项目储备充足，13～15年提前布局，有效降低开发成本，项目80％在珠海大湾区、上海、广州、武汉等重点区域。截至17年公司土地储备未建面约805.2万方，在建面积618.67万方。在建面积618.67万方×平均售价2.5万/平方米=1546.68亿元销售额，乘20％等于有309.33亿净利润，等于每股14.6元。

600325华发股份，存货917亿、市值151亿、存货/市值比6, 被严重错杀，年底业绩0.8元估值才9倍市盈率。
预收267亿，明后年业绩1.2元和1.8元，未来5年将有大量项目结算，业绩将保持高增长，有10倍大幅上涨。

题材1：逼走瑞元收购华郡剩余股权清除国改最后障碍，国改方案很快公布。
国改概念，大股东未来有大量的土地注入，珠海政府唯一的地产股。

这两天两个重大利好，将增加70亿净利。21.78亿收购珠海华郡41.50%股权，最少都有30亿净利；合作开发珠海4块项目将带来40亿净利。

题材2：近期港珠澳大桥通车及横琴自贸区扩容方案公布，土地价值重估将直追深圳，将翻几倍。