[加股吧入收藏] [设股吧为首页]
股票代码表
股吧 >> 证券 >> 交通运输 >> 上港集团吧
上港集团
600018
最新提示 公司概况 财务分析 股东研究 股本股改 重要事项 公司报导 行业分析
公司大事 经营分析 主力追踪 分红扩股 高层治理 百家争鸣 关联个股 更多信息
做短线的机会可能已来到!】 【有奖竞猜,赢好礼!】 【围观:看高手炒股翻倍】 【最新股市动态滚动播报】 【现在是买股票的好时机吗
1
国金证券:五粮液(000858)王者能再次归来吗
1
国金证券:五粮液(000858)王者能再次归来吗
 研究报告内容摘要】

  有两个理由让我们看好五粮液的未来表现:一是公司已经走出了历史困境,五粮液酒和中高档团购业务都呈现较好的增长势头;二是随着股权激励的推进,关联交易侵蚀上市公司利润的问题会得到较大的改善,这意味着通过逐步减少关联交易对上市公司利润的侵蚀就能实现未来2年超过40%的复合增长,目前的股价有着较高的安全边际。

  【投资建议】

  2008年五粮液的EPS为0.589元,我们确定公司的价值区间为20.82-25.07元。从绝对估值的角度来分析,我们确定公司按加权平均资本成本(WACC)计算的价值为10.76元,但其中并未考虑进出口公司的关联交易侵蚀上市公司净利润得到改善的情况。由于我们在盈利预测中并未考虑进出口公司关联交易的改善对净利润的影响(见敏感性分析),并且我们预计即便五粮液未来三年的实际增长为零,只需调节由于净出口公司关联交易导致的减少的上市公司净利润(23.07亿元),加上集团酒类资产整体上市增加的净利润大约可增加净利润26亿元,相当于2007年为基数2年净利润复合增长率40%。当前股价具有较高的安全边际,给予买入评级。

作者:125.215.4.*  2008-06-26 09:32:56
  我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题
作者:218.94.180.*    发表时间:2008-06-27 08:33:26 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题 [置顶 取消] [精华 取消] 删除此主题


回复该主题
作者: 您目前是匿名发表 登录 |注册 发表新主题
您的发言信息按有关规定都会存档,您须为所发表言论的后果负责,请您遵纪守法并注意语言文明。【点此举报】 违法举报电话:021-54509984
   预览
请阅读我们的《服务条款》
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
 

免责声明    关于我们    征稿启事    人才招聘    广告服务    联系我们    友情链接

[沪ICP证:沪B2-20070217] 版权所有: 东方财富网