至于上文所提的销售数据,可查询http://202.108.186.27/public/house/project_list.asp(北京市房地产交易管理网)

上文所提的机构持股数据,以2月14日,赢富数据为准.

参考07年12月兴业证券研究报告.

居然没人顶?看来此股的人气已经涣散了,离光明也就不远了,呵呵

顶!!!!!!!!!!!!!!!

顶!!!!!!!!!!!!!!!

涨也没人气,跌也没人气,哈哈

好股!!!

它的好，地球人都知道，地产股有很多都蛮好的，属于错杀的品种

相比较之下，万保招金四大龙头，还加上一个新贵泛海建设，大通的缺陷在于土地储备不是很足，市场占有率并不是很高。但盘小扩张能力较强，也许也比较吸引资金介入。

去年四季度和上个月，确实有大量资金进场吸纳，但是这些资金对于地产股的判断是基于过去一年的估值水准，在宏观调控的背景下，新的地产股估值水准尚未明确，大资金选择蛰伏不动也是比较正确的。

其实，20块买08年收益1.5的股，不如ST广厦，12块08年收益在1.2以上

实实在在的分析，谢谢！

   首先感谢10楼朋友提出的问题,和其他朋友的回贴.我希望这个帖子里能有一个讨论探讨的良好气氛.有不同意见可以提,但不希望有恶意的漫骂回贴.如果有不同意见,可以拿出论据来说话,拿事实来说话.

  另外,郑重声明一下,本贴供学习讨论,不作为买卖依据,以此买卖,风险自负!

回10楼的朋友

  确实,现在有很多的地产股已经调整到了价值投资区域,值得中长线买入.但那么多股票,我们不可能都进行配置,只能选择其中的少数几只.所以应该进行分析筛选,把其中比较容易确定的,容易把握的,业绩比较突出,增长相对较快的公司挑选出来.

 诚然,比大通要好的地产公司不是没有,以后可能还会冒出其他的,但就目前的情况来看,大通应该是比较好的选择.

 一是其未来的发展方向和销售,利润比较容易确定.大通的目前已经确定项目主要集中在北京和南京,而销售收入和利润来源主要来自北京的项目.未来的储备也都集中在北京.而在北京储备土地的项目,未来三年主要是在四环以内,二环以外的地区.应该属于中心城区的稀缺资源.(大家都知道,北京四环内可供开发的土地已经很少了).而未来储备的项目中关村的600万平米,也不用多说大家都知道.而在上述地区拿到了廉价土地,利润自然也比较容易实现.

  对比其他地产公司,万科,保利等大型地产公司,虽然项目终多,储备也丰厚.但也存在地域的差异,地块所属的不同城市的不同区域,情况也大有差异.(特别是在目前国家调控下,各地房价和销售冷热不均的时期)所以相对来说,想要把握它们的业绩,难度很大.

  而10楼朋友提出的土地储备缺陷,我也分几方面看.一是目前土地的储备确实和大公司比起来,不多.但供大通开发个三到五年不成问题.(如果算上中关村和深圳月亮湾的项目).二是拿地能力,在地产一片疯狂中,还能抢得如此廉价的优质地块,能力勿庸置疑.(这也说明大通的实力,在别人高价标地王的时候,能踏踏实实的拿到这样的项目,我想今后公司也应该会继续按这样的思路操作下去).三是在国家出台的土地整理(闲置两年要收回,隔年要加价)的政策下,目前土地太多未必是好事.还是要于公司的实力,资金和未来的计划相匹配.(以目前情况看,公司的资金链已经绷的很紧了,再收地,就超过了公司的能力了.从另个角度看,也就是公司的资金已经被最大化的利用了.)所以我不认为这问题是个缺陷.

