证券代码：000100 证券简称：TCL集团
TCL集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018-016
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会议
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他
参与单位名称及人员姓名 农银人寿
时间 2018年7月27日
地点 TCL大厦会议室
上市公司接待人员姓名 李丽娜
投资者关系活动主要内容介绍 一、TCL集团发展历程与业务布局
（一）TCL集团创立于1981年，自2004年上市至今共经历过国际化、垂直产业链一体化及双轮驱动三次战略转型，不断建立面向未来的竞争基础，完善业务增长新动力：
2004年，TCL集团启动国际化战略转型，推进各项业务建立全球化的研发、生产与销售体系，以及运营能力与品牌推广的国际化。截止2017年底，TCL集团合并报表的近一半的收入来自于海外业务，目前，集团在全球共有7.5万多名员工，26个研发机构，10余家联合实验室、22个制造加工基地，在80多个国家和地区设有销售机构，业务遍及全球160多个国家和地区，国际化转型战略效果显着。
2008年，TCL集团启动垂直产业链一体化战略转型。目前，集团已建立从液晶面板、背光模组到整机制造的垂直产业链一体化布局：华星光电的两条8.5代线（t1和t2）持续满产满销，在建的11代线（t6）有望于今年年底点亮，华星光电将覆盖主流的大尺寸显示产品，与惠州的模组厂和TCL电子的智能终端制造，形成了完整的大屏显示布局与产业链联动；武汉的6代LTPS-LCD(t3) 产线主要用于生产中小尺寸的LCD显示产品，香港上市的华显光电定位于中小尺寸显示产品的模组加工，TCL通讯主要从事移动终端产品的研发、制造及销售与服务。集团在大屏和中小屏上的垂直产业链一体化的布局提升了上下游协同、前沿技术开发和应用、供应链高效管理的优势，具备远高于行业的风险抵御能力和运营效率。
TCL集团于2014年启动双轮驱动转型战略，即围绕家庭、移动、商用三大显示场景，推进“智能 互联网”战略转型及建立“产品 服务”的商业模式，并通过TCL品牌的国际化推广和终端产品的全球化联动，提升集团的全球化运营能力。至2018年一季度末，公司通过智能网络电视终端运营的累计激活用户达2,559万，日均活跃用户数为1,206万；通过欢网运营的智能网络电视终端累计激活用户为4,242万，日均活跃用户数1,746万；公司移动互联网应用平台月活跃用户数9,814万。家庭互联网和移动互联网运营收入实现翻倍增长。
（二）为更好推进资源优化配置与业务协同发展，集团正在推进产业结构的优化重组，实现聚焦主业，提高资产周转效率和盈利能力。集团的业务架构将逐步优化为以华星光电为核心的半导体显示业务以及以TCL电子为核心的终端产品业务平台，同时，将通过陆续剥离、重组等方式精简优化非关联业务。
截至2017年末，集团共重组、清理和剥离非核心业务企业共24家，原部品及材料业务单元完成收缩。目前，TCL电子已经完成对商用显示业务的收购。今年，资本和产业结构调整的第一阶段工作将基本完成，集团直接管理的二级企业及实体将减少到30家以内，未来，将通过持续优化业务结构，聚焦主导产业，进一步提升效率和效益，更好地体现企业价值。

二、主要业务经营情况与业绩表现
2017年及2018年一季度，TCL集团实现了较好的收入规模增长和盈利贡献：2017年实现销售收入1116亿元，归母净利润26.6亿元，同比增长66.3%；2018年一季度完成销售收入256亿元，归母净利润7.31亿元，同比增长63.2%。集团2018年上半年业绩预告已经披露，预计归母净利润可较同期增长50-60%，具体数据将在中报披露。
TCL 集团各产品在国内外市场处于领先的行业地位。2017 年，LCD电视销量全球市场份额名列第三，仅次于三星和LG，与排名第二的LG差距进一步缩小；华星光电液晶电视面板出货量居全球第五位，其中32寸液晶面板出货量排名全球第二，55寸液晶面板出货量排名全球第三；空调销量位列国内第五位。

三、问答环节
1、电视液晶面板价格回暖是否可以持续：
目前，从第三方数据看到，6月份32寸价格已经企稳，7月初报价同比6月份已经涨价3-5美金。伴随下半年供给端结构性调整、需求端终端厂商备货旺季到来，预计电视液晶面板价格的企稳回暖有望持续。

2、明年电视液晶面板行业供需情况：
供给方面：在此轮面板价格下行周期影响下，既有面板厂商会做出结构性的策略调整，新规划产线的审批及建设计划或受影响。需求方面：一方面TV及monitor等产品的大尺寸化将带动产能去化，另一方面会有医疗、教育、安防、商显等新的显示应用领域的出现，将成为大尺寸面板行业的新增需求。面板需求将同时受电视机销量小幅增长、平均尺寸持续上涨以及各种新应用的涌现共同拉动。


3、华星在行业内保持领先的盈利能力的原因？
首先，华星的资本开支效率高，在产线的原有投资金额下，通过工艺的改进和良率的提升，实现实际产能较设计产能有大幅提升，产品的成本优势显着；其次，华星具有较好的产业集群效应，如两座8.5代工厂都在深圳光明，提高了供应链效率，降低物流运输与管理成本；同时，华星具有良好的客户结构，电视面板保持满产满销，各项期间费用较低。垂直产业链一体化的布局与协同优势，使得华星能更好的平滑周期性波动的影响，垂直产业链一体化的战略优势亦逐步转化为财务优势。

4、通讯Q1业绩大幅改善的措施？2018年通讯的业绩预期
通讯业务在2017年对集团业绩有较大拖累。去年下半年以来，公司对通讯业务做了战略转型与变革，主要通过优化组织结构和业务架构，对应收账款和存货的控制有效改善等措施来提升经营效率。
今年一季度业绩较去年同期大幅减亏。2018年，我们将继续推进费用控制、提升产品毛利以及存货有效管理等措施，有信心将大幅改善通讯业务。

5、公司在印刷式OLED的进展情况：
在大尺寸OLED方面，公司大力开展印刷显示OLED的技术研发，公司旗下广东聚华牵头的“国家印刷及柔性显示创新中心”于2017年10月31日获工信部批准运行，是显示领域第一家国家级创新中心，建设了4.5代印刷OLED试验线，已成功研制31寸的印刷OLED显示和5寸的印刷量子点(QLED)显示。广州华睿光电致力于实现核心显示材料国产化，承担着国家重点研发计划专项中的“印刷OLED显示关键材料产业化示范项目”，蒸镀型OLED的绿光和红光材料已向厂商送样测试。

附件清单（如有） 无
日期 2018年7月27日