金牛能源现在股价对于增发绝对是很高很高了.如何才能低价增发呢?冀中能源拿很多钱出来打压金牛能源的股价是不可能的,毕竟金牛能源有过硬的主营业绩,要打压金牛能源最好的办法是制造谣言.

       金牛能源现持有600722金牛化工1.9亿股,最近金牛化工发了公告说要向金牛能源定发2亿股,定发价6.91元股.股价款以两家正在营运的企业帐面价值再加4亿的视同现金换股.资产一点都没虚增,应该是一次真金足银的增发,很公平,增发后600722金牛化工资产净值有负转为1.6元/股,但是600722金牛化工复牌股价连跌三天,掉到5.81还没有止跌的意思,

        金牛能源注入的两家正在营运的企业的利润水平远低于同行业的平均水平,增发后600722金牛化工的利润由负变位0.10元/股,09年为0.16元/股.这样的收益相对于现股价5.81还是很不理想的,当600722金牛化工的股价掉到5元/股时PE是31.25%,而这十相对于定向增发价6.91每股缩水1.91元,,000937金牛能源持有3.9亿股,每股缩水1.91,共缩水7.449亿元,是000937金牛能源一年多的利润,由于这原因 金牛能源的股价就会"剧烈波动",止跌无期.

           冀中能源集团整合煤资产到上市公司就会低成本实现.国资就得到合理的对价,没有流失,

        有一点要强调的600722金牛化工掉到4元/股PE是25%,现在两市PE水平10%的好股比比比皆是.

            为了冀中能源集团整合煤资产到上市公司,冀中能源集团设计了600722金牛化工增发方案,这一切都很公开,很透明,去年11月就公告了.

       600722金牛化工是为金牛能源000937的增发而增发,600722金牛化工的股价是为金牛能源000937的增发而连续地跌,

      金牛能源000937的股价跌起因是600722金牛化工的增发,金牛能源000937的股价跌目的是冀中能源集团整合煤资产到上市公司 金牛能源000937中去,

       两项增发应该是好事,只是600722金牛化工和金牛能源000937现时的股价太高了.必需要深幅的掉.

       这都是冀中能源集团设的局,600722金牛化工和金牛能源000937父子狼狈为奸,共操一女.

我来对937持有的ST金化股权成本分析一下：

1、前期937通过拍买，以7000万获得ST金化12765.48万股股权，平均成本为0.54835元/股。

2、如果此次ST金化2亿股（假设刚好为2亿股）增发获批，即：937以其持有的“金牛玻纤”资产及4亿元流动资产（很可能是现金或以资产置换ST金化债务方式投入）认购1.5亿股；邢矿集团以其钾碱分公司资产认购剩余的0.5亿股。则937认购增发股份的成本高低，完全取决于“金牛玻纤”的净资产高低（经评估后）。

已知资料显示，“金牛玻纤”实收资本是2亿元，净资产不详，但可以按照937公告的认购资料来推断其净资产=（1.5亿股×6.91元/股）-4亿流动资产=6.365亿元。

至此，倘若增发方案确定，则937投资ST金化的总投资额为：6.365亿 0.7亿=7.065亿。获得的股份是：12765.48万股 15000万股=27765..48万股。平均每股成本为：2.5445元/股。

另外，000937对600722ST金化是绝对控股，也就是说，ST金化是937的一个控股子公司，因此会计核算上是按权益法。而且在会计期末，ST金化需要合并进937报表中的。

937的“长期投资——金化”科目与600722的“实收资本——金牛”等权益科目，要做对应抵减。

抵减后不再存在相应科目。当然也就不需要按600722市值计提“长期投资减值准备”。

说明白了吗？本人在安信达事务所工作。用的是会计语言，也许太专业了。

估计这里应该有不少财务方面的朋友的。

需要注意的是，“邢矿集团”以其“钾碱分公司资产”认购剩余的0.5亿股。其成本就要比937的成本高得多！

其成本为6.91元。

还需要说明的是，937的资产及“邢矿集团”的钾碱分公司资产都需进行评估。

评估确认值越高，则实际投资成本越小。

都是一帮死读书的人,正所谓"利润是靠会计做帐做出来"的真实表现.