好帖子就要顶起来！！

小鬼的分析很到位，今天大通的走势，坚定了一下俺的持股信心，呵呵

希望小鬼多发表一些自己的看法

好用心的小鬼！你发财是必然的，恭喜你！

我是10楼的，我已经开始考虑布局地产股了，首选广厦，广厦集团的实力也是不容小视滴。

摘帽、业绩增长、资产注入、金信信托的预提款回驳，炒作的题材可谓更为丰富！

至于TV数据，从我跟踪一年多的时间来看，和股价涨跌并没有必然的联系。

大通和广厦，总市值相同，大通储备的土地好、广厦的规模大，至于谁会涨得好一些，只有老天爷才知道！希望我们大家都发财！！

顶.........................

  在下这里谢谢各位的支持了.

   不过要是这里再有北京的朋友,能实地去看看,了解证实一下目前的销售情况,那就更好了,呵呵.

   至于今年大通的业绩快报提到今年的竟利润增加超过50%而不是100%以上,我想谈谈我的看法.

  公司对利润的调配,在各家上市公司都普遍存在,而在地产公司更是比较容易做到.今天我把地产公司的经营和结算流程,在这里说一下.一个楼盘推出预售后,一旦有业主签约,公司就能拿到房款的30%的首付期款.(大致的比例基本上都是这样的).别墅项目在结顶后或多层项目当主体工程完成了2/3时,公司可以帮助业主开始办理银行按揭.一旦业主按揭获得批准,公司就能从银行获得全额的房款,完成销售.但如果是入帐的话,在某些情况下,还是可以继续以预收帐款保留在帐上,等下一年度或整个项目完成后再行结算.

 这里就有了一个空子,如果公司有需要的话,它可以通过财务手段,对部分已受的房款以预收帐款的名义保留下来,但先不结算,等来年再结算,从而达到调控分配业绩,进行避税的目的.

 那么我认为,大通从完成销售的情况看,应该不止这点利润.(大约在0.36-0.41之间).很有可能是把部分项目放到了08年再进行结算.

 判断其动机,最合理也是最有利的理由的应该是避税,今年公司执行所得税的税率是33%,明年是25%.别小看8个点,那是毛利润的8%,(目前,特别是本公司的毛利润水平是很高的,上文说过的项目都达到40%-50%)!推迟转结一个亿的毛利润就能增加800万的净利润!

  其二,因为通过了股权激励方案,每年利润增幅度确定为50%.那么降低07的基数可以使得之后两年的任务更容易完成. 如果07年多增加一个亿的利润 ,08年就要多1.5个亿,09年就是2.25个亿.这些可都是净利润,折合每股0.2-0.3-0.45.就这需要增加的利润都顶的上一家普通的中型上市公司了!

 其三,配合公司的股价.07年,公司的股价已经定了,也被市场接受了定价.没必要把公司的利润都报出来,目前已经到了08年,而08年的项目大部分都要到下半年结算,(名敦道要5-6月才交房,利润只有下半年才能结算,太阳星城的商业广场也已经签约卖了,也要等到年底才交房).所以上半年是个真空期,如果把07年的利润都结了,那么08年上半年将无房可结,08年的半年报的业绩就会比较难看了.这不利于股价的稳定和上涨,从配合股价看,我也是比较赞同这一策略的.

 综合以上的判断,我觉得这是一个一举多得的好办法,大家不必要为07年的业绩到底如何去猜测和争论.房子卖光了已经是事实,成交的均价也已经是事实了.只不过是07年告诉你还是08年告诉你的事情.如果算上税率调整,迟点告诉你,可以白白多出800万净利润,那还不如迟点告诉我.

  至于07年的分配方案,个人觉得很可能会不分.

  以公司目前的状况,分高额的红利是不现实的,因为公司目前的资金已经很紧张了,从公积金和为分利润来看,都不足以支持高分红方案.而且08年还有很多项目要开工,计划等着08年中期的名敦道的结算后是资金去填,还想要定向增发来弥补资金的不足.

  送股也不太可能,公司的定向增发方案还在待批,股权激励的方案刚出,这个时候来送股,那前面两笔帐怎么算?

 所以07年的分红送股最多也就是完成股改的承诺.08年可能会再多些.而09年发真正的大红包,可能性就很大了.

