公告日期:2019-06-20
渤海租赁:公司债券2019年跟踪评级报告
1.公司海外业务占比较大,容易受到汇率
变动的影响,存在一定的汇率风险。
2.目前,公司受限资产比例较大,资产流
动性偏弱。另外,公司租赁资产质量出现了明显
下降,仍需关注资产质量下行对公司盈利能力产
生的负面影响以及未来可能继续下行的风险。
3.海航资本已将其持有的绝大部分公司股
份对外质押,并且出现了被动减持,需对此持续
关注;海航集团负面舆情对公司对外融资等方面
产生了一定的不利影响。
分析师
贾一晗
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张帆
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渤海租赁股份有限公司 2
一、主体概况
渤海租赁股份有限公司(以下简称“渤海租赁”或“公司”)前身为新疆汇通(集团)股份有限公司(以下简称“新疆汇通”),于1993年8月成立。1996年7月,公司股票在深交所挂牌交易,股票简称“渤海租赁”,股票代码为“000415.SZ”。近年来,公司持续进行增资扩股,股本规模不断增加,2015年公司非公开发行股票募集资金净额158.40亿元,注册资本增至61.85亿元。2016年,公司更名为“渤海金控投资股份有限公司”;2018年,为适应公司发展规划,突出租赁主业,公司再次更名,为“渤海租赁股份有限公司”。
截至2019年3月末,公司股本总额为61.85亿元;其中,第一大股东海航资本集团有限公司(以下简称“海航资本”)持股比例为33.33%,其一致行动人持股比例为17.87%,合计持股51.20%,公司实际控制人为海南省慈航公益基金会。根据公司2019年5月11日发布的公告,公司于2019年5月9日收到海航资本的《通知函》,因海航资本与上海光大证券资产管理有限公司、中信建投证券股份有限公司及中泰证券(上海)资产管理有限公司操作的股票质押式回购业务触发违约条款,自2019年4月22日起至2019年5月7日,海航资本已通过集中竞价交易方式累计被动减持公司股票31,772,856股,约占公司总股本的0.51%,被动减持后,海航资本持有公司股权比例下降至32.74%。
图1截至2019年3月末公司股权结构图
资料来源:公司提供
公司营业范围:市政基础设施租赁;电力设施和设备租赁;交通运输基础设施和设备租赁以及新能源、清洁能源设施和设备租赁;水务及水利建设投资;能源、教育、矿业、药业投资;机电产品、化工产品、金属材料、五金交电、建筑材料、文体用品、针纺织品、农副产品的批发、零售,租赁业务的咨询服务,股权投资、投资咨询与服务。【依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动】
截至2018年末,公司内设业务部一部、业务二部、业务三部、计划财务部、综合管理部、创新投资部、风险控制部、审计部、董事会办公室和纪检监察部等10个职能部门;公司在职员工818人。截至2019年3月末,公司下设全资子公司天津渤海租赁有限公司(以下简称“天津渤海”),并通过
渤海租赁股份有限公司 4
其控股香港渤海租赁资产管理有限公司(以下简称“香港渤海”)、横琴国际融资租赁有限公司(以下简称“横琴租赁”)。其中,香港渤海作为公司的海外投资平台,持有GlobalSeaContainersLtd.(以下简称“GSC”)和GlobalAviationLeasingCo.,Ltd(以下简称“GAL”)100.00%的股权,前者持有SeacoSRL(以下简称“Seaco”)100%的股权和CronosLtd.(以下简称“Cronos”)80.00%的股权;后者持有AvolonHoldingsLimited(以下简称“Avolon”)70.00%的股权。
截至2018年末,公司资产总额2,858.19亿元,其中租赁资……
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