武田。其次是国内企业丽珠医药、北京博恩特。目前丽珠上市的亮丙瑞林微球为一个月缓释剂型，主要用于内膜异位症、肌瘤、以及部分乳腺癌及前列腺癌、中枢性性早熟。

问：能否简单介绍公司与CYNVENIO合作的情况？
答：Cynvenio公司是一家位于美国的肿瘤基因检测服务公司，采取高纯度提取循环肿瘤细胞群来进行DNA测序。
丽珠集团于2015年5月以现金方式出资900万美元参与了Cynvenio公司的B轮融资，持有了Cynvenio公司13.64%的股权。2016年3月Cynvenio与丽珠试剂公司合资设立了珠海丽珠圣美医疗诊断技术有限公司，主要负责LiquidBiopsy®相关产品的全球生产以及中国地区市场的注册审批、技术开发以及市场销售等业务。
附件清单 无
日期 2017年12月7日