【海通证券】万科A:品牌、管理、市场占有率

公司对于市场的判断仍领先行业，率先实行降价促销，快速回笼资金，有利于抵御行业波动风险。另外，在国内外经济环境明显恶化、出口大幅下降、通涨压力有所缓和的前提下，今年下半年宏观调控策有望适度放松，特别是再次降息的概率大幅提高。因此，维持对公司“增持”的投资评级，6个月目标价8.40元。

【海通证券】ST三安:3Q08业绩高于承诺水平

国内电子型企业，产品大都属于技术进步缓慢或者技术非常成熟，成长要么着眼于观察电子行业周期处于何种阶段（需求上升还是下降，本质是周期型公司），要么依赖于下少数几家大客户对企业订单的释放（依赖企业自身管理和规模优势，以成本优势入客户，本质是客户依赖型成长股）。

三安电子处于成长型行业，属于长期成长型公司，下客户分散，供求关系很容易从过剩成为短缺，扩张产能总是正确的行为

【申银万国】方圆支承:产能扩张铸就回转支承龙头高速增长

我们预计2008-2010年EPS分别为0.54元、1.02元、1.32元，净利润复合增速57％。运用三阶段FCFF模型和PE估值，公司合理价值10.8元-14.87元，我们取平均值12.84元，目前股价10.40元，还有23％的上升空间，首次评级给与“增持”评级。我们建议投资者关注公司的长期价值。

【安信证券】山东高速:分离债降低财务费用，继续收购路产

潍莱高速位于山东半岛的中西部地区，是青银高速和同三高速的连接线，全长140.6公里，于1999年7月建成通车，收费年限25年。该项收购，对于公司来说，主要是取得了潍莱高速的投资收益。预计公司目前仍然主要采用债务融资的方式收购潍莱高速。有关消息称，潍莱高速2007年的通行费收入为2.14亿，假定通行费收入增长率为15％，净利润率为30％，债务成本为5％，预计可增厚公司业绩1.04％到1.25％

【中金公司】广州友谊:高消费需求面临经济增速压力

目前我们对公司08全年净利润的预测为2.66亿元，同比增长39.1％，慢于上半年44％的增速，一定程度上已经考虑到了公司销售增速放缓因素的影响。目前盈利预测下，公司下半年净利润同比增长34.3％就能达到我们全年的盈利预测，考虑到去年下半年南宁店带来的500多万元亏损，我们认为这一增长水平仍是有望达到的。需要指出的是，市场可能会对公司后续销售表现有所担心，提醒投资者注意由此带来的股价波动风险。我们会继续跟踪公司最新的经营情况。

【广发证券】吉林森工：公司投资价值取决于集团林业资产的注入

2006年5月森工集团已完成改制，前不久中林集团又以人币1亿元及其所属雷州林业局部分经营性、资源性资产增资森工集团，而且集团还接管了盈利能力下降的地板业务。所以森工集团进一步做大做强上市公司的意愿非常明确。

【国都证券】兴化股份：公司业绩超预期增长

我们上调公司08-10年的每股收益上调至0.51元、0.66元和1.00元，仍然维持公司的投资评级：短期强烈推荐，长期A。建议投资者在5.50元以下逐步买入，12个月目标价9.90元（15倍市盈率）。

【中投证券】步步高：高成长将稀释高估值

符合现阶段我国超市发展规律的区域发展战略、优秀的管理能力、营体制及团队激励优势，将成就公司未来的高增长，预计未来3年EPS为1.48、2.16、3.10元，复合增长率可达50.18％。高成长将稀释目前较高的估值，未来半年合理价格58元、相当于09年26倍PE。