   原帖]
       金牛能源对金牛化工的股权投资是【长期投资】，按照【成本法】核算=======这"核算"一词就是做帐,冠冕堂皇的做假帐.因为是按"成本法"做出来的.

         你为什么不从"市价法"方面去想一想呢?做股票是要价值分析,同时要看有没有做假帐.

       "本人在安信达事务所工作"=====拿这来当虎皮吗?安然的假帐是谁做的?不就是"五大"之一吗?

       A股的假帐有不少是经"五大"审计过的.为什么还要有评估师呢?没有评估师的事务所出的审计报告交易所是不接受的.

本人在安信达事务所工作"=====拿这来当虎皮吗?安然的假帐是谁做的?不就是"五大"之一吗?

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不清楚为什么这句话刺激你了。什么虎皮啊？本人早就想辞职了。

      增发价6.91就是告诉投资者这是个标杆,评估价值就以这个标杆做參考.也是市场讲故事的引子了.

      我没持有金牛能源000937,但我持有600722金牛化工,我认为这是一个局,但也很合理.谁喊你把000937炒这么高,?冀中能源很难操作把资产注入金牛能源000937.

      按西方作法应现在应该回购600722的了.

      为什安信达事务所工作的大会计师或大分析不说一说600722金牛化工08年和09年两年的30多倍的市盈率这一事情呢?难道600722金牛化工的股价掉到5元以下对金牛能源000937没有影响吗?000937的停牌公告都说明会引起股价的剧烈波动,这很明白说冀中能源集团就是想金牛能源000937股价大掉,谁先跳水谁先上岸.

              冀中能源集团要注资金牛能源000937是必行的事,难道他会40块钱跟你对价吗?

            我屁股坐在600722金牛化工当然是屁股指挥脑袋想事情,这你不会不知道吧?

000937

要到多少钱 ?

    我是说"缩水",不是说低于成本,当会计师审计师这么粗心,你不要告诉大家有ACCA的牌!

    看当前煤炭股市盈率兖州煤业是15倍最低同样有煤化工题材,金能市盈率是24倍排12位,处于23的中间,也就是有向15倍靠的可能.

我只说本人能够说清楚的事。比如投资成本的计算，再比如投资的核算办法。至于你说的什么“脑袋”啊“屁股”啊，我除了哈哈笑两声，没别的话说。

既然你提到市盈率的问题，这个我熟悉。但很遗憾地告诉你，它只有参照意义，并无实际价值。如果完全依赖它便可做投资，索罗斯会有50亿个，包括你，也包括我。

可我做不到索罗斯那样牛B。显然你也做不到。

而且，事实上，我连000937、600722准确的估值都做不到。我只能依据自己的判断在心里给它一个估值——完全是我个人的——也许我对了，也许我错了——但是我很清楚的一点是，我为此承担一切后果。

"还需要说明的是，937的资产及“邢矿集团”的钾碱分公司资产都需进行评估。"=======公告是例示了三年的报表余额,是真实的帐面记录,是说以真实的帐面价值入股,安信达事务所的大会计师你实在是太粗心了.

             安信达事务所的大会计师我承认你的理论和熟记法规的水平是高的,可能你是实操少,至会这么粗心,查帐审帐是靠实操的,当头是不能粗心的.

"金牛能源对金牛化工的股权投资是【长期投资】，按照【成本法】核算"========长期跟短期是相对,当他今天说要卖或者已卖出就变成短期了,36个月很快就会过的,05年启动动现在也过去了36个月了.

     "  惭愧！我只有CPA的牌。ACCP没考过。"======ACCP是啥呢?我可是说ACCA,先生.

