9月9日,沪指跌1.06%,深证成指跌0.83%,创业板指涨0.06%。盘面上,医疗服务行业板块涨3.42%,医疗器械行业板块涨0.96%;个股方面,盈康生命、南华生物等涨停,睿智医药、达嘉维康等均有不同程度上涨。
国泰君安表示,医疗板块短期增长承压,下半年增速有望回升。2024H1行业整顿常态化推进、DRG政策全面执行、医保控费压力不减,整体院内环境有所收紧,同时外部环境复杂多变,国内消费需求阶段性不足,此外2023H1疫后复苏基数相对较高以及部分公司仍有公共卫生产品贡献,2024H1多数细分领域增长承压。不同板块业绩持续分化,其中血制品领域,由于23年底同步批签发取消对24Q1业绩产生一过性影响,24Q2强劲复苏;高值耗材领域,院内手术量复苏态势下,电生理、血管介入类等创新耗材继续保持高速增长,受集采影响的传统品种如脊柱、创伤类即将走出集采影响;体外诊断IVD领域,国内市场在外部环境收紧和集采推进下,国产化率和行业集中度在加速提升,此外海外市场积极开拓,龙头公司依然取得较好增长;低值耗材领域,供需回归稳态,下游去库出清下逐步恢复增长;零售药店在消费环境和政策改革扰动下,收入增速放缓,业绩普遍承压;医疗服务领域,居民消费曲线左移,消费医疗仍然短期承压,刚需治疗类项目在高基数下增速放缓;医疗设备领域,行业整顿及设备更新尚未执行导致医院观望,国内收入增速放缓;疫苗领域,受外部环境、市场竞争、终端降库存影响,业绩大幅下滑。预计随着基数效应和外部环境扰动逐步减弱,下半年增速有望环比回升。
方正证券表示,2024Q2板块营收增速放缓,但需求刚性的医疗业务和具有强品牌优势的医院仍保持增长,人口老龄化将持续推动医疗服务需求的增加,行业具备长期增长基础。建议关注龙头企业:1)专科医疗服务企业:爱尔眼科、通策医疗、固生堂等;2)综合医院:海吉亚医疗、国际医学等。