美银证券发布研究报告称，重申申洲国际(02313)“买入”评级，目标价178港元，宁波厂房复产快于预期，相信关停10个工作天，预计令总体产能损失不多于2%。

报告中称，基于申洲国际自去年第三季以来受新冠疫情的不确定性影响，决定下调2021-22年每股盈利预测5%/3%，反映越南、宁波厂房及人民币升值等因素，但仍相信公司今年迎来复苏的一年，因订单强劲及产能释放，相信其长线前景巩固。

该行表示，预计公司毛利率将从2020年的31.2%，下降至2021年的28%左右，因2021年第三季度越南厂房关停期间的经营去杠杆化以及2021年第四季度人民币升值带来的不利因素。进入2022年，该行预计产能稳步扩张且外汇基本稳定，预计毛利率可恢复至逾29%水平，但仍低于疫情前逾30%的水平。

（来源：智通财经的财富号 2022-01-26 13:50） [点击查看原文]