“十大金股”近半不及格 多数券商懒得再推荐

不知是否是因为心里没底，截至昨日发表2008年中期策略报告的20多家机构所中，仅有招商证券、银河证券、申银万国、上海证券、中信建投等不到10家机构，明确提出了下半年的“十大金股”名单；其余机构则是给出了相关行业的推介。而在现在机构给出的股票组合名单中，仅用友软件、日照港等几只品种被重复推荐。去年备受机构青睐的地产股，今年下半年没有一家机构推荐。

据国家发改委最新发布的报告显示，医药行业前5月累计完成工业总产值3116亿元，同比增长29％。1至5月实现利润总额278亿元，同比增长达到43.6％，高于全国工业平均水平22.7个百分点，居十二大工业行业的第三位。化学原料药5年来首次超过中成药，成为全行业利润的第二大来源。今年以来，医药工业继续快速增长态势，生产、销售持续较快增长，整体效益明显好转，投资增长迅速回升。 从生产、销售来看，行业在持续增长。1至5月累计完成工业总产值3116亿元，同比增长29％。其中，化学原料药、化学药品制剂、中成药、中药饮片加工、生物生化制品、医疗仪器设备及器械、卫生材料及医药用品增幅均超过20％。

另一条线是以控制通胀为主线的注商业零售、医药和家电等行业。

全球粮食价格出现了飙升，泰国大米价格曾在一夜间从每吨330美元飙升至1000美元。有专家认为，根据粮食生产成本的涨幅、供求情况及国内外粮食的价格差距分析，从中长期来看，我国粮价有可能出现显著上涨。由于公司业绩与粮价的正相关性，在粮食产品涨价已成定局的背景下，公司具备了相对清晰的长期增长潜力，是涨价的最大受益者。

●农业、奥运等题材股注意止盈 目前整体来看，农业板块相比其他板块整体市盈率明显偏高。

●  三大因素确立A股反弹格局？
A股反弹取决于油价和通胀有中报，这三大因素已经成为A股反弹的关键。

异动原因：　在中国电信正式启动了针对C网网络设备的招标这则消息的刺激下3G板块全面启动

消息面的刺激促成了本次技术层面上的反弹。之所以认为“技术层面上的”是因为一、宏观经济前景不明朗，存在变数较多；二、消息的真伪有待检验；三、某些重要指标，例如油价，并未展现趋势性回落；四、世界经济的风向标“美元”走势并未显现反转的迹象，美国经济在尚未确认走出低谷时轻言美元出现趋势反转是不合适的；最后、中期业绩预告显示企业盈利下行风险加大。

全国性调整，主要城市成交同比下滑30%～60%：
08年上半年，全国住宅市场出现普遍性的调整，主要城市一手房的成交面积同比下滑幅度在30%-60%之间，平均降幅约为47%。其中，武汉、南和广州的同比降幅最大；降幅较小的城市则有宁波（-18%）、无锡（-25%）和沈阳（-33%），仅有合肥（ 42%）等少数三四线城市出现成交逆势上扬的态势。从各月的成交量变化来看，总体上呈现“底部回升，反弹受阻”的态势。在12月中旬，明确了“第二套”政策之后的几个月，楼市成交快速回落，并在春节后达到冰点。三月份，由于天气转暖、开发商加大促销力度等因素的作用，成交有所回升。但是，这种复苏的势头在4月份便嘎然而止，5月份楼市旺季不旺，未达预期。6月份，随着气升高，楼市再次进入淡季，成交下滑。

未增发已破发的情况，已成为目前Ａ股市场的棘手问题，许多公司的定向增发方案因股价不断缩水而面临困境。为尽早募集资金以启动项目，上周末，包括航天通信（600677）、金宇集团（600201）和青岛碱业（600229）在内的三家公司，同时宣布调整原有的非公开发行股票议案。     针对当前面临的增发困境，尤其是股价已经“破发”的航天通信、上海普天、鑫茂科技和福田汽车等4家公司，业内人士认为，加紧修改增发方案可能是保证再融资顺利进行的一剂“良方”。航天通信采纳了这种应对办法，其近日对定向增发方案作了调整，并将重走一遍增发程序。

