铁路改革存在的变数

　　尽管我们对铁路改革存在强烈的预期，但是我们也不排除铁路改革可能存在一定的变数。
       铁路之所以能够成为计划经济的最后一块堡垒，是因为铁路在整个国民经济中具有重大的战略地位，铁路除了作为盈利主体，更承担了很大的社会职能，铁路的改革牵一发而动全身。因此，管理层在考虑铁路改革的问题都特别谨慎，也导致了铁路的几次改革无功而返。因此，我们不排除管理层出于各方面的考虑而将铁路的改革一再延迟。
       我们认为，铁路改革的推迟并不影响公司的成长道路。在铁道部的支持下，作为铁道部资本市场的融资平台，大秦铁路同样会获得广阔的发展空间。
      我们在这里只是做了一个简单的业绩增厚分析，实际的业绩增厚还要看具体的资产收购方案，公司的具体收购方案可能会给市场带来更多的惊喜。我们看好大秦铁路广阔的发展前景，我们认为，考虑到大秦铁路未来的持续资产收购，我们认为，大秦铁路内在价值为35-40元，继续维持公司“买入”的评级。

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