【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势＋国内外大单 接连不断...
实力＋效益 比 杭萧钢构 强多了
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作者：120.66.201.* 2008-09-04 10:14:16 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】
绝密主力建仓数据 新一代TopView赢富
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【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势
【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势＋国内外大单 接连不断...
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【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势＋国内外大单 接连不断...
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【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势
作者：59.173.158.* 2008-9-04 14:00:20 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
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支持！
作者：120.66.201.* 2008-09-04 10:34:58
支持！支持！
作者：120.66.201.* 2008-09-04 10:34:58
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【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势
精工比东南网架和杭萧钢构差在那？差距在那里？求解
作者：120.66.201.* 2008-9-04 15:44:34 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
精工比东南网架和杭萧钢构差在那？差距在那里？求解
[原帖]
【最佳答案】
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜（亿股）｜通A股 ｜（亿元）｜名｜（亿元） ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600885｜力诺太阳｜ 1.54｜ 1.30｜ 7.85｜15｜ 3.13｜12｜258.11｜ 1｜
｜600743｜ ST幸福 ｜ 3.13｜ 0.78｜ 0.40｜25｜ 0.76｜23｜157.20｜ 2｜
｜000156｜*ST嘉瑞 ｜ 1.19｜ 0.64｜ 5.92｜20｜ 2.56｜16｜121.75｜ 3｜
｜000703｜世纪光华｜ 1.44｜ 1.10｜ 3.89｜21｜ 1.47｜20｜102.42｜ 4｜
｜002108｜沧州明珠｜ 0.69｜ 0.32｜ 6.44｜18｜ 3.06｜13｜ 96.55｜ 5｜
｜600176｜中国玻纤｜ 4.27｜ 2.30｜109.31｜ 1｜ 20.49｜ 2｜ 70.32｜ 6｜
｜900939｜ST汇丽B ｜ 1.81｜ ｜ 1.47｜23｜ 0.23｜25｜ 55.56｜ 7｜
｜000786｜北新建材｜ 5.75｜ 3.31｜ 47.79｜ 2｜ 11.23｜ 5｜ 46.18｜ 8｜
｜600477【杭萧钢构】 2.48｜ 1.06｜ 33.13【 4】 17.08【 4】 44.62｜ 9｜
｜002163｜三鑫股份｜ 2.04｜ 0.51｜ 11.87｜12｜ 6.61｜ 7｜ 38.56｜10｜
｜000509｜SST华塑 ｜ 2.50｜ 1.51｜ 8.32｜14｜ 2.08｜17｜ 18.03｜11｜
｜002080｜中材科技｜ 1.50｜ 0.78｜ 17.28｜ 9｜ 4.89｜ 9｜ 16.71｜12｜
｜002205｜国统股份｜ 0.80｜ 0.20｜ 6.28｜19｜ 1.56｜19｜ 15.28｜13｜
｜000639｜金德发展｜ 0.73｜ 0.50｜ 2.73｜22｜ 0.60｜24｜ 10.82｜14｜
｜600496【长江精工】 3.45｜ 2.47｜ 40.48【 3】 19.78【 3】 9.59｜15｜---总资产多平均就少些
｜000055｜ 方大Ａ ｜ 4.27｜ 1.73｜ 12.52｜11｜ 3.66｜11｜ ｜16｜ 但这不是主要指标
｜002162｜ 斯米克 ｜ 3.80｜ 0.95｜ 16.95｜10｜ 3.80｜10｜ ｜17｜
｜600072｜中船股份｜ 3.62｜ 2.17｜ 22.04｜ 7｜ 5.47｜ 8｜ ｜18｜
｜002135｜东南网架｜ 2.00｜ 0.60｜ 28.07｜ 6｜ 8.07｜ 6｜ ｜19｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600321｜国栋建设｜ 2.28｜ 1.39｜ 17.28｜ 8｜ 2.57｜15｜ ｜20｜
｜000619｜海螺型材｜ 3.60｜ 2.81｜ 30.49｜ 5｜ 22.36｜ 1｜ ｜21｜
｜002201｜九鼎新材｜ 1.04｜ 0.26｜ 7.00｜16｜ 2.58｜14｜ ｜22｜
｜000638｜S*ST中辽｜ 1.55｜ 0.88｜ 1.15｜24｜ 1.44｜21｜ ｜23｜
｜600444｜国通管业｜ 1.05｜ 0.81｜ 6.86｜17｜ 0.89｜22｜ ｜24｜
｜600145｜四维控股｜ 3.78｜ 2.33｜ 8.86｜13｜ 1.99｜18｜ ｜25｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜与行业指标对比 ｜
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｜【东南网架】 ｜ 2.00｜ 0.60｜ 28.07｜ 6｜ 8.07｜ 6｜-27.55｜19｜
｜ 行业平均 ｜ 2.41｜ 1.23｜ 18.18｜ ｜ 5.93｜ ｜-218.7｜ ｜
｜该股相对平均值％ ｜-17.08｜-51.52｜ 54.43｜ ｜ 35.92｜ ｜ -87.4｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【总之】【长江精工】总体实力比【杭萧钢构】＋【东南网架】强多了 但是主力投哪个是有主观性＋失误性的...
