本报记者 吴科任

　　全国股转公司官网消息，10月8日为锦好医疗等五家拟进入新三板精选层公司的公开发行申购日。这也是宣布北京证券交易所设立以来，首批精选层“打新”股票。精选层公司将全部平移到北交所，北交所新增上市公司则将在新三板创新层公司中产生。业内人士预计，本轮“打新”有望迎来申购热潮。

　　中信建投证券提醒投资者，通过制度安排可知，虽然10月8日申购的新股有望成为北交所上市公司，但目前实质上仍为新三板挂牌公司。普通投资者参与申购，仍需开通新三板精选层的交易权限，并满足相关的配套要求。

　　均为直接定价

　　10月8日“打新”五家公司分别为锦好医疗、广咨国际、恒合股份、海希通讯及广脉科技。包括10月11日申购的广道高新、汉鑫科技及禾昌聚合三只精选层新股在内，这八家公司的公开发行定价方式均为直接定价。

　　北京南山投资创始人周运南表示：“直接定价比询价方式更节约时间，在发行价格上更方便让利于二级市场。”

　　精选层股票公开发行，可以通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格。东财Choice数据显示，在已完成公开发行并在精选层挂牌的66只股票中，38只股票采取询价方式，28只股票采取直接定价方式，暂无公司采取竞价方式。

　　周运南认为，自设立北交所的消息发布以来，新三板精选层、创新层甚至基础层，都迎来一波行情，市场对这批新股上市时的涨幅表现更是充满期待。可以预见，近期的精选层“打新”热情必定高涨。

　　关于本轮“打新”注意事项，周运南提供五点参考建议：一是先保中签，后求涨幅；二是集中力量打一只；三是错峰打新；四是参与发行量大或打新市值多的，中签率可能会略高一些；五是如果投资者所在券商为中小券商，而且允许夜市委托，可尝试在夜间委托的第一时间打新。

　　安信证券新三板首席分析师诸海滨表示，从精选层整体看，询价发行企业逐渐减少，发行折扣率也在不断降低。因此，预计参与精选层公开发行申购的“赚钱效应”或提升。

　　战投纷纷埋单

　　简单计算，上述8家公司本次公开发行拟合计募集资金12.98亿元。这8家公司本次发行均采用战略配售，战略投资者拟认购金额合计2.60亿元，占募集资金总额的20%。

　　其中，参与锦好医疗的战投家数最多，共有9名。其次是海希通讯，共有8名。恒合股份和广咨国际各有6名战投，排在第三。

　　在本轮战略配售中，出现众多“老面孔”。如嘉兴金长川贰号股权投资合伙企业（有限合伙），本次参与锦好医疗和海希通讯的战略配售。而其GP（普通合伙人）金长川资本管理的产品此前参与了多只精选层股票的战略配售。晨鸣（青岛）资产管理有限公司、广东力量股权投资基金管理有限公司、深圳市丹桂顺资产管理有限公司等GP管理的产品也有现身。

　　金长川资本董事长刘平安此前表示，去年推出精选层以后，公司把参与精选层公司的战略配售作为基金产品的一个投资新方向。这种策略也是基于PE（私募股权投资）思维进行的价值挖掘，而不是进行短期的二级市场投资。

　　在本轮战略配售中，也有不少“新势力”的身影。如青岛稳泰私募基金管理有限公司管理的稳泰平常心2号私募证券投资基金，将参与恒合股份、海希通讯、禾昌聚合这三只股票的战略配售，承诺认购金额合计近1000万元。

　　诸海滨分析，本轮战投参与度较高，说明本轮挂牌公司整体质地较好。

（来源：中国证券报的财富号 2021-10-08 07:27） [点击查看原文]