公告日期：2017-07-12

万科企业股份有限公司



深圳市盐田区大梅沙环梅路33号万科中心



2017 年面向合格投资者公开发行公司债券



（第一期）



募集说明书摘要



主承销商



广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座



签署日期： 年 月 日



声明



本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。



除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。



重大事项提示



请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。



一、本公司经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]1915 号”文核准



向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币90亿元的公司债券。其中，万科



企业股份有限公司2015年公司债券（第一期）债券简称“15万科01”，发行规



模为50亿元，已于2015年9月25日发行完成。本期债券为本次债券的第二期



发行，基础规模20亿元，可超额配售不超过10亿元（含）。



本期债券面向符合《公司债券发行与交易管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售，公众投资者不得参与发行认购。本期发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价簿记情况进行配售。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。



二、经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）综合评定，发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AAA，说明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。



本期债券上市前，发行人截至2017年3月末的净资产为1,619.86亿元（截至



2017年3月31日未经审计的合并报表中所有者权益合计数），其中归属于母公



司所有者权益合计1,139.71亿元，发行人合并报表口径资产负债率为81.73%，



合并口径扣除预收账款后的资产负债率44.75%，母公司资产负债率为74.36%；



本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为182.96亿



元（2014年-2016年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均



值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及挂牌上市安排请



参见发行公告。



三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。



四、本期债券发行结束后，公司将及时向深圳证券交易所提出上市交易申请，并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。但本期债券上市前，公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。



五、本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行。本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在深圳证券交易所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。