but【长江精工】正蓄势待发ing 未来必大涨之
作者：120.66.201.* 2008-9-04 15:44:34 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
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【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势
作者：123.188.90.* 2008-9-08 11:12:55 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
最后的近亿限售股将在11月流通，2个月股价不会有表现，更有强势股补跌可能，在全流通后还要看钢材价格趋势变化，盈利能力尚可，但毛利率太低，限制了上升空间，没有多少讲故事的可能。
作者：123.188.90.* 2008-9-08 11:12:55 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
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【精工】主要受益 奥运钢构国际效应＋灾后重建＋未来发展趋势
长江精工：据预计08－10年1.01元、1.15元、1.44元
钢结构建筑告别了“秦砖汉瓦”旧模式，是对传统混凝土结构的“产品替代”，行业发展空间广阔。
在行业需求强劲、产能扩张以及钢结构房产运营等多重因素驱动下，预计公司08、09、10年EPS将分别为1.01元、1.15元、1.44元。将业务分拆进行相对估值，公司08年合理价值26.25元。目前股价远未充分反映合理成长预期，建议重点“买入”
与发达国家相比差距巨大
钢结构建筑的钢材回收率可达100％。在很多发达国家，钢结构建筑已成为建筑行业的主流。欧美国家钢结构建筑已占到全部建筑总量的65％左右，日本占到50％左右。但在我国，钢结构建筑属于新兴产业，我国建筑中采用钢结构设计的比例还不到5％。
钢结构行业发展空间广阔
随着中国和谐会的构建，城镇化水平和人生活水平的提高，基础设施建设、工业化、城镇化建设等对钢结构产品形成强劲的建设需求。大型公建筑（体育场馆、会展设施、娱乐剧院、机场设施、铁路站台机场化等）、工业厂房、标志性高层建筑、钢结构住宅、交通工程（桥梁、轨道交通）、能源、电力电网建设、通讯工程等等的建设方兴未艾，使得钢结构产业获得长足的发展空间。特别是我国正筹备奥运会、世博会、亚运会及世界大学生运动会等国际盛会，钢结构行业面临前所未有的发展机遇。
并购与整合，成就国内钢结构行业龙头
公司近年来更是通过高密度的兼并、收购与整合，成就了我国钢结构领域的行业龙头。
公司行业综合排名屈指可数。
综合竞争优势突出
公司拥有钢结构领域资质、技术（设计、深化加工）、品牌等方面的综合竞争优势。目前公司在国内拥有钢结构各领域的最高资质：设计甲级资质、钢结构专业承包一级资质（建设部颁发）、钢结构制造特级资质（中国钢协）。此外，公司还是国内唯一一家获得日本钢结构H级认证的钢结构企业。公司在国际上钢结构资质评定标准最严格的日本取得H认证，为其有效开拓国际市场创造了充分条件。
重大工程承接能力强
公司承接了百余项“重、大、难、新”的建筑钢结构精品工程。上海环球金融中心，奥运“鸟巢”，可开启式屋顶钢结构工程——南通体育场，杭州湾跨海大桥观光塔，上海世博会标志谷，澳门迪士尼，2010年冬奥会主会场哈尔滨国际会展体育中心等等。
雄厚的研发实力，领先的制造、施工技术
2000年与同济大学成立“钢结构技术研究中心”，02年建立博士后科研工作站，承担钢结构前沿课题、设计研发、新型结构形式探索及施工过程仿真分析等。公司还与清华大学、哈工大、天津大学等高校合作进行钢结构研究、钢-混凝土组合结构、住宅结构体系等的研发。此外，还承担建设部下达的“多高层住宅产业化”研究课题。
公司旗下3家设计院，拥有120余人的设计队伍，累计完成各项设计任务2000多项，采用美国SAP2000、ETABS、SAFE、韩国Midas/Gen、同济大学3D3S/MTS、浙大MSTCAD、建研院PKPM等先进软件进行结构计算和分析，专业从事各类大型工业、用钢结构及空间结构、特种结构的设计及深化。