两重量级报刊又出文章救市?
人民:正确估计形势 把握调控重点
华社：经济平稳较快运行 股市长期向好基础未改

A股很玄乎 任何小利空都能把涨势扳倒？
2008年07月17日，国统局公布了6月CPI数据，PPI较上年同期增长8.8%，CPI上半年同比上涨7.9% 6月份上涨7.1%，数据有所回落，但数据的回落似乎对股市没有什么刺激。早盘高开后，沪指一直震荡，呈现一路下跌趋势。从盘面来看，奥运，旅游酒店等板块继续回落，跌幅居前；医药板块今天走势较好，有几只个股涨停。在后市上，尽管CPI数据回暖，但是更多的信息显示，下半年紧缩的政策不会放松，加息预期仍在，此外美国股市昨日的大涨并没有给A股信心，A股很玄乎，似乎在走独立行情。就估值而言，A股已经具备投资价值，但是多种利空仍不时笼罩上空，需要政策面上给予清除，否则A股难有像样的上涨行情出现，任何小小的利空就可以把涨势扳倒。

从引起股指下滑的几个主要因素看?
当前中国股市的暴跌已对糟糕的基本面和悲观的市场预期作出了超前和过度的反应。即便今后基本面仍维持现状，股指也不会有继续深跌的空间，更不可能出现像一些别有用心的人预测的那样要惨烈地跌到2000点以下。事实上，在股市调整过程中，投资者的非理性已表现得异常明显。在股市正常变化情况下，投资者一般能较理性看待市场，但当股市出现暴涨暴跌时，投资者就会过度反应，甚至情绪失控，最终带来股指非理性暴跌。
 
社保基金选择空仓？ 社保基金并未公布其今年第一季度的投资情况。　
公开数据显示，社保基金在今年第一季度的表现十分保守，对金融板块如银行、券商、保险股等，采取了果断抛空的措施。

蓝筹股惨跌的主要原因有两个?
一是美国楼市危机和全球股市走熊，二是传说中的"适度放松宏观调控"并没成真。周二三大证券报均吹风称，"货币政策继续从紧"，这也是昨日地产股惨跌主因。

维稳背景下谁在制造暴跌?
在金融地产、煤炭等主流板块大幅调整的拖累下，周二深沪大盘展开深幅调整的行情，深沪股指分别下跌-4.03%和-3.43%，两市合计成交约1178.09亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2886.11点开盘，在略微冲高至2896.33点反复震荡走低，盘中最低至2769.91点，2800点整数关口再度失守，最终报收2779.45点。深成指相应展开深幅调整的行情。

 据上海证券报数据库20日统计显示，（7月21日-25日）二级市场共有24家上市公司合计21亿股限售股上市流通，合计解禁市值达到216亿元。皇台酒业、宁波银行大众交通、南银行、山大华特、蓉胜超微、高金食品、南纺股份、祁连山、保税科技、中汇医药、皖维高新、ST耀华、鲁北化工、民生银行、广济药业、中纺投资、上海家化、陕国投A、三力士、濮耐股份、交大博通、扬农化工和紫金矿业共24家上市公司的限售股解冻。
按最新收盘价计算，下周上市流通的21亿股限售股，合计解禁市值达为216亿元，较本周（7月14日-18日）解禁规模环比降少30%。

8月解禁的电力行业上市公司中，先后有华电国际（600027）（600027.SH）、国投电力（600886.SH）、申能股份（600642）（600642.SH）和国电电力（600795）（600795.SH）的股改限售股上市流通。

从历史经验行情来看，关注两类中小板中报业绩浪其实有两条主线索:
一是业绩高成长。二是中报高比例的送、转增股本。机构关注中小板中报预增。例如可以高度关注东信和平（002017）在大盘2500点左右稳定性，同时关注前期低点6.00-6.65元左右稳定性。学习罗杰斯：坚持逢低吸纳。消息称中国电信今年C网预投300亿元。
中国电信已于7月15如向厂商们发了标书，开始集采1000万部CDMA手机，数量超出业界此前预计。
（1）东信和平（002017） 3G概念将开拓3G等新兴市场；
（2）东信和平（002017） 2008年8月8日中报预增50~80%；
（3）东信和平（002017） 海外高速增长"机构推荐增持"；
（4）东信和平（002017） 3G启动电信重组带来市场新机遇；
（5）东信和平（002017） 关注超跌低点6.65-5.00元间机会。

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