关联因素                    短线影响            中线影响            长线影响        

1、业绩（估值）            40                    60                      100

2、大盘                       --20                   --10                      0

3、重组题材                --50                     0                        30

4、政策影响                --10                  --30                     --10

5、外盘                        30                      40                       80

6、流通盘及户均持股   --50                    0                        30

7、行业                         20                     40                       30

8、内部管理                   --10                  0                         0

合计                               --50                 100                     260

评级                          持股观望              关注                 强力买入

卖出：--200多

持币观望：--200—--50

持股观望：--50—50

关注：50—150

买入：150—250

强力买入：250多

说明：

1、开滦股份属于煤焦行业，中期业绩有望大幅增长，但预增没有更新，150%的增幅处于行业中等水平，故对短线走势影响不太明显，打40分，随着中报推出，开滦业绩将对股价产生明显影响，打60分，长线来看，开滦年报有可能突破3元/股，超预期，对长线走势形成极明显的正面影响，打100分。

2、大盘短线走势不确定性较大，反弹遇阻，对开滦股价短线有一定风险，打—20分，随着中报推出，其走势有望摆脱大盘，与大盘关联度减弱，打—10分，长线大盘在目前点位见低可能性较大，长线有望振荡向上，对开滦股份的影响可以忽略，打0分。

3、重组题材，开滦面临公开增发，对股价短线形成利空，压制股价走高，负面影响较大，打—50分，增发完成后，此负责影响会消除，对中线影响不大，打0分，增发后投资项目逐步投产，对业绩形成正面影响，长线打30分。

4、政策影响，目前资源税的剑悬在资源股头上，随时有可能落下来，因此对开滦短、中、长线都将有负面影响，各打分—10分、--30分和—10分。

5、外盘指国际煤炭股的平均估值水平与开滦股份的比较，开滦股份静态市盈率高于港股，低于其他市场水平，尤其与美股煤炭三雄Aci、Fcl、Btu比较，估值明显偏低，出现此现象，一方面原因是美国工业水平较高，石油资源较少，对石油的依赖性非常强，所以石油涨价直接带动煤炭板块走强，二方面是美国没有油品价格管制，于是石油涨价与煤炭涨价形成明显关联性；而中国对油品的依赖性较弱，油品价格又没有放开，于是出现投资者对煤炭资源的重视程度不够的现象，美国煤炭股估值高于中国煤炭股也就是情理之中的事了。但是，中国油品价格管制不可能长期维持下去，随着时间推移，石油、煤炭、天然气资源必然同时受到投资者的重视，从而充分体现其投资价值。因此外盘对开滦股份短线影响打30分，中线打40分，长线打80分。

6、流通盘及户均持股因素，开滦股份是基金重仓股，户均持股比例非常高，短线看对股价形成负面影响，基金对中国未来发展出现分歧，部分基金经理冲动地抛售筹码，使基金重仓股成为重灾区，但随着时间推移，基金公司将得到规范，一旦大盘走暖，基金重仓股无疑将再领风骚。因此开滦股份短线打—50分，中线0分，长线30分。

7、行业而言，开滦股份属于煤焦行业，具备煤种、产品、区域、成本等优势，石油涨价对煤焦行业形成利好，短线影响一般正面，打20分，中线影响将逐步显现，打40分，随着供求平衡，行业优势将减弱，但仍具备一定优势，打30分。

8、内部管理方面，因为论坛里流传开滦集团董事长更换与贪污有关，短线负面影响股价，打—10分，随着时间推移，中报和年报会冲淡这种传言对股价影响，打0分。

从以上打分来看，开滦股份短线仍有一定投资风险，投资者可适当持股观望，待上涨通道形成后再介入较为适宜。中线看，开滦股份中报之前值得重点关注，无持股者可适量买入，持股者可观望或适量补仓。长线看，开滦股份投资价值明显，可大胆买入，长线必有收益。

公司基本面不错，可惜形态太差了，调整才刚刚开始

回7楼，对于调控，文中已经做了分析，目前煤炭价格已经基本放开，所谓调控，只能对资源税制进行改革，其实资源税改革宗旨是保护宝贵资源，间接目的是为了控制煤炭价格，就长期而言，资源税制改革对于有相当规模的煤炭企业是好事，小煤矿成本提升后，会关闭，使煤炭供给更紧张，大矿就更有提价的空间了。当然，8楼说的也对，调控主要是针对电煤，对焦煤没有调控，所以对开滦股份是潜在的双重利好。

同时也应该看到，开滦上市公司已经提前实施了产品布局转型，由煤炭开采向煤、焦、化综合型转变，尤其本次再融资将主要投到焦化和煤化工项目，符合国家扶持的方向，调控的负面影响对开滦上市公司而言会很小。

煤炭板块随石油价格回落已经得到充分释放，目前正是介入时机。

楼主分析开滦短线有投资风险，现在是中线了，即将攀升。

股价最能说明我的判断，不用我多言语。如果你力挺煤炭，我怀疑你是不是庄？