半年反弹30% 这板块大反转来了?有基金经理已满仓!
东方财富资讯君
2022-03-06 13:20:02
  • 56
  • 100
  •   ♥  收藏
  • A
    分享到:
来源:中国基金报

K图 BK0882_0

  近期生猪养殖板块再度活跃,申万养殖业指数近6个月反弹近30%,养殖ETF今年获得资金净买入,不少基金经理在积极加仓相关个股,有知名基金甚至前10大重仓里6只都是养猪概念股。

  基金经理认为,这一轮猪价下跌进入底部区域,行业最悲观的时候已经过去,未来猪周期将出现拐点,而二级市场股价会提前反映,看好行业贝塔机会,积极配置稳健龙头和弹性较大的二线品种。

Image

  养殖ETF获得资金净买入

  基金经理积极加仓养猪板块

  本周申万养殖业指数上涨了4.19%,牧原股份、温氏股份、新希望等个股表现活跃。实际上,自去年下半年反弹以来,近6个月申万养殖业指数已经反弹了将近30%。招商、平安、国泰、鹏华旗下的养殖ETF,近6个月来均取得了超过20%的收益率。

  二级市场上资金已经率先布局,多只养殖ETF近期获得资金净买入,比如国泰中证畜牧养殖ETF,基金份额从年初的13.45亿份增至24.93亿份,猛增了11.48亿份,区间净流入资金量达到10.25亿元,截止3月4日,其规模突破了22亿元。

Image

  同时,一些基金经理积极加仓养猪板块的股票,沪上某位基金经理管理的产品,去年四季度从周期股撤出,大举切换到养猪板块,其前十大重仓股包括牧原股份、温氏股份、天康生物、唐人神、天邦股份、傲农生物等。他表示,现在猪价是绝对的底部,养猪行业值得配置,预判猪价的拐点在二三季度,可能是这一轮周期起涨的时间点。“因为这一轮去产能速度比较快,虽然不及2018年、2019年,由此导致见底的时间不会像市场想象得那么晚。未来猪价上涨的空间,我们认为取决于经济复苏的情况,因为猪肉是必选消费,会跟随整体的需求起来,我们认为随着猪价上涨,相关公司股价空间也很大。”

  “现在是养殖行业比较艰难的时候,全行业大面积亏损,这一轮猪周期进入了底部区域,未来猪价有可能见底,出现拐点。但是对于股票投资来说,往往这个阶段进入底部、甚至已到了右侧,开年以来养殖行业率先上涨,原因是有部分资金已经前瞻性做了布局。”华南某位基金经理告诉记者,“这波猪周期是内生变量引起的,看好未来一两年行业景气上行的趋势。我们已经进行了布局,既然看好行业贝塔的机会,选股配置上以更为稳健的龙头为首选,后面也会在二线里面选择弹性较大的品种,现在需要跟踪和比较。”

  猪周期拐点加速到来

  关注稳健龙头和高弹性公司

  不少基金经理看好生猪养殖板块投资机会,国泰基金表示,短期看饲料成本与收储预期或对猪价形成支撑,但由于需求端整体偏弱猪价向上波动有限,养殖深度亏损延续,同时产能结构变化存在高效二元母猪替代低效三元母猪趋势,因此认为产能去化仍将持续,猪价在2022年上半年或继续磨底,继续重点关注左侧布局。“当前行业预期最悲观的时候已经过去,猪价下行将带动能繁母猪存栏持续去化,猪周期拐点加速到来。从当前时间节点来看,部分优质生猪养殖股头均市值已回落至历史较低水平,配置窗口逐步打开。”

  嘉实基金大消费研究总监吴越称,养殖方面,短期国内生猪价格或将维持横盘震荡走势,中期而言,猪价仍将会有二次探底的可能,但低点不会跌过2021年10月,且行业产能去化趋势延续。“我们也将根据去产能进度把配置范围扩大到关注度较低的小市值、高弹性公司,通过调研去从中优选兼具高弹性和兑现度的小而美猪企。总体来看,农业板块按历史盈利中枢去测算,目前估值处于历史低位,2022年种业和养殖板块都是从预期转向真正拐点的重要年份。”

  财通基金基金投资部总监金梓才表示,“当前生猪价格指数已跌至历史低位,且我们认为判断猪价探底的必要条件已经显现——根据农业部数据,2021年7月能繁母猪存栏出现2020年9月份以来首次环比负增长,7-12月持续下行,因此预计2022年猪价将探底后反弹。”

郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500