熊樣、好郁闷呀！
★★★▓▓▓【吧内精彩文章、“只言片语”、“诗词”；汇编、欣赏】▓▓▓★★★金螳螂是专门做高端装饰的，不是家装！中国有几家做高端装饰的数都数得出来！《1》、以前中国一些高端的装饰都是去找一些有名的国外的设计公司！《2》、360行行行出状元！现在中国走出了金螳螂这个能代表中国装饰业的一个公司！可别小看这个行业，能挣到钱业绩出来就是好股票！《4》、中国高端装饰业潜景广阔！一但做出名的公司钱挣都挣不完！未来的快速发展的中国就是金螳螂的想像空间！未来行业的整合就是金螳螂的想像空间！《5》、像挖铜 挖铝 等挖稀有金属的公司！虽然是稀有的 但不可复制的！这些可以受价格上涨影响和稀有的题材股价可以涨十倍！或更多！但这些都是受材料价格影响的不可持续的行业！股价涨幅有限！长远来看材料不可能年年涨价！再涨那不超过金黄了？所以我们更应该投资一些更有长久生命力的行业！《6》、不受期货影响的行业！《7》、有创新思路的公司！有自已品牌的公司！有规范的经营模式的公司！行业第一的公司！什么行业都有竞争！有竞争才有发展！在行业的竞争中总有一个会站在第一！而这个就是最优秀的公司，可以这么说！我看好金螳螂 ！【作者： 202.105.102.* 】 行业巨大市场容量奠定公司未来发展基础在现阶段中国，建筑装饰行业作为一个新兴行业，受益于中国城镇化进程的推进和申奥等具体事件的刺激，以及建筑装饰本身不同于一般意义上的建筑产品的特性，建筑装饰行业未来的增长空间巨大。
主营业务收入平稳增长，盈利能力有望提升公司前三季度主营业务收入在扣除由于会计准则变更的影响因素之后，主营业务收入增长水与前几年大体保持一致。对于净利润，我们认为随着公司部件生产自给能力的提升以及原材料供应商的战略合作关系，公司可以实现对成本更好的控制，公司的盈利能力有望得到提升。
此外，公司还有以下几点值得我们关注：
1．占公司主营业务90%以上的建筑装饰业务的内部构成可能发生变化，酒店装饰业务将成为公司未来的发展重点。
2．公司IPO募集资金的投向发生变动，暂停石材加工业务的实施，转而增资幕墙业务，表明了公司积极做大幕墙业务的决心。
3．随着高档房屋精装修市场的逐步打开，公司正积极筹备拓展此块业务市场。
4．从公司目前业务的承接情况来看，订单源源不断，单项合同金额不断提高，而且公司具备挑选优质客户合作的能力。
5．公司一直重视品牌建设，且不断努力着手公司品牌效应的推广，我们认为这为公司未来业务的拓展打下坚实基础。关于盈利预测和评级：
根据我们的初步预测，公司2007年的每股收益将达到0.91元，2008年达到1.28元，按照40倍的市盈率估值，公司一年的目标价为51.2元，我们看好公司长期的成长性，给与“买入”评级。
风险提示：随着公司业务的扩张，人才瓶颈可能日趋明显，管理水平能否有效提升以适应公司也有待观察，以及公司能否适应行业新技术和工艺的推广等。
行业巨大市场容量奠定公司未来发展基础在与公司的交流中，我们首先就行业未来的发展前景作了比较深入的探讨，总体来讲，公司对建筑装饰行业未来的增长空间充满信心，将其看作一个弱周期行业。主要理由基于以下几点：
1．在现阶段中国，建筑装饰业可以被看作一个新兴行业，随着城镇化进程的加速和申奥、上海市博会等具体事件的刺激，中国的建筑装饰业正处在一个快速发展时期，目前看来这种快速发展还有相当长的时间可以持续。
2．中国居民的消费升级刚刚启动，随着经济的发展和财富的积累，必然伴随着人们生活品味和审美要求的提升，因此对于装饰的心理诉求是没有止境的，从某种意义上说建筑装饰更像一种消费品，这在本质上不同于建筑施工行业所提供的建筑产品。
