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汇丰晋信基金陆彬:机会与风险并存,顺周期或成年内主线
嘉宾:汇丰晋信基金时间:2021年02月23日 15:00-17:00
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在2月23日的股吧大家谈中嘉宾汇丰晋信基金陆彬就“机会与风险并存,顺周期或成年内主线”的话题和广大网友讨论。那么有哪些精彩观点呢?

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【陆彬简介】复旦大学金融学硕士,20147月加入汇丰晋信基金,历任助理研究员、研究员、助理研究总监,在新能源、机械、化工等领域有超过5年的研究经验。陆彬研究生期间就加入汇丰晋信担任实习生,是汇丰晋信内生培养的新锐基金经理。陆彬现任汇丰晋信研究总监,汇丰晋信低碳先锋、智造先锋、动态策略基金 基金经理,截至20201231日,陆彬管理的基金总规模达到137.16亿。


访谈要点:

1.看好2021年低估值顺周期行业

2.关注政策景气、业绩景气两个方面

3.关注这两点选择适合自己的基金产品

4.基于基本面和估值把握新能源投资机会


【以下为访谈文字实录】


提问:最近您写给投资者的一封信里面提到价值只会迟到,不会缺席,能简单和大家聊聊这句话的意思吗?

陆彬我们主要看好偏顺周期的行业,比如化工、有色等跟经济周期关联度较高的行业,可能是2021年的投资主线。随着行业基本面的明显改善,同时目前估值非常有吸引力,我们非常看好2021年低估值顺周期行业的投资机会。


提问:之前您有提过,2021年投资机会或许在低估值的顺周期行业,您看好哪些具体的顺周期行业?

陆彬:我们把景气这个东西可以从两个维度去理解,一个是政策景气,是能够找到政策鼓励的一些行业,第二个就是从基本面或者从业绩角度来讲。具体行业中像新能源汽车、光伏设备、新能源设备,还有半导体,还有一些新型消费,我们觉得都是属于高景气赛道,而且整个趋势可能持续时间相对比较长。

提问:今年是机会与风险并存的一年,您也说过今年赚钱的难度会加大,目前哪些赛道值得关注和投资?

陆彬:今年确实是机会与风险并存的一年,机会主要是由全球宏观经济复苏带来,风险可能来自于估值。我们看好两类投资机会:第一类是表现相对较好的优质赛道,优选基本面越来越好、趋势越来越强的好赛道。包括以新能源汽车为代表的新能源行业,即便过去1-2年表现非常好,估值偏高,但是新能源基本面是越来越好的,我们会仔细去找那些成长能够消化估值的标的。第二类是刚才讲到的顺周期,一些细分行业基本面已经明显改变、估值也都偏合理或者偏低。


提问:新能源板块算是去年的明星板块,但目前的估值已经很高,您是如何看待该行业的投资机会?

陆彬:2021年我们对新能源行业的投资策略发生了变化,2021年我们会基于基本面和估值的动态策略来把握新能源的投资机会。此前在2020年,我们聚焦于新能源,因为新能源行业当时估值合理或偏低,同时基本面在改善。而2021年,新能源行业估值相对偏高,同时基本面加速向好,叠加了全球低碳政策的利好,美国也重新加入了《巴黎协议》。基于目前情况,我们要以基于基本面和估值的动态策略来把握2021年新能源行业的投资机会。


提问:近期化工、有色板块表现突出,陆总怎么看?

陆彬:我认为市场始终是有效的,永远在反映行业基本面的变化。2020年三四季度开始,这两个行业的基本面已向好。到了2021年各类大宗商品,无论是有色金属、基本金属,还是化工产品的价格都大幅上涨。化工和有色的细分行业很多,化工、有色行业里不仅有偏顺周期、跟经济相关性比较强的投资机会,同时也有一些化工新材料,包括新能源金属的投资机会。这两个板块细分行业多,投资机会密集,我们会去长期关注。


提问:最后一个问题是大家特别关心的,如何选到适合自己的基金产品?

陆彬:当前,资本市场处于向上发展的大时代,公募基金也是居民很好的投资方向之一。综合来看,我觉得选择基金产品主要是有两点,第一点是选择你看好的方向,第二点是选择有专业度和责任心的基金经理来帮大家管理产品。



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