一个小散2008上半年的炒股总结

说明：

半年盈亏4.6%，跑赢所