3．人们对于普通建筑产品最大的要求表现在安全性方面，这可以通过特定的公式计算来达到，但这种对安全性能要求的不断深化是缓慢的，甚至相当长一段时期内是停滞的。建筑装饰产品的更多的体现在设计的创意方面，人们与生俱来的对美的不懈追求决定了建筑装饰必须不断更新与换代。
4．即使行业从新兴走向成熟，增长速度可能从快速走向平稳，但是已形成的巨大存量建筑产品仍为行业提供了巨大的市场空间。【作者： 谁看见树叶】投机的人注意短期的涨跌，螳螂对他们而言并非是好的标的，所以奉劝不妨换股吧，最近金融地产不错，很是吸引眼球。就不要在这一只小虫上吊死了，呵呵。
投资的人注意的是企业长期发展的潜力和空间，这里务实的前辈很多，对于财务信息的分析也深刻到位，不过工程合同的结算和新会计准则的完美结合，也是有很多方法和技巧的，想从中窥见不为人知的意图，可能并不是很容易的。也许并没有隐什么利润，也许隐利润也不是为了不好的意图，也许真实的利润已经反应了真实的利润，但是并没有反映真实的未来，也许还有很多的也许，所以与其纠缠于这些眼前的细节，不妨我们务虚一下，幻想一下螳螂可能的未来：
1、小品牌，大产业。
金螳螂还不能算一个很大的品牌，但是他所从事的产业却是几万亿的市场－工业装修市场，不同于家装市场的是，这是产业链的高端，利润率高，业务规模大，和家装的比较类似于银行贷款业务中企业贷款业务和个人住房贷款业务的区别，前者是批发业务，后者是零售业务。
2、小股本，大龙头。
这么大一个市场，这么大一个市场中的龙头，连续四年的全国第一，股本竟然只有9400万股，简直是袖珍型的。作个假设，未来5年是工商银行和中国石化这样的巨无霸股本扩张4倍的概率大，还是螳螂股本扩张4倍的概率大？这个成长性，又基于这样的市场发展背景，其送配潜力，似乎不用其他多余的解释了。
3、寡头的形成和股价的增值
也许没有太多的可比性，不过有个奇怪的过程不妨重，
当年的四川长虹（600839）在很久以前的牛市中，股价翻了十倍，对应的是什么呢？是一个绵阳市的电视机企业从地方龙头成长为全国龙头的过程，是从一个幼小的行业第一发展到寡头垄断的行业第一，当时占市场3％的时候就是第一，到后来是15％的占有率。同样是第一，开始的第一和后面的第一不是一个层面的。
近的，有苏宁电器（002024），从南市的一个家电经销商开始发家，当成为行业第一时，也只有1％，几年的发展，利用资本市场和复制模式，几年后的今天，和国美几乎垄断家电连锁销售市场，这个集中和垄断的过程，同样伴随着股本成8倍的增长和股价成30倍的增长。
虽然工装行业和一般的销售行业没有可比性，但是从一个行业龙头向行业寡头的发展过程中，伴随的必然是市场占有率的不断提升，现在的工装市场的总量是2万亿以上，1％就是200亿，现在作为行业龙头的金螳螂，一年的收入也就是30－50亿，占有率0.3％不到，不可思议吧。未来通过资本市场，他可以不断融资，并购其他弱小的同业，市场占有率可以做到1％、2％、3％，收入就是200亿－600亿，那时就算净利润率再低，1％吧，就是6亿，假设股本还是9400万，那每股收益是多少？这些数据虽然不是很精确，但是大的趋势是在那里的，如果你对这个前提都否认，我想你不会在这个吧里看到我的”废话“，你连发展都看不到，买这个股票有意义吗？你是来做慈善事业的？
4、上市公司的广告效应
上市本身对企业的发展有着无形的影响力，不妨问问各位，工装行业第二名是谁？不许翻研究报告，直接说，我敢说95％的人不知道，说不出。那好，根据我们一般的经验，在消费时，对陌生的产品总是保持警惕，往往关注自己熟悉的。现在金螳螂炒股票的人都知道，很多企业需要装修时，看到金螳螂就会很亲切，这就是广告效应，而且由于这个行业有着大家都以为的那些前规则，鱼龙混杂，总归是上市公司更加要正规点，放心点，这些都是金螳螂在接项目和对外营销时的先天优势，利用得当，会形成良心循环，相得益彰。