计算机控制液压同步提升、数控同步滑移和带超起配重的重型起重机等先进的施工技术，并在国家奥运会体育场、国家奥运会体育馆、首都机场3号航站楼、天津奥林匹克体育中心、“世界第一高塔”广州电视塔等工程中的广泛应用，标志着公司掌握着钢结构建筑施工领域内的高端技术。
公司品牌不断得到强化
向高端、高附加值领域渗透成效显著
市场国际化 尼日利亚拉各斯市RCCG工程，再日本和澳门市场，公司境外业务增长迅速。作为海外业务驻点的香港子公司，有望助推公司国际市场开拓加速。公司未来海外收入有望占据总收入的1/3。
钢结构住宅业务，为业绩增长上添花
公司以全资子公司――绿筑住宅科技开发公司为运作平台，大力推进住钢结构住宅体系的规模化、市场化运作，有效地把握了行业发展机会、开辟了新的利润增长点，预计收益（水墨兰亭效益好）在5.7亿元～7.8亿元之间。
原材料价格波动对毛利率影响不大
未来钢材价格 公司轻钢结构原材料以薄板为主、重钢及空间钢结构原材料以中厚板为主，钢材成本占总成本60％以上，钢价的波动对公司成本影响较大。轻钢结构项目由于建设周期短（一般3到5个月），钢材价格波动对毛利率影响相对较小。
受经济周期及钢铁产业自身发展影响，钢铁产品波动性较大。
从钢铁行业长期发展趋势看，由于产能过剩的局面以及高消耗、高污染的粗放型经济增长方式尚未从根本得到解决，“调控、结构优化”依然是行业发展主线。从国家抑制出口、产能更新、供需状况等多种因素判断，明、后年板材价格波动以稳定为主。
多种方式规避原材料价格波动风险
公司消化钢材价格上涨的能力较强。
为规避原材料价格波动风险，公司主要从两方面渠道采取有效措施：A、采购环节。选取长期合作的厂商，签订对自己较为有利的采购合同：价格涨幅<500元，由供应商自行消化；涨幅>500元，公司向业主协商。B、投标、执行环节。a、签订开口合同（适用于钢材价格急剧波动）；b、签订闭口合同（把未来涨价因素考虑在内）；c、若价格增幅超预期，与业主协商，变更合同方式。
盈利预测
竞争优势突出、收入长期高速复合增长、业绩增长飞速的长江精工，其市盈率水平却明显低于同类上市公司。公司08年动态市盈率仅6倍，也远远低于建筑行业平均估值水平。
从钢结构住宅产业化发展趋势、房产业务利润贡献角度分析，钢结构房产业务将是公司未来长期发展的一项战略业务。尽管控股方——精工建设产业集团旗下有部分钢结构房产相关资产酝酿后续注入。
公司08年合理价值为26.25元。目前公司股价仅5.08元，未能充分反映高速成长预期，被错误定价。建议重点“买入”，分享公司未来长期成长收益。
作者：59.109.66.* 2008-9-09 15:26:56 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
长江精工：据预计08－10年1.01元、1.15元、1.44元
钢结构建筑告别了“秦砖汉瓦”旧模式，是对传统混凝土结构的“产品替代”，行业发展空间广阔。
在行业需求强劲、产能扩张以及钢结构房产运营等多重因素驱动下，预计公司08、09、10年EPS将分别为1.01元、1.15元、1.44元。将业务分拆进行相对估值，公司08年合理价值26.25元。目前股价远未充分反映合理成长预期，建议重点“买入”
与发达国家相比差距巨大
钢结构建筑的钢材回收率可达100％。在很多发达国家，钢结构建筑已成为建筑行业的主流。欧美国家钢结构建筑已占到全部建筑总量的65％左右，日本占到50％左右。但在我国，钢结构建筑属于新兴产业，我国建筑中采用钢结构设计的比例还不到5％。
钢结构行业发展空间广阔
随着中国和谐会的构建，城镇化水平和人生活水平的提高，基础设施建设、工业化、城镇化建设等对钢结构产品形成强劲的建设需求。大型公建筑（体育场馆、会展设施、娱乐剧院、机场设施、铁路站台机场化等）、工业厂房、标志性高层建筑、钢结构住宅、交通工程（桥梁、轨道交通）、能源、电力电网建设、通讯工程等等的建设方兴未艾，使得钢结构产业获得长足的发展空间。特别是我国正筹备奥运会、世博会、亚运会及世界大学生运动会等国际盛会，钢结构行业面临前所未有的发展机遇。
并购与整合，成就国内钢结构行业龙头
公司近年来更是通过高密度的兼并、收购与整合，成就了我国钢结构领域的行业龙头。
公司行业综合排名屈指可数。
综合竞争优势突出
