公告日期：2017-05-15

证券代码：000498 证券简称：山东路桥



山东高速路桥集团股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2017-06

投资者关系活动类别

□特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

√其他（投资峰会）

参与单位名称及人员姓名 上投摩根资产管理（香港）有限公司 司徒芳华

太平洋资产管理有限责任公司 李俊

瀚亚投资（香港）有限公司 潘树恒

荷宝投资管理集团 唐琳

摩根资产管理 梁碧娴

时间 2017年5月11日10：30-11：20、11:30-12:20、14:00-14:50、15:00-15:50

地点 深圳星河丽思卡尔顿酒店

上市公司接待人员姓名 证券管理部经理 张鲁军

投资者关系活动主要内容介绍

首先介绍公司历史沿革和主要经营业务

1、请介绍下公司近两年及未来的订单情况和模式

2015年，2016年公司订单爆发式增长。2016年新签订单216亿元，相较于2015年翻了一番。这些订单以省内订单为主，近年，山东省高速公路投资增加，项目业主方很多采用入股施工一体化模式，订单较大。2016年底山东高速公路通车里程达到5710公里，到2017年底全省高速公路通车里程计划达到5800公里。未来，“十三五”时期，山东高速公路通车里程将达7600公里。高铁业务方面，公司与央企组成联合体参与承建鲁南高铁，正式进入高铁市场，实现了新突破，对进军高铁领域及带来增量订单等有积极影响。PPP项目方面，公司积极参与的同时注重控制风险，培养PPP专业人员，总结经验，争取更好的合作，获得更多订单。订单中多采用PPP模式，门槛较高，对团队的专业性要求高，资金要求大。上市以来，公司主要财务指标持续上升。未来，全国很多基础设施欠发达地区还有很大的业务机会。

2、公司2016年年报中提到，有项目计提了资产减值，具体形成原因是什么？

年报披露的资产减值项目是履行中的焦作至荥阳黄河大桥及连接线工程，该合同提减值约4236万元，主要原因是原材料等成本价格提高，公司预计继续履行合同会产生亏损。目前,公司其余订单不存在类似问题。

3、公司与葛洲坝公司是否有合作？

公司在日照（岚山）至菏泽公路枣庄至菏泽段、济南至泰安高速公路工程、国家高速德上线巨野至单县（鲁皖界）段工程项目上与葛洲坝公司进行了合作，目前合作进展顺利。同时，公司注重与其他央企的合作，在新建鲁南高速铁路临沂至曲阜段与中国铁建大桥工程局集团有限公司进行了合作，在安哥拉与中信建设有限公司长期合作。通过与央企强强联合，提升了公司竞争力，也为在其他地区与央企合作打下了良好基础。

4、公司施工的毛利率为多少？

近两年，公司路桥养护施工业务的毛利率在22%-25%左右。路桥工程施工的毛利率在12%-15%左右。公司在成本管控上有较为成熟的管理链。

5、近来公司财务成本状况如何？

财务成本方面，公司发行的第一期公司债利率为5.05%。未来定增资金的引入，可以更好的管控公司财务成本。另外可通过多种模式，优化公司财务结构，防范财务成本上升的风险。

6、定增工作进行的如何？

公司于2016年10月19日，向中国证监会提交非公开发行新股核准申请材料，并于当日收到《中国证监会行政许可申请接收凭证》。2016年10月24日，中国证监会出具《中国证监会行政许可申请受理通知书》,决定对公司该行政许可申请予以受理。2016 年 12 月 12 日，公司收到《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》(163133号），并于2017年1月10日、2月11日分别披露公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复及其更新等。定增新规出台后，按照“新老化断”的要求，公司按照老的规定执行，不适用新规。公司将密切关注定增进展，及时履行信息披露义务。

7、2016年公司国外订单情况如何？

海外项目方面，公司一直致力于“一带一路”业务的拓展，，同时注意防范海外项目施工风险。2016年公司营业收入81亿元，其中海外地区贡献营业收入约5亿元，约占营业收入的6.12%。

8、公司选择项目进行施工投资，主要考虑什么因素？

一是投资回报率。二是资金的安全性。三是项目的整体利润率。

9、公司定增引入的机构，对公司未来发展有什么战略意义？

参与本次定增的战略投资者主要有齐鲁交通投资有限公司和山东省社会保障基金理事会。齐鲁投资的母公司齐鲁交通负责山东省的高速公路的运营管理，承担山东省政府赋予的重大交通项目建设任务，对授权范围内的非公路类交通资产进行盘活整合和运营管理，是山东省政府交通运输事业发展的投融资平台，山东省内重大……

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