本报记者 郭建杭 北京报道

普惠小微贷款利率将迎来近些年的“低位”，未来几个月普惠型小微贷款的利率还将有下探空间。

近日，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜公开表示，“1～4月企业的贷款利率是4.39%，较2021年全年进一步下降了0.22个百分点，这个数字也是人民银行有统计记录以来的低位。”

对于普惠小微贷的利率变化，张家港行（002839.SZ）方面对《中国经营报》记者表示，“伴随着LPR的下行以及我行对实体经济的信贷支持，小微贷款的定价走势较年初呈现小幅度的下行。”

如皋农商银行方面告诉记者，“对普惠小微客户实行贷款让利措施，对受疫情影响严重的小微企业、小微企业主、个体工商户，贷款利率可下调10～50个基点。”

政策力撑 普惠小微利率降价

普惠小微贷款利率降价已传导至最末端的“贷款中介”。不论是大额消费贷，还是普惠小微贷款，贷款利率均在人民银行基准利率上有不同程度的折扣。

记者近日接到的贷款服务中介推销电话提到，其代理的华北地区某农商行的小微贷利率目前约为3.8%，具体根据企业纳税和日常流水情况不同折扣不同。而在大额消费贷方面，往年3.8%左右的年化利率，在近期已降到3.6%。

多位从业者观点认为，近期贷款利率降价的主要原因是，在货币政策边际向宽背景下，普惠小微贷款支持工具升级，以及监管层设立新存款利率市场化调整机制。

东方金诚研究发展部首席宏观分析师王青告诉记者，这项政策工具升级是“六方面33项一揽子稳住经济大盘措施”的一部分，主要目标是引导普惠小微贷款增量、扩面。按照政策部署，这项政策工具已在5月底落地实施。市场数据显示，从5月27日开始，票据利率出现大幅跃升，意味着贷款投放速度加快。“我们判断，这其中就包括政策激励下，银行正在加大对小微企业贷款发放力度。”

人民银行披露的数据显示，2022年一季度，符合条件的地方法人银行普惠小微贷款余额66703亿元，比年初增加4372亿元，预计提供普惠小微贷款支持工具支持资金约44亿元。

王青告诉记者，“我们预计，在货币政策边际向宽、新机制带动存款成本下行，加之当前监管层正在推动金融让利实体的背景下，继一季度企业贷款利率较快下行后（2022年3月企业贷款加权平均利率较2021年12月大幅下行21个基点，至4.36%），二季度乃至下半年银行贷款利率将持续下行；其中，作为政策支持的重点，普惠小微贷款利率下行幅度会更大一些。”

在货币工具推动贷款利率下行之外，推动贷款利率下行的另一重因素则是存款利率市场化调整机制建立。

东方金诚研究发展部高级分析师冯琳告诉记者，综合考虑当前经济形势以及出台的政策措施，未来普惠小微企业贷款利率还会继续下行。其中，近期设立的“存款利率市场化调整机制”有望成为推动二季度乃至下半年包括小微贷款在内的贷款利率下行的重要政策工具。

根据人民银行一季度货币政策执行报告，2022年4月人民银行指导利率自律机制建立了“存款利率市场化调整机制”，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期 LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。这一机制的建立，旨在促进银行跟踪市场利率变化，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。当前的直接目标就是推动刚性偏强的存款利率跟进市场利率下调。

从效果上看，新机制建立后，国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应做出下调。根据最新调研数据，4 月最后一周（4月25日～5月1日），全国金融机构新发生存款加权平均利率为2.37%，较前一周下降10个基点。整体上看，其对银行的降成本效应甚至不亚于一次全面降准，这是近期部分银行贷款利率下调的一个重要原因。

（来源：中国经营报的财富号 2022-06-09 22:09） [点击查看原文]