分析质疑

1、  题材质疑：

胃病疫苗题材果真会重新演绎岳阳兴长的股市“神话”（网民：100-1000元/股）？针对媒体的报道，岳阳兴长公告称，公司从未宣称口服重组幽门螺杆菌疫苗何时能够获得新药证书，公司也从未对口服重组幽门螺杆菌疫苗的效益预测情况进行过公告。

　2007年8月24日签署的《口服重组幽门螺杆菌疫苗项目投资框架性协议书》及《补充协议》公告中写到，“在甲方将“七通一平”的工业用地交给乙方后，乙方开始进行基本建设，24个月建成投产。”，时间将近一年，“北碚区承诺尽快将工业用地进行“七通一平”后交给重庆康卫开始进行基本建设。”，北碚区，你们办事效益也太低，工业用地“七通一平”否？500亩地“七通一平”需要一年时间吗？

2008年5月22日的股东大会,只字未提"胃病疫苗"，更无从谈起产业化方案.根据规定,新药证书获批之日起,两年内不投产将收回新药证书.时间只有两年,但却有许多工作要做,要盖厂房、买设备，还来得及吗？谣言四起，传说岳阳兴长要卖掉"胃病疫苗"？？？

2、  效益质疑：

不知是猴年马月的事，股民们就“拿着题材当神话”，就算马上开始生产胃病疫苗产品，作为单一预防功能的产品，效益能够给控股方的股价以绝对支持吗？

来看股民的盲目计算：《岳阳兴长帐很好算》，如果本身收益稳定，每股收益0.4元*20倍市盈率=8.00。如果疫苗通过了，年产500万人份，每人份300元，毛利率70％，净利率40％，岳阳占60％股份，即:5000000*300*0.4*0.6=3.6亿，即每股收益1.5元，再加0.4元，即1.90元*20市盈率=38元，这是非常保守的算法，生物制药市盈率按国外60倍市盈率算1.50*60=90元。根据上述算法，投产后，如果（注意是如果！）产销到顶，胃病疫苗年收入是5000000*300元/份=15亿元。

招商证券分析师张明芳也在她的报告中预测，该项疫苗投产后，经过2007年的市场导入，2008年将销售出450万人份，实现6.7亿元销售额，净利润将达到2亿元，相当于实现每股收益0.73元。

本人在医药行业多年，据绝对精确的数据，2007年，我国目前疫苗生产企业接近40家，国内的生物制剂产品的总收入也只有50-60亿元，其中有价疫苗市场不到30亿元。中国生物技术集团以及和中国医学生物学研究所是目前国内规模最大的企业，旗下的六大生物制品所各企业年销售额在2亿～5亿元，尤其是目前国内众多新兴疫苗生产企业，大多规模小、发展慢，只有少数企业销售额能够超过1亿元。

试问：凭什么胃病疫苗一投产就能占据有价疫苗市场的半壁江山？至于毛利率70％，净利率40％更是无稽之谈，一相情愿？你当是开餐馆？？？！

相信列位散户是聪明人，你也可以去适当了解了解，新产品对公司的利润贡献在哪里？

3、  管理质疑：

岳阳兴长治理结构混乱早已经是不争的事实。

多年的投资努力化为乌有。作为原中国石化旗下的公司，岳阳兴长主业原为石油加工及炼焦业。但近年来，该公司及旗下控股公司涉足广泛，已投资信息资讯、房地产投资等多项“副业”。根据公告，岳阳兴长对控股子公司岳阳圣吉力高科技涂料有限公司和参股公司深圳市中海融担保投资有限公司、长沙四方加油城有限责任公司、岳阳汇创信息技术有限公司、长沙高新技术产业开发区爱威科技实业有限公司等五家公司的股权等进行了处置。尤其是岳阳兴长房地产项目位于长沙市主要商业区黄兴路，建设规模宏伟，设计理念超前，但岳阳兴长的新一届管理班子想搞房地产,又不提供资金、融资帮助，至使一个本来赢利的项目折价卖给了上海百联，造成亏损一亿元，别人转手赚了几个亿！管理层的严重渎职。上市十年来，所投资的项目，除母公司让利的几个石化项目以外，没有一个盈利的，先后都被迫关闭，至今还不能“断奶”。

