中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商 要点:
配套、出口和维修三重动力推动汽车零部件需求快速增长。受益于国内汽车量增长和全球零部件业向中国转移，近5年来我国零部件行业销售收入保持30％以上的高速增长，位居全球首位。预计未来两年零部件国内配套市场和维修市场仍将维持15％的增长，出口市场将维持25％以上的高速增长，零部件行业有较大的成长空间。
华丽转身，成为综合性汽车零部件供应商。目前，巴士股份（600741）从出租车和公交运输业务，本次拟重组置入上汽集团的零部件业务。重组后，公司将成为国内最大的综合类零部件供应商，业务覆盖内外饰件、车灯、传动轴、转向系统、汽车电机等多个领域，注入零部件公司多为细分市场龙头企业。
布局全国，迈向中国最大的汽车零部件独立供应商。
上汽集团旗下零部件企业已经在全国主要的汽车制造基地上海、吉林、北、山东和北地区形成了完善的生布局，并通过规模和技术优势维持其品的竞争力，公司具备中性化发展的基础。零部件业务独立发展后，上汽零部件可凭借合资企业的竞争优势争取更多集团外客户，提升其在国内的市场份额。
汽车行业景气周期回落和原材料价格上涨将导致未来毛利率小幅下降。08年以来受宏观经济紧缩、通货膨胀以及油价上涨因素影响，汽车行业景气周期回落，销量增速开始放缓；而同期钢材、铝合金、塑料和橡胶价格均出现较大幅度上涨，公司作为一级供应商虽然可以向下供应商转移部分成本压力，但预计毛利率仍将平均小幅下滑约1个百分点。
首次关注给予公司“审慎推荐”投资评级。预计公司08~10年摊薄后每股盈利分别为0.40、0.44和0.48元，增长的主要驱动因素为外部客户的增加以及新业务的开展。公司持有金融资的总价值在15.4亿到17.9亿之间，对应的每股价值为0.60到0.69元。综合考虑公司的龙头地位以及独立后较大的外部市场空间，我们给予公司审慎推荐的投资评级。
主要投资风险。（1）整车行业景气下行超出预期的风险；（2）原材料价格上涨超出预期的风险；（3）本次重大资重组尚有待证券监管机构批准。
作者：203.150.210.* 2008-08-26 08:47:18 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】
何时买？何时卖？ T+0动态决策系统
中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商要重组，先上10元再说！（记得复权计算）
还有四天，别说没给你们机会哦！
不然，我们保证这个重组方案拿不到2/3以上的票！！！
作者：211.148.16.* 2008-8-26 09:14:18 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商[原帖]
中金是否其中介之一？小心它又来糊弄人。本次重组的有关方案还是有损我们的利益。9月1日我还是投反对票。
作者：75.53.133.* 2008-08-26 09:12:09
作者：59.155.130.* 2008-8-26 09:40:59 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商[原帖]
吹把，股票吹到4元，奥运结束了，股票也跌完了，
作者：60.168.137.* 2008-08-26 11:01:30
支持！
作者：218.85.32.* 2008-8-26 11:28:47 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商[原帖]
反对！
作者：218.66.110.* 2008-08-26 08:54:06
支持！
作者：116.53.197.* 2008-8-26 11:58:41 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商9月1号开股东大会通过的话，又要重组之后会不会停牌呀`？
作者：222.82.166.* 2008-8-26 13:05:23 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商这样的下跌一定是有原因的！在这个关键的时刻下跌，为什么呢
作者：222.175.179.* 2008-8-26 20:57:05 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商
买入不急、卖出不、止损不拖、品种不散！不以涨喜、不以跌悲！
做好股票就这么简单！不信？!：000505珠江控股！
作者：爱3707 2008-8-30 01:06:19 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商[原帖]
中金是否其中介之一？小心它又来糊弄人。本次重组的有关方案还是有损我们的利益。9月1日我还是投反对票。
作者：75.53.133.* 2008-8-26 09:12:09
支持！
作者：202.103.244.* 2008-9-01 10:59:01 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商[原帖]
中金是否其中介之一？小心它又来糊弄人。本次重组的有关方案还是有损我们的利益。9月1日我还是投反对票。
作者：75.53.133.* 2008-8-26 09:12:09
作者：221.10.171.* 2008-9-02 16:23:23 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 中金公司：巴士股份迈向中国最大的汽车零部件独立供应商[原帖]
9月02日晚间十大机构荐股（精选）
雅戈尔（600177）：6倍市赢率 底部放量启动
大盘弱势依旧，市场成交量也继续萎缩，但“春江水暖鸭先知”，不少股票已经开始逐步走出底部，展开反弹行情，投资者可以关注其中那些基本面情况良好，底部放量启动的个股，例如雅戈尔（600177）。
投资要点：
一，服装主业保持势力增长，
雅戈尔集团是中国服装行业的龙头企业，综合实力列2006年全国最大500家企业排名第150位，连续六年稳居中国服装行业销售和利润总额双百强排行榜首位。主产品雅戈尔衬衫连续十二年获市场综合占有率第一位，西服也连续七年保持市场综合占有率第一位,西服、衬衫、西裤、茄克和领带同为中国名牌产品。去年，公司主导产品雅戈尔衬衫、西服市场综合占有率不断提升，已分别连续十三年和八年位居第一，进一步确立了公司男士服装的领头羊地位。公司推出国内首家“DP”系列免熨衬衫产品后，07年，纺织、毛纺、成衣和销售公司联手设计开发并响多个高支高密衬衫系列产品以及抗皱免熨西服系列产品。公司“纺织—服装—零售”一体的产业链架构有效的提升了雅戈尔服装的品牌附加值，对推动公司市场竞争实力的提升起到关键作用。
公司以1.2亿美元低于净资产价格成功收购美国Kellwood公司旗下的男装业务。过此次收购，公司将充分挖掘与新马集团在生产成本、设计开发、信息系统、品牌运作、经营管理等方面的协同效应，降低生产成本，提高设计开发水平，增加高附加值产品的出口，提高盈利能力和抗风险能力，公司也有望借此机会将品牌向世界。
二，多业并举 综合发展
公司逐步确立了以纺织服装为主业、房地产和国际贸易为两翼的经营格局。通过宁波东海花园、东花园、海景花园以及苏州未来城几个楼盘成功运作，公司全资子公司雅戈尔置业开发能力和盈利能力已跻身国内房地产行业前列，成为宁波、苏州等二线发达城市区域地产龙头企业。
三，大量金融资产添光增彩
公司持有大量金融资产，其中包括中信证券，天一证券的股权，07年，公司出资35.88亿元认购海通证券非公开发行股票1亿股。另外还持有大量上市公司股票，金融资产的增值为公司添光增彩。
中报显示，公司的每股收益达到0.87元，动态市赢率仅6倍，二级市场上，该股自从8月20日以来底部放量，增量资金介入迹象十分明显，近期该股表现出了相当的强势特征，随着大盘的启稳，该股未来有望进一步展开强劲上攻，值得投资者密切关注。（大盘小手）
作者：午夜神之大盘小手 2008-09-02 21:09:05
支持！
作者：午夜神之大盘小手 2008-09-02 23:33:13 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除 
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