公告日期：2019-06-17

跟踪评级原因



按照相关监管要求及泛海控股股份有限公司2015年面向合格投资者公开发行

公司债券(第一期)、泛海控股股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司

债券(第一期)和泛海控股股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券

(第二期)的跟踪评级安排，东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）

基于泛海控股股份有限公司（以下简称“泛海控股”或“公司”）提供的2018年

度审计报告、2019年一季度合并财务报表以及相关经营数据，进行本次定期跟踪

评级。



主体概况



泛海控股主营房地产开发业务和金融业务，截至2019年3月末，股本51.96

亿元，控股股东为中国泛海控股集团有限公司（以下简称“中国泛海”），实际控

制人为自然人卢志强。跟踪期内，公司股权结构及实际控制人未发生变化。



公司房地产开发业务以住宅产品为主，涉及写字楼、酒店、大型城市综合体等

多个业态，具备多业态综合开发能力；房地产项目主要位于北京、上海、武汉、深

圳等经济发达城市，2019年公司出售位于北京和上海的项目后，项目布局主要集

中于武汉。公司金融业务主要包括证券、信托、财险等，运营主体为民生证券股份

有限公司（以下简称“民生证券”）、中国民生信托有限公司（以下简称“民生信

托”）、亚太财产保险有限公司（以下简称“亚太财险”）和中国通海国际金融有

限公司（0952.HK，以下简称“中国通海金融”）。



截至2019年3月末，公司资产总额1835.43亿元，所有者权益322.04亿元，

资产负债率为81.54%。2018年及2019年1～3月，公司实现营业总收入分别为

124.04亿元和28.71亿元，利润总额分别为13.46亿元和28.40亿元。



债券本息兑付及募集资金使用情况



经中国证券监督管理委员会证监许可“【2015】2625”号文批复，公司于2015

年12月发行15亿元公司债，债券简称为“15泛控01”，票面利率5.35%，期限5

年，附第3年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，起息日为2015年

12月21日，到期日为2020年12月21日，每年付息一次，到期一次还本，最后

一期利息随本金的兑付一起支付。截至本报告出具日，“15泛控01”扣除发行费

用后募集资金净额14.95亿元，已全部按照募集资金用途使用。



经中国证券监督管理委员会证监许可“【2016】183”号文批复，公司于2016

年3月发行35亿元公司债，本次公司债券采用分期发行方式，债券简称分别为“16

泛控01”和“16泛控02”。



“16泛控01”发行金额22亿元，票面利率5.60%，期限5年，附第3年末公

司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，起息日为2016年3月7日，到期日

为2021年3月7日，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付

一起支付。“16泛控02”发行金额13亿元，票面利率5.29%，期限5年，附第3



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年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权，起息日为2016年3月23日，

到期日为2021年3月23日，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金

的兑付一起支付。截至本报告出具日，“16泛控01”及“16泛控02”扣除发行费

用后共募集资金净额34.79亿元，已全部按照募集资金用途使用。



以上债券公司均按期付息，2016年12月21日和2017年12月21日，公司偿

还“15泛控01”的每期利息；存续期第3年末，公司行使利率上调选择权，上调

幅度2.15%，即该债券存续期最……
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