中储股份蓄谋已久,必然上涨
中储股份（600787）发布业绩预增公告，据财务部门初步测算，预计公司今年中期净利润比上年同期增长150%左右。
点评：公司去年中期净利润为5665万元，按照同期预增150%测算，公司今年中期净利润大约为1.42亿元，仅略低于去年全年水平；若剔除少数股东权益，折合EPS约为0.18元，业绩增长远高于我们之前预计的100%增长速度。
公司业绩增长主要原因在于市场繁荣带来的物资经销业务规模扩大和去年公司资产收购带来的合并范围的增加。
在当前的市场环境下，中储股份具备如下亮点可以关注：1）传统弱势的物流行业在政策扶植下具备发展机遇，公司具备资源和先行者优先的优势；2）公司业绩增长超预期，能够支持估值；3）公司成本支持相对固定，具备抗通胀能力。
我们坚持认为，中储股份具备投资价值，股价被部分低估，维持增持投资评级。盈利预测方面，我们将进一步分析公司业务发展后进行上调，初步保守预计2008年EPS为0.35元。
作者：116.28.241.* 2008-07-21 11:28:59 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】
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