浙商证券发布A股策略报告指出，近期市场波动，仍处反转初期，但未来1-2年仍是结构行情为主，经历了5-6月的普涨后将逐步分化，经济弱复苏背景下建议关注新成长的趋势机会。结合产业内各细分赛道所处发展阶段，选出三条主线：一是预期驱动，汽车智能化（汽车电子、汽车软件、零部件、整车等）和工业智能化（工业软件、机器人、机器视觉、人工智能等）；二是兑现驱动，储能、光伏和风电；三是兑现初期已过但未来复合增速可观，半导体中关注模拟设计、IGBT、设备材料，国防中关注航空发动机、导弹、信息化。

其中，预期驱动的产业，市值空间和产业爆发力可观；兑现驱动的产业，会纵深演绎；兑现初期已过但复合增速可观的产业，会走向分化，但结构机会较多。此外，针对近期波动，参考历史规律新成长反转初期的调整往往快速调整且一步到位，因此短期波动是布局良机。

浙商证券表示，市场情绪是进行策略研判的辅助指标，结合其情绪监测体系，急涨后短期有休整，但中长期情绪仍处修复初期。进一步结合基本面，认为市场经历急涨后，后续会逐步在震荡中走向分化。具体来看，基础情绪指标显示，短期情绪高位有所回落，中期情绪在中枢位置震荡，长期情绪仍处修复初期。

预期中报将会是新的催化剂。中报季拉开帷幕，截至7月1日，已有76家上市公司披露2022年中报预告，其中56家公司预告中报业绩正增长，32家预告下2022H1净利润同比中枢大于50%。参考6月披露预告的公司，高增长公司发布财报后多数股价会有正面反馈，展望后续，随着财报季展开，具备催化的公司有望活跃，特别是新成长领域。

解禁也将会是新的催化剂。7月科创将迎来“大非”解禁高峰，参考创业板经验“大非”解禁后股价易涨。原因在于，一则“大非”从解禁到减持往往间隔时间较长，二则解禁后随着流通盘扩容个股维度流动性迎来改善。

浙商证券还表示，在其提出的“科港稳组合”中，科创是新成长代表性板块，7月解禁整体偏利好；5月恒生科技迎来转折底，当前仍处修复早期；稳增长中，关注出行链和地产链。

（来源：智通财经的财富号 2022-07-03 20:27） [点击查看原文]