5、螳螂的业务模式上市地位同样有利于较快速度的业务规模扩张
工装行业对资金的要求也是较高的，实力雄厚就容易接大项目，接的了大项目，就容易获得口碑和高端利润，以后更容易接大项目，比如鸟巢。而金螳螂上市后，具备了很好的融资渠道，也容易提高银行的信用评级，可以说资金渠道畅通，是未来业务扩张的有力保障。
螳螂的发展思路是技术中心化，装配施工化，管理标准化，信息电子化。技术中心化，就是募集资金中里说的建立设计中心，培养设计团队，以后各地的项目都有中心统一设计；配件制造中心也在苏州的工业园区建造，明年将逐步产生效率，装配化施工是国外的新的装修业潮流，环保，高效，成本低，质量保证，管理到位，这是国内领先的作业和管理理念。至于管理标准化，说白了，就是可以在各大主要中心城市，按照公司现有的标准管理模式成立分公司，不过设计依然中心，这等同于开了苏宁那样的分公司，而且只要合适，完全可以通过并购好的当地装修企业来改造，资金通过再融资解决，和兼并收购结合起来。信息电子化，也是其募集资金投向之一，最后是为了高效，降低管理成本。
6、激励方案的实施是螳螂一飞冲天的真正契机。
说了这么多的未来，似乎总是不敌眼前平淡的现实，其实，我记得论坛里有前辈讨论过股权激励方案，这正是画龙点睛之笔，所有的力量都将暴发，但是管理层必须分享这种飞跃。而目前的现状是，管理层有部分人持有股权，但是属于间接持有，未来套现需要经过企业纳税和个人所得纳税两次纳税，交易成本巨大；而且间接持股无法有效实现对现有企业发展的控制；第三，目前的管理层股权分配还不均衡，也不到位，这些都是必须尽快解决的。从上次的交流会中，有投资者问起股权激励方案，得到的是没有股权激励；从金螳螂2007年6月12日公布的《关于加强上市公司治理专项活动的自查事项》中第五条，第6点关于公司是否实施股权激励方案，其自查结论是“公司尚未实施股权激励机制”。于是一切反常的表现就在意料之中了，为何利润这样普通？为何这样高的净资产，公积金，足以支持高送配，却在06年度只是派现？07年半年度也许也是平稳敷衍了事。其实都是在等待一些契机。
7、当年的缩减发行数量暗企业意图。
本来当年核准的发行数量是4000万股，但是真正发行时却只有2400万股，还有可以圈钱而不要的企业吗？无非是两个原因，一个是发行价太低，发股过多反而低价奉送股权，不利于己。一个是要圈就多圈点，以后圈。所以偶认为这是以退为进的策略，而且没有对自身企业足够的未来信心，怎敢冒这个险？过了这村没有那店，显然这个企业虽然有私营的形式，却有这长久发展的内心。
8、于无声处听惊雷。
说了这么多，最后只想说，看看股东人数吧，机构拥有了超过50％（仅仅是前十大流通股东统计）的筹码，而且从目前的盘面看，流动性越来越小，人均持股数的急剧增大，持股股东人数的快速降低，都说明了什么？这些拥有强大调研能力的机构难道都是脑子进水了吗？看不到我们散户担心的那些问题？这些去了十几批次调研的机构回来后都开始介入，难道只是一种冲动？看看螳螂无声无息的走势，回味今天中报过后的波澜不惊，想想当年002024的起航，我想，暴风雨也许就要来临了吧！
展翅高飞吧，金色的螳螂！鹏程九万里，扶摇上云天！【作者： 江南一只猪】 我从事企业行政综合管理20年总结如下：
１、公司不受政策影响。（比如国家税、费调整、经济过热的经济调控、人民币升降、土地政策调控等）
2、公司生产不受物价涨跌影响。（装修是按现价算的，物价涨跌、人工工资上涨它跟着涨。不会象期它企业原材料上涨将导至成本上升利润下降）
