在被遗忘的角落发现价值

在被遗忘的角落发现价值
    我从小在石家庄长大，小时候石家庄的商场还不多，当时大概就有解放路商场和劝业场两家大型百货中心，经历了这些年的飞速发展，如今的石家庄超大型商场有几家我自己都数不过来，所以对于劝业场我还是很有感情的。记得当时石家庄人讨论股票必有劝业场，劝业场是河北省第一家向社会公开募集股份设立的商业股份制公司，而后由于经营不善，没有多久这个商场就关门了，记得在处理存货的时候我还去那里看过，处理的价格很不可思议，一台5声道的功放机才卖几十块；后来好像又改为酒店什么的，之后酒店也倒闭，现在石家庄好像找不到劝业场这个名字了吧。

    今天看石家庄新闻忽然又想起当年的劝业场，想来还是家上市公司，便赶快打开同花顺查看，没想到这么多年了居然还没有退市，只是名字变为了S*ST湖科（600892），不愧是国有企业，有河北撑腰，搞来搞去风雨飘摇的坚持了这么多年。

    按习惯先分析了它的k线，财务。近期的交易并不活跃，今天最大的一笔成交仅为100多手，日成交量100万左右，在人气依旧火爆的中国股市，交易如此萎靡的股票实在是找不出第二支；再看财务，净资产为负，资不抵债，连续两年亏损濒临退市，并且主营业务全部停歇，看来已没有回天之力，股价高达10元。如果单看上面这些，相信所谓的专家们都已经可以得出结论：这是一只完全没有任何价值的、典型的、危险的超级垃圾股。

    可能是处于对家乡企业的感情，我并不甘心去相信它必定退市完蛋。想来中国股市的几大奇迹多数都是S*ST创造的，奇迹同样有可能在它身上重现！为了去估计奇迹发生的概率，我用了人肉搜索般的耐心和深度，对600892做了全面的调查。

  一、目前S*ST的生存现状
    我国作为一个新兴市场，每一家上市公司都是一个宝贵的壳资源，从到企业自身都不希望发生摘牌或者破产清算这样的惨剧，惨剧的发生对于股东、债权人、地方都没有任何好处，从历史来看发生破产清算的概率相比美国等市场低的多，况且600892是河北重要扶持对象，又是一支有历史意义的股票，相信一向爱面子并且和中央关系亲密的河北不会撒手不管。

  二、公司的“壳”资源质量
    从借壳上市的“买家”角度来看，判定一个壳资源的质量，这几个方面很重要：负债、股本结构、原有资产、存在的各种纠纷。而600892从任何一个方面来看都是绝佳的壳资源，首先总股本只有5000多万，现在价位的市值也只有5亿，虽然资不抵债，但负债率百分之1.26并不高，收购成本非常低，如果算上石家庄这几年地价的暴涨，负债率会更低，原有的业务基本都是停歇状态，很容易被处理掉而变成一个净壳；并且公司无重大诉讼、纠纷牵连。想想去年买的600705北亚集团，复杂的股本结构，不算小数的垃圾资产，前董事长的刑事案件，错综复杂的利益纠纷都能重组，这样对比600892的壳资源简直是天上掉馅饼！

  三、公司当前股改重组进程
    600892目前的股改进程为停泄状态，这是在5月30号刚刚正式公告，其实早在06年公司就开始了股改 重组，当时的方案是通过出售给国资委属下的昌鑫投资管理公司然后再进一步转让给中国华星集团，由华星集团再注入优质资产。这也就是为什么现在的第一大股东是"中国华星氟化学投资集团有限公司",这家公司是华星的一个子公司，主营萤石和氟化工产品，并且拥有矿山，粗略计算仅萤石产品的产值就可达10亿以上，可以说是一个绝对的优质资产，而华星集团的背景也不容小觑，它是国资委直属的央企，拥有众多业务和数十亿资产；07年由于受华星重组的刺激，该股股价几个月内从5元飙升至20多元，华星的重组计划搁浅表面看是一个巨大遗憾，但实际却给公司带来了更大的希望！再从历史看，000038总盘和流通盘和600892几乎一样，但是资产比600892恶劣的多多。600892以前的方案也是10转3，但是向大小非转的3股送给昌鑫换一个小水厂，规模和业绩远远不能和赠送000038的2.09亿相比。而且600892的股改完全是大大便宜了昌鑫（一个小水厂换走非流通股的10转3总量，这些股票按照现在10块股价计算值1亿多远远高于没有发展潜力的水厂，水厂业绩只有几百万。）昌鑫以2.6元/股取得29%的控股权后，又通过小水厂取得总计45%控股权。计算昌鑫的买壳成本并且通过水厂运做后，发现昌盛几乎是零成本买到了优质的壳资源。这就不难看出为什么股东大会一致否决了以前的股改重组方案！在这个保牌的紧要关头能有这样的魄力可以充分看出600892是志在高远，必定联姻更强更公平的重组方！

  四、投机价值分析
    通过上面的分析已经可以充分肯定600892的投资价值，但价值的体现毕竟需要时间，把握好短线投机机会对于我们这些中小投资者更有实际意义。首先看它的流通盘，只有1531万，这就意味只需要不多的资金变可以让股价大幅波动，这种小盘股往往会成为私募游资的疯狂炒作对象，并且目前并没有基金等其他机构在里面，所以只要消息面有配合，600892必将成为被疯狂炒作的对象，很有可能复制000862ST仪表去年连拉几十个涨停的疯狂行情，而在将来股改复盘后又十分有机会出现600137单日暴涨1000%的奇迹！现在是万事俱备只欠东风，只等公司发布新的股改重组方案！看看刚刚过去不久的历史：ST仪表、S*ST石炼化、ST环球、S*ST金泰、*ST浪莎这些乌鸦变凤凰的神话，中国股市已经用事实告诉我们，只要你善于发现价值、把握机会，财富的奇迹就会出现在你身上！

呵呵，难得，难得看到还有这麽理性的分析

这里总是无助的眼神，总有些人喊叫湖科要退市，呵呵，我都懒得说了

还是那句话，湖科是难得一见的黑马，是大黑马

丑陋的庄托

差不多该宣布增发咯!  9.85元定增2亿股.

晕啊，从我空间转来也不说一声