5000万赔付自掏5%太保秘诀：风险分散

　　陈哲

　　虽然给出了国内寿险业的史上最高赔付，但太保自身损失并不大。

　　6月11日，中国太平洋保险(下称太保，601601.SH)宣布，对东方汽轮机有限公司(下称东汽)5000万元的团体意外险赔付，很快将正式给付。这将是中国寿险业迄今最大的单笔保险赔付案。

　　同一天，在汶川地震中损失惨重的东汽与太保签订了 2年半的团体人身意外险的续保合同，覆盖其下7家子公司万余名职工，总保额达33亿元。

　　太保寿险董事长金文洪在接受本报专访时称，由于引入了有效的风险分散机制，太保寿险的自留责任将不超过这次震灾估损总额的5%，对太保的经营不会有太大影响。

　　5000万最高寿险赔付

　　太保董事长高国富在太保与东汽的续保仪式上表示，对东汽的保险赔款已汇入太保寿险四川分公司的理赔账户，其中死亡赔款达 5000万元，待保单受益人认定工作完成即可进行给付。

　　相关人士介绍，由于东汽职工中尚有部分伤残及住院医疗的理赔工作正在进行中，“相信这张团险大单最终的赔付将超过5000万。”

　　“5·12”地震中，东汽被认为是受损最大的央企之一，其位于绵竹汉旺镇的总部遭到严重破坏。此前有媒体报道，地震发生后第三天，东汽副总经理林光平曾披露东汽固定资产完全报废，损失至少在70亿元以上。

　　6月11日，东汽总经理张志英在接受本报采访时，拒绝透露公司最新的人员伤亡及财产损失情况。

　　此前，东汽母公司——东方电气(30.48,0.35,1.16%,吧)(600875.SH)发布的公告称，截至5月19日19时，东汽在本次地震中遇难员工97人。

　　高国富在接受本报采访时介绍，太保在震后次日就成立了东汽理赔服务工作组，从速开展查勘理算，不到一个月的时间里便全数核实了东汽遇难保险人。

　　“这将是国内寿险业单笔赔付金额最高的理赔案。”四川省保监局副局长唐亚山说。

　　分保保护伞

　　“虽然我们赔出了一笔大的保额，但是由于我们风险分散管理机制突出，绝大部分赔款可以通过国际再保市场摊回，对太保的经营不会造成太大影响。”金文洪在接受本报采访时称。

　　金文洪亦透露，本次地震中，无论以客户的报损额，还是太保的估损额为分母，最后太保寿险的自留责任占比，都将在5%以下。

　　金文洪认为，险企自己损失的大小，就全倚仗其风险管理水平，“这是保险公司的核心技术。”

　　不过，金没有透露东汽团险保单中，其国际再保协议的具体情况。

　　太保相关人士表示，常规的大型保单，太保会通过成数分保与其他保险主体按比例承担风险。一般对外分保的比例，约为15%-30%。针对中国灾害常发的自然地理状况，太保还通过伦敦等国际再保险市场，进行巨灾的超赔再保险安排，使风险化整为零。

　　业内权威人士说，作为风险管理者的保险机构，其本质不在尽量降低自己的赔付额，而是利用保险的规律和手段，将风险分解出去。

　　据该人士介绍，直保公司在通过了再保市场对其资质和市场份额等指标的综合考核后，可以申请买入一定额度的赔付上限，并确定免责线。巨灾赔付在免责线以下的，都由直保公司自行承担。免责线和上限之间的风险，则由再保市场承担。

　　“至于各家具体购买的合约情况，则是行业秘密。”上述人士称，再保市场承担的中间范围越宽，收费也就越贵，具体数额取决于各家直保公司的经营风格。

　　东方证券分析师王小罡认为，由于太保、平安等公司有着较为健全的风险管理体系，成数分保、溢额分保和巨灾超赔分保构成了严密的风险管控机制。

　　针对日前工行因统括保单向太保等公司索赔9亿元一事，太保内部似乎显得较为平静。太保相关人士透露，太保和工行都请了专业的公估公司，正在进行查勘、评估和定损，该保单也进行了国际再保，实际赔偿应该远低于9亿元。

　　王小罡估算，工行统括保险一单太保最终赔付不会超过10%。

　　王小罡分析，首先实际赔付会显著低于报损额，根据经验，可能只有报损额的15%-50%；其次，太保作为统括保单的首席承保人，只承担40%的份额；第三，估计成数分保、溢额分保和巨灾超赔分保协议能为太保分担50%的赔付。