公告日期：2017-05-11

证券代码：000498 证券简称：山东路桥



山东高速路桥集团股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2017-04

投资者关系活动类别

√特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及人员姓名 国金证券股份有限公司 石人望

海通证券股份有限公司 毕春晖

民生证券股份有限公司 吴佳鹏

华夏基金 张露

华泰证券股份有限公司 黄骥、王涛

华泰证券资产管理有限公司 陆云杰

国元证券股份有限公司 杨龙旭

兴全基金管理有限公司 李跃

时间 2017年5月10日14:00

地点 公司二楼会议室

上市公司接待人员姓名 副董事长、总经理 周新波

董事会秘书、副总经理 管士广

经营开发部经理 安耀峰

财务管理部经理 裴仁海

投资发展部经理 颜鲁博

工程管理部经理 周斌

投资者关系活动主要内容介绍

一、在订单大幅增长的背景下，贵公司用于入股投资的资金，回收有风险吗？入股施工一体化与BT的区别是什么？

答：入股施工一体化这个模式，是投标人先垫付资本金，待完成施工后由建设方进行回购，回购时间大约3年左右，由于这种模式的订单，公司大多是与大股东山东高速之间合作，资金不能回收的风险较小； BT主要是与政府合作，而入股施工一体化是与山东高速合作，入股施工一体化这个模式，公司除了获得施工收入外，还会获得一部分投资收益。

二、贵公司有铁路方面的业务吗

答：铁路方面，公司2016年参与鲁南高铁，正式进入高铁市场，实现了新突破。鲁南高铁项目，是公司组成联合体中标，公司可获6-7亿元工程施工任务量，这为将来公司参与铁路方面的建设打下了良好的基础。

三、PPP的项目公司是和母公司并表的吗？是否影响资产负债率？是否影响贵公司将来融资？与高速集团有什么关系吗？

答：目前公司的PPP项目公司是和母公司并表的，对公司的资产负债率肯定是有影响的，对公司后期的融资产生一定的压力，公司正在寻求更好的方式，例如：成立基金公司、与银行合作等方式，把PPP的投资尽量出表，降低资产负债率，具体采用哪种方式，还需要进一步讨论；目前公司的PPP项目与高速集团没有关系。

四、贵公司会不会去经营高速公路？

答：经营高速公路是大股东山东高速的主营业务，如果公司涉及经营高速公路，就与大股东山东高速产生同业竞争，所以公司不会去经营高速公路。

五、贵公司融资成本是什么水平？主要合作银行？资金收紧对我们有压力吗？

答：公司取得银行贷款利率是银行基本利率下浮约5个点，总得来讲，公司的融资成本是较低的；公司与四大行都有合作，股份制银行的也有，公司融资时主要采用的是询价制；目前公司合作的银行对公司的融资较为支持，公司的资金压力不是很大，公司有很多完工的项目会有回收资金。

六、贵公司的定向增发进展如何？

答：目前公司定向增发正在等待证监会的批复，今年1月公司公告了关于证监会反馈意见的回复，4月底完成2016年数据更新工作，目前正在做2017年第1季度数据更新工作；由于证监会“加速IPO收紧再融资”，目前市场上再融资项目的审批都被放缓，公司也在持续“跟踪”定向增发的相关事项。



附件清单（如有） 无

日期 2017年5月10日

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