 以上几篇都只是我个人的一点看法,欢迎指正!请勿乱咬,谢谢!呵呵

今天机构在067里面打架

最终谁会胜出？？让我们拭目以待！

小鬼，难不成你就是传说中“黄木顺”的弟弟，哈哈。。。。。。

记得走的时候打个招呼，谢谢先！

回小鬼：至于冠城名敦道的销售情况你完全可以查询北京市房地产交易管理网中的数据，准确、及时。

至于你对07年利润的分析，我有如下答复：自去年4季度央行实行窗口指导以后，除外资银行还能放款以外，中资银行的放款行为都得到政令限制，即使放款得到批准，贷款也拿不到手，这也就是为什么08年1月放款突增的原因。我想这才是07年业绩低于预期的根本。

不要怀疑你自己的分析判断，理性、勤奋的投资者才能在市场中存活。

   大通从短线的日K线走势是上有阻力下有支撑,目前还是在一个很狭窄的小箱体内运行.等待消息面的变化,选择突破方向.这个能改变目前的盘整走势的最有可能的影响因素就是23日的年报.

  参考之前公布年报的几家地产公司,似乎不论业绩和分红好坏,光死的概率较大.出了年报后,都出现了一段下跌走势.我想这也是今天有部分资金出逃的主要原因.

  但是从量能和目前的市况来看,不存在大规模清仓出逃的环境.(股价低于大部分新进资金的成本,成交低迷,散户接盘不踊跃.如果目前清仓,不要几天就能打到16块以下,而且还出不了多少货,散户跑的比大资金容易多了.如果真往下杀到18块以下,那人寿和华夏大盘等20多块买进067的帐面亏损就大了.)别看今天盘面好象出逃了很多资金,但总成交不过400万股,扣除散户出的,机构最多也就能出个200多万股,占流通盘的1%不到.但股价已经下跌了2%.照此推算,机构如果出个10%股价还要下20%,也就是16块了.可机构手里还是有近60%(目前是68%),折合1.8亿股,损失市值超过7个亿.就算有2-3家大基金继续出逃,别的基金也不会答应他们就这么把股价打下去的.

  并且从大通内在价值来说,也应该能够支持目前的股价.20块的价位已经经过反复的争夺,还是60日线的位置.又是股权激励方案的行权价,应该是能作为第一道防线.而再下的18块年线,应该作为生死线,有较强的支撑.我是坚信公司的成长和价值.即便再跌,市场也迟早会改正它的错误,使股价回到其应有的水平.

 我的判断,短线可能不乐观,(尾盘上翘,不是好兆头).23日公布年报(07年业绩低于预期,应该在0.36-0.4之间).无大比例的分配方案.股价利用利空,暂时破60日线下跌至年线附近(空头陷阱).之后可能就会走上向上的漫漫征途.

谢谢楼上202.106.77.*  的朋友

  恩,你说的很对.我对冠城在北京的项目就是通过这个网查询的.但没有经过实地考察过,还是有些不放心.也正因为有了这个网站,所以大通相对于别的地产公司来说,更容易掌握其销售的第一手资料.

 至于你说的07年的业绩低于预期,是因为贷款的原因造成的,我觉得也是很有可能的,应该是一个主要原因.但也从另一个角度上看,从避税和以后的业绩增幅来说确实对大通有好处的.(短期对股价有负面的影响).

现在就是没有公司在07年运作的详细资料,对公司的经营还是了解的不够,有些苦恼.比如具体哪几个楼盘什么时候预售了,什么时间结算的,哪些未结的.还是想再深一步的了解和分析.(那些都应该算是商业机密了吧,呵呵).

不过总的来说,之前的分析虽然粗了些,但应该还是靠谱的.谢谢你的回帖,希望以后能多多讨论和指正.