我又认真看了你的帖子跟观点。比较不好意思，之前没认真看——只是看到你在计算937会因为722下跌造成多少利润缩水时，才跟帖纠正的。

认真看过，发现帖子中存在自相矛盾的地方：你质疑937造谣打压股价，说明你是认可937、722目前价格的；这与你拿PE来否定937、722相矛盾嘛。

另外，你好象有点气急败坏哦！嘿嘿。

你好好看看7月2日937的董事会公告吧。

其中第二项关于邢矿集团认购股份事项说明中，有需要评估、以评估值并报省国资委备案价格为交易价格的表述。

更正一下，我不是什么大会计师。14门ACCA科目我考了两次四科，一门都没过。嘿嘿。

实际操作嘛，我是90年从业的。

      600722金牛化工掉到5块钱,冀中能源集团的资产市值缩水大概7.4亿,一旦故事由此说起令到000937金牛能源的增发价降低10块8块钱,增发他几十亿股,这可是很如意的算盘.一旦000937金牛能源这边的事完了,600722金牛化工的什么好事都出来了,首先是最先注入的两家企业的盈利水平跟上同行业的水平.接着是其它的.600722金牛化工的股价就跑回来了.我是想这两支票为啥会掉.看到了冀中能源集团操盘的思路,觉得这研究是好事.可以定下600722以后怎样来持有.

           我可是有点急,是因为没看到000937股价高会令到600722的股价要掉.我们持有600722的股友一直在想冀中能源集团会怎样把峰峰的煤注入000937金牛能源.现在它的股价这么高,看来600722要为000937金牛能源作垫了.资本市场就是可以把儿子也卖了.

       "共缩水7.449亿元,是000937金牛能源一年多的利润"=====这里意思说相当于一年多的利润,我可没说是按公允价值消耗掉当年的报表利润,我只是意思表达是谣言要从此生,

           有时候我很惜字.

有什么好吵的啊．什么ＰＥ鸟Ｅ，赚钱就是道理．

没点意识水平，跌就买，越跌越买．钱放银行１０年有多少利息啊．

股票这里就不同了，１０年能搞出两次牛市．那就爽歪歪了．

重点不要太贪，１０万进去，翻一倍就把本钱拿出来，赚的放那里玩，

用什么分析，什么原理？那就只会死的更快．ＺＧ股市没有真理，只有原理．原理就是不是谎言就是欺骗．

来了专业的吹鼓手了，分别代表着哪家机构啊。。

不过看着很好玩，两位继续。

大会计师, 痛快点, 这股好还是不好? 留还不不留? 俺是粗人, 简单点, 用一两个字来表达好了. 谢谢!

楼主还在不在？关于你的ST金化下跌之迷，本人也试图给予分析。如下，供参考。

ST金化复盘后连续无量跌停。原来在哪里？原因就在6.91元增发价上。乍看之下，6.91元增发价似乎是对600722价值的确认与肯定，实则不然。请看——　

此次ST金化计划增发不超过2亿股，来置入金牛能源的“金牛玻纤”资产（增发1.5亿股）及邢矿集团的钾碱分公司资产（0.5亿股）。

其中“金牛玻纤”的实收资本是2亿元，根据资料显示，“金牛玻纤”2006年、2007年的净利润分别为1304万元、3370万元，2008年1-3月份的净利润为1027万元，以此推断，倘若之前该公司从未进行利润分配，则截止2008年6月份，“金牛玻纤”的累计未分配利润不会超过1个亿，净资产不会超过3个亿。但这部分资产的交易估值为（1.5亿股×6.91元/股）-4亿流动资产=6.365亿元。这是什么概念？这意味金牛能源通过评估，至少虚增3.365亿资产。而如果将这部分虚增资产减去的话，实际向金牛能源增发的价格为：（3亿加4亿）/1.5亿股=4.67元。

“邢矿集团钾碱分公司资产”因为未公示详尽资料，因此无法作出准确计算，但可以肯定的是，虚增资产的情况同样存在。

这就是股价暴跌的根本原因。

我的观点是----ST金化：对应6.91元增发价注入的资产没有虚高,导致股价暴跌的根本原因虚低了注入资产的盈利水平.600722的股价暴跌使000937金牛能源所持有的上市公司股票市值大幅缩水,也就是000937金牛能源的资产大幅缩水,缩水的程度是大于000937金牛能源的一年利润总额,接着造谣生事,大股东不费多少银两就令000937金牛能源股价大幅下跌,最后达到低价定向大规模的注增发股票,当000937增发完成后金牛两支股价还是会涨回他们的合理价的.600722应该还有一次以上的定向增发.