公告日期：2020-01-22

泛海控股:2020年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)信用评级报告

主要指标及依据



2018 年收入构成 主要数据和指标



项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 6 月



资产总额(亿元) 1678.36 1877.75 2120.97 1841.23



所有者权益(亿元) 248.94 274.96 284.30 324.38



全部债务(亿元) 1002.77 1171.61 1216.44 895.21



营业总收入(亿元) 246.71 168.76 124.04 51.70



利润总额(亿元) 42.58 40.49 13.46 24.05



2019 年 6 月末债务期限结构（单位：亿元） 经营性净现金流（亿元） -152.29 -192.58 92.07 15.37



营业利润率（%） 26.96 27.71 32.99 21.30



资产负债率（%） 85.17 85.36 86.60 82.38



流动比率（%） 232.56 151.19 135.19 151.55



全部债务/EBITDA（倍） 15.12 18.54 31.90 -



EBITDA 利息倍数（倍） 1.06 0.86 0.46 -



注：表中数据来源于公司 2016 年～2018 年的审计报告及 2019 年 1～6 月未经审计的合并财务



报表。



优势



 公司出售北京项目和上海项目后，房地产开发业务项目布局以武汉为主，公司具备多业态开发能力，在区域



市场具有较强的竞争力；



 受益于公司加大武汉项目推盘规模，公司房地产开发业务 2018 年合同销售金额和平均合同销售价格均显著



回升；



 公司在建和拟建房地产项目主要位于武汉，未来可售面积较为充足，地段优势明显且土地成本相对较低，未



来销售前景较好；



 公司金融业务已涵盖证券、信托、保险等主要金融业态，拥有民生证券、民生信托、亚太财险等核心平台，



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