公司拥有钢结构领域资质、技术（设计、深化加工）、品牌等方面的综合竞争优势。目前公司在国内拥有钢结构各领域的最高资质：设计甲级资质、钢结构专业承包一级资质（建设部颁发）、钢结构制造特级资质（中国钢协）。此外，公司还是国内唯一一家获得日本钢结构H级认证的钢结构企业。公司在国际上钢结构资质评定标准最严格的日本取得H认证，为其有效开拓国际市场创造了充分条件。
重大工程承接能力强
公司承接了百余项“重、大、难、新”的建筑钢结构精品工程。上海环球金融中心，奥运“鸟巢”，可开启式屋顶钢结构工程——南通体育场，杭州湾跨海大桥观光塔，上海世博会标志谷，澳门迪士尼，2010年冬奥会主会场哈尔滨国际会展体育中心等等。
雄厚的研发实力，领先的制造、施工技术
2000年与同济大学成立“钢结构技术研究中心”，02年建立博士后科研工作站，承担钢结构前沿课题、设计研发、新型结构形式探索及施工过程仿真分析等。公司还与清华大学、哈工大、天津大学等高校合作进行钢结构研究、钢-混凝土组合结构、住宅结构体系等的研发。此外，还承担建设部下达的“多高层住宅产业化”研究课题。
公司旗下3家设计院，拥有120余人的设计队伍，累计完成各项设计任务2000多项，采用美国SAP2000、ETABS、SAFE、韩国Midas/Gen、同济大学3D3S/MTS、浙大MSTCAD、建研院PKPM等先进软件进行结构计算和分析，专业从事各类大型工业、用钢结构及空间结构、特种结构的设计及深化。
计算机控制液压同步提升、数控同步滑移和带超起配重的重型起重机等先进的施工技术，并在国家奥运会体育场、国家奥运会体育馆、首都机场3号航站楼、天津奥林匹克体育中心、“世界第一高塔”广州电视塔等工程中的广泛应用，标志着公司掌握着钢结构建筑施工领域内的高端技术。
公司品牌不断得到强化
向高端、高附加值领域渗透成效显著
市场国际化 尼日利亚拉各斯市RCCG工程，再日本和澳门市场，公司境外业务增长迅速。作为海外业务驻点的香港子公司，有望助推公司国际市场开拓加速。公司未来海外收入有望占据总收入的1/3。
钢结构住宅业务，为业绩增长上添花
公司以全资子公司――绿筑住宅科技开发公司为运作平台，大力推进住钢结构住宅体系的规模化、市场化运作，有效地把握了行业发展机会、开辟了新的利润增长点，预计收益（水墨兰亭效益好）在5.7亿元～7.8亿元之间。
原材料价格波动对毛利率影响不大
未来钢材价格 公司轻钢结构原材料以薄板为主、重钢及空间钢结构原材料以中厚板为主，钢材成本占总成本60％以上，钢价的波动对公司成本影响较大。轻钢结构项目由于建设周期短（一般3到5个月），钢材价格波动对毛利率影响相对较小。
受经济周期及钢铁产业自身发展影响，钢铁产品波动性较大。
从钢铁行业长期发展趋势看，由于产能过剩的局面以及高消耗、高污染的粗放型经济增长方式尚未从根本得到解决，“调控、结构优化”依然是行业发展主线。从国家抑制出口、产能更新、供需状况等多种因素判断，明、后年板材价格波动以稳定为主。
多种方式规避原材料价格波动风险
公司消化钢材价格上涨的能力较强。
为规避原材料价格波动风险，公司主要从两方面渠道采取有效措施：A、采购环节。选取长期合作的厂商，签订对自己较为有利的采购合同：价格涨幅<500元，由供应商自行消化；涨幅>500元，公司向业主协商。B、投标、执行环节。a、签订开口合同（适用于钢材价格急剧波动）；b、签订闭口合同（把未来涨价因素考虑在内）；c、若价格增幅超预期，与业主协商，变更合同方式。
盈利预测
竞争优势突出、收入长期高速复合增长、业绩增长飞速的长江精工，其市盈率水平却明显低于同类上市公司。公司08年动态市盈率仅6倍，也远远低于建筑行业平均估值水平。
从钢结构住宅产业化发展趋势、房产业务利润贡献角度分析，钢结构房产业务将是公司未来长期发展的一项战略业务。尽管控股方——精工建设产业集团旗下有部分钢结构房产相关资产酝酿后续注入。
公司08年合理价值为26.25元。目前公司股价仅5.08元，未能充分反映高速成长预期，被错误定价。建议重点“买入”，分享公司未来长期成长收益。
作者：59.109.66.* 2008-9-09 15:26:56 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【引用】 【回复主题】删除
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