独立董事频繁辞职，暗“猫腻”。 岳阳兴长独立董事刘彩晖女士、何俭亮、喻立忠先生皆因“因事务繁忙，没有足够精力继续履行独立董事职责，请求辞去公司独立董事职务”。

胃病疫苗举棋不定。重庆康卫项目，新药材料已报到药检局，但至今连产业化的方案都没有，产业化遥遥无期，三军医大多次推动产业化,没有效果, 究其原因，兴长高管到现在还不知道这东东是好是坏，是自已上，是卖掉，还是引进战略投资者？最为痛苦的是三军医大和重庆北碚区，进亦忧，退亦忧，三军医大学无奈准备宣布其合作失败。当然，鉴于岳阳兴长上市十年没有建成一个盈利的项目，连房地产投资都出现巨额亏损，已经表明其水平低下，决断能力极差，整亏了房地产肯定还会整垮"胃病疫苗"。

庸俗，无知，无为的组成的管理班子。据了解，岳阳兴长管理混乱的法人治理结构，首要表现在其董事长侯某与总经理彭东升狼狈为奸，据本人中石化的朋友透露消息，三年前彭东升上任之际，岳阳兴长告状的信像雪片一样飞向有关部分，但侯某已上彭的“贼船”，不得不拍胸脯任用彭为总经理。一个技校毕业的总经理，靠钱买一顶“研究生”的光环，你能指望眼光有多长远、理想有多高尚？一个任人唯亲、庸俗无为的管理班子，指望他们能为股东创造价值吗？其次表现在抱残守缺，离不开石化母体的喂养。得过且过、做一天和尚撞一天钟，披着上市公司的外衣，行的是老国有企业的不良行径。只对上级负责，不为股民着想；只想坐享其成，不敢越雷池一步；只顾眼前利益，不管公司发展；化企业的金钱如流水，却无法提升企业的价值。。。。。。，特别是在对控股公司的胃病疫苗产业化问题上，岳阳兴长内部矛盾重重，举棋不定，错失良机。

有些股民还是知情的，如东方财富网股吧“《兴长总经理彭东升该当何罪．．．．．．！！》岳阳兴长缩损６０亿．这样的老总应判无期徒刑．兴长从４０元降到１２元．该当何罪．胃病疫苗．国际医学诺贝尔奖被兴长彭东升冷．该当何罪．房地产亏损一亿三千万．该当何罪．谁还股民的血汗钱！！”股民们---谁来为我们承担这些损失和责任!!!!

4、  动机质疑：

既然岳阳兴长压根就不想开辟新的生物医药产业，那为什么又揪住“胃病疫苗”不放手呢？答案很简单，两个字：忽悠！六个字：忽悠！接着忽悠！

公开资料显示，岳阳兴长近几年年净利润和每股收益是，2005年3008.67万元、0.18元；2006年337.84万元、2007年0.265元；-215.3万元、-0.011元，根本无实质性提升，与其市场股价的股市神话太不相称。岳阳兴长从骨子里就只把胃病疫苗当成是市场炒作的一个题材而已！！！。

除开不明真相的股民“抬轿”原因之外，我们应该看到，是岳阳兴长的管理层的动机不纯忽悠了股民！

什么动机？一是大非小非解套流通需要；二是岳阳兴长高管的亲戚朋友深度套牢解套的需要，不信你去了解，岳阳兴长所在地有多少干部在35-40元被套？三是待胃病疫苗新药证书拿到后，再次忽悠股民一把，用散户的钱买自己的单，同时，可以将世界首创的项目贱卖给利益相关者，以谋取经济和政治利益；四是留下想象空间，用传奇故事长期拖住散户和部分傻子机构大户不放，待乌鸡变凤凰，股价也一飞冲天之时，管理层大可大建“老鼠仓”，昧“黑心钱”。

岳阳兴长对胃病疫苗产业化迟迟不做决定，其实就是最大的动机不纯：“留得题材在，不怕没柴烧”，这也是最可恶的地方！！！

恩，不错，只是晚发表了4个月

看不好000819,你不买就是了.何苦费这么多心思

狗屁不通，毫无逻缉

真难得他想得出这样的理由，为了你的辛苦，也惊叹一把吧。

从标题看就很矛盾了,既然是"质疑",怎么又"绝对真实"呢?真是贻笑大方啦！

楼猪,缺猪脑

你知道乙肝疫苗一年收入是多少？你肯定不知道！你知道狂犬疫苗一年收入是多少？搞清楚后你再发贴。胃病疫苗十五亿还算少的。