3、公司不用担心产品供大于求卖不出产品。（其它企业得天天分析来年和将来产品价格趋势）
4、公司是用别人的钱做本钱来赚自已的钱和地产一样容易做大做强。（不象其它企业有赚钱的项目没钱了就办不成。中标大合同吃不下又要让别家来分吃）装修行业老板多的原因．
5、公司不用担心产品被陶汰（其它企业就得搞创新。创新失败可比成功大若干倍）
6、公司不用担心坏帐损失（其它很赚钱的公司往往因一笔钱收不回来而巨亏上市公司这样多的是．搞装房子已建好了还怕人家不给装修费？）
长线（５年以上）持有金蝉螂钱比存银行还安全！ 只赚不赔。这就是该行业不存在倒闭企业的原因。炒股炒金蝉螂只会赔时间不赔钱。【作者： 222.172.197.* 】 除了【作者： 222.172.197.* 】 所说的（无可比拟的6大优势）以外，我认为还有：（1）、不会受自然灾害的影响；（2）、不受水、能源……的影响；（3）、不会发生煤矿倒塌、炼钢炉爆……之类的事故；（4）、不会受地震的直接影响；（5）、不会受降息、加息、调整银行的准备金率……的影响；（6）、……！【作者： 220.174.139.* 】★★★大家仔细想过没有★★★一个品牌，它的价值有多少？！请打开K线图。自2003年－1月至2008年－1月，五年时间，白酒的品牌：【600519】从100元涨到900元（后复权，以下同）；伤药的品牌：【00538】从80－370；葡萄酒的品牌：【000869】从34－230；通信的品牌：【000063】从70－316；空调的品牌【000651】从76－580；那么作为国际－奥运－“鸟巢”的品牌：【002081】，五年后又能值多少钱呢？！我说值768元！！！【从字里行间可以看到：金螳螂的老总是一个具有心系“股民”的难能可贵的高尚品质心】，请看：公司称：酒店装饰业务将成未来发展重点，公司从今年开始，业务结构开始发生转变，但公司中高端公共建筑装饰企业的定位没有改变。公司有意扩大国内外连锁酒店业务在收入中的占比，相对削减“正府”工程的承接数量。【金螳螂，今年更精彩！分析】：金螳螂的业绩基本符合预期。2007年收入增长幅度达到百分之95.27，而利润增长幅度仅为百分之35.04主要原因为公司实行新会计准则，收入确认方法由完成合同法改为完工百分比法，相应项目成本按比例计入，导致项目利润在完工才能完全体现，表现综合毛利率大幅下滑，实际利润被退后实现！对于好的股票：长线是金，中线是银，短线是铜！！！“金螳螂”是必将胜于【002024】的“苏宁电气”！ 今年3月（下个月），奥运会的主场馆＝“鸟巢”的装饰施工全部竣了！！哈哈！！我们不能用“鼠目寸光”的眼光来看问题，因为，这可是金螳螂打向了国际“品牌”的第一炮！！！【作者： 春魂雨越洋仙人洞】【国际】＋【奥运】＋【鸟巢】＋【中国驰名商标】＋【中国装修第一股】＋......！上100元，那是迟早的是儿！【作者： 鹰飞击长空】关于上午的中阳，或者为突破吹响号角；或者为继续横盘储备空间。哈哈。【作者： 土老冒】衣带渐宽终不悔，为伊消的人憔悴；
别人炒股好轻松，我盼螳螂心好累。
不知是咱水平洼，还是运气有点背？
眼望一百眼欲穿，梦里都是相思泪！
东风吹，战鼓擂，现在股市谁怕谁？
卿本倾国倾城貌，自甘下贱为那回？
自持身价待深闺，扭扭捏捏好无味！
也许主力没睡醒？拉个涨停会不会？【作者： 复旦校花 】
作者：218.109.117.* 2008-7-3 18:48:22 【我支持】 【不好说】 【我反对】 【回复主题】
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