对于你对今天的走势分析，我想也和你做个探讨。我同意今天的确有基金或其他主力资金外流，但并非出货，原因：其一：经过前期的调整，冠城已极具价值，安全边际比较高，这也是基金们始终追逐冠城的原因；其二：大资金进出成本很高，不会在非确定性利空下频繁进出，抬高自己的筹码成本；其三：在当前的货币和财政政策下，房地产的春天还没来到，维持现状将是最好的选择；其四：一条斜率不高的上升通道对于洗清前期的套牢筹码是个诱惑，套牢筹码不出以后的拉升压力会很大。对于今天的资金外流，我认为主要是大盘年线的支撑力度如何主力资金们也很顾忌，必要的减仓也是正常的操作。

最后对于后市的看法：如果明天没有外部利空侵袭，且大盘继续维持在年线上，冠城的通道应该不会破。至于年报，市场对此预期相对较低，因该不会构成不利因素。假设年报连通增发公告一并露面，在当前的闻增发色变的市场环境下，不排除主力资金制造空头陷阱的可能。

仅供讨论、参考！

确实，今天又有两个不利的传闻出现。

这让我觉总得有张无影的巨手在操控着整个市场。想当初，这波牛市启动的时候，不时的有利好的传闻出来，整个舆论几乎一边倒的喊多。而不知道哪里冒出来的巨额资金一下子就冲进了股市，硬生生的托出了这么一个大疯牛。但当股指从5000到了6000点，这些资金却在慢慢的消失。可当时舆论还是一片叫好说要到7000-8000-10000点。直到股指一路跌回到了4000多点，却一下子跑出这么多问题来。似乎整个舆论都被这手控制着，市场被操纵着。

早先是停发新基金，（截源）等跌到了5000点来个平安1600亿的大扩容，而市场人气刚刚恢复点，又是浦发的400亿，中石化的300亿分离债。（开流）似乎一下子不把这个市场的血榨干了就不甘心。

刚才又看到一则传闻。说什么保监会的征求意见稿，要把投资的上限进行调整。虽然还是20%的比例，但从按成本计算改为按市值计算。简直是荒唐！保险公司持股的市值天天变，难道要他们一超过就卖，等跌了再买回来？？难道保监会也想把保险资金培养成整天进进出出的短线客？？这样的监管机构还能培育出先伯克夏这样的优秀企业来？照这样的规矩，巴菲特的可口可乐还能拿这么久？还能在中石油上赚取几倍的收益？恐怕早就该卖了！！原因很简单，手里股票涨个一倍就要卖掉一半，超过上限不卖还行？哪怕你手里的是可口可乐也好，可口可哭也罢！！那还讲什么价值投资？讲什么分享中国经济长期稳定发展的成果！！全民炒短线好了！！！

难道是保监会对中国未来的经济发展没信心了？还是中国今后的经济要衰退了？？否则这叫什么稿！！！除非就是有人在故意制造恐慌气氛。非要把股指再打到3000点。。。2000点。。1000点！居心何在！！！

我想这也就是今天为什么有机构资金出逃的原因之一吧。毕竟大通的人寿和社保的重仓股之一。

另回35楼的那位61.142.248.*  

我只能对你说两个字“幼稚”！！

鉴定完毕

分析很有道理,理性分析固然重要,但不要忘了中国目前对于房地产业的不利政策.盲目看多很危险!

谢谢楼上朋友的提醒.

我并不是盲目看多,可能我们的角度不一样.你可能更看中短期市场的波动.我看重的是两三年的时间段内公司的内在价值.目前的大跌我反倒认为是长线布局的好时机.公司的盈利摆在那里,业绩基本都能保证.即便现在跌下去,两三年内当业绩达到2块的时候,市场还会给这样的一个定价吗?10PE?

我觉得安全性还是很大的.就算整个大盘不行了,08年不行我等09年,09不行我等10,10不行我等11.我不相信中国的经济发展到 头了,更不相信股市以后都不涨了.

我的策略是越跌越买,买完就不来看了.随它怎么动,我就看看它08年的业绩会如何,09年业绩会如何,其它的,管它呢,让这些机构折腾去吧.

想我卖,除非公司不赚钱了,我认为这一两年内是看不到这样的情况的.

高手,机构就怕你这样的,最近给人送筹码

是的,长线可能不在乎短期的拨动,但问题是如果冠城只靠房地产来赚钱的话,我想,能达到你说的2块那么高的收益?我看能有2毛就不错了.挂ST也是有可能的.凭什么那么肯定它会有2块的收益?现在仅几毛而已.

这几天,大盘都跌到这份上了,却是利空传闻满天飞!这与大盘在6000点时,满市场的利好预期是多么相象啊!

而且需要注意的是这些消息都只是传闻,你可以传,我可以传的传闻!不用一点事实,也不付一点责任,更不需要代价!就可以让股价乖乖的跌下去,这些人的居心何在??!!我想大家应该保留一点清醒!别在恐慌中迷失了自己!

昨天刚提到保监会的那个什么稿,结果今天就出来辟谣了!我就在想,哪个人敢出这样可笑的所谓征求意见稿!还有什么石化的600亿再融资,今天也辟谣了!那些散布这些谣言的人,不是想扰乱市场,那还会有什么目的??这和6000点时,和这么多年来的情况多么相似!总有些人利用舆论误导市场,操纵市场!

大家可能在最近的下跌中,割肉了,在巨额的再融资方案中恐慌了!面对动则拦腰斩断的股价,我就提一个最简单的问题.

08年中国的经济会衰退吗?众多蓝筹股,比如银行,他们目前的PE真的高了吗?

08年再怎么紧缩,也只不过是放慢增长的速度,即便是8%,那也是高增长!09年呢?10年呢?我相信中国经济这几年还是会保持10%左右的速度稳步增长!!而浦发银行为例,07年1.26,08年至少2.00以上.40块不到,20倍不到PE真的高了吗?就算放到国外成熟市场,这么一家高增长的银行股,20PE也不算高吧!很多地产股因为预售的关系,08年的业绩也都能锁定了,很多公司目前的08年动态PE才10几倍.高吗?

大家别忘了,还有个股指期货等着推,到时候,这些大盘蓝筹还会没人要吗?

想到了这些，就不难想到,为什么最近股指会大跌,市场为什么会出现这么多利空传闻!!那是为了配合后来资金来抄底.打下空间,配合他们建仓!今天有个传闻,因为市场暴跌,国际游资已经打算来A股抄底了.且不论此传闻是否可靠,但其中提到的一些数据却是可以查到的.那么多资金流入中国,他们想干什么?能干什么??来中国投资实业??还是来买股票?我倾向于后者,反正我不相信他们是来存银行,做实业的!!

回股海一石:

那我请教,为什么你认定大通的业绩只有几毛,不会增长了呢?你的理由和论据又是什么?就因为是做房地产的,国家现在在调控?

我再请问,我开篇的第一篇文章,你看过了吗?如果看过,你觉得达不到的理由又是什么呢??或者我的数据哪里错了呢?

我感觉,你说出这样的话来,应该是没看过,或者没仔细看过.如果你到北京市房地产交易管理网上查了大通项目的销售数据,你还会说这样的话吗?

不过我承认,这些还没有变成现实,还有变化的可能.但出入决不会象你说的那么大.风险是有(包括业主大规模的退订,大量的业主的房贷批不下来,拿不到.甚至一场大地震,把房子都震没了,中国经济,房地产大崩溃)但你觉得这样的事情发生的概率有多大?如果真那么"谨慎",我看无论做什么都是有风险的!就什么都别做了,(如果银行倒闭,经济破产,那么就算存银行也是有风险的),拿手上更不行,到时候人民币也会贬值!

我说的是中国股市.的政策谁也无法预料.你是乐观的,我是悲观的罢了.没什么理由.中国的股市就是政策的股市.就这么简单.我不想在这里讨论这么细致的分析.我想大家都清楚中国会有什么样的手段来调控中国的股市.

就地卧倒！

空仓的等等再进，手里有股票的现在也不必着急卖出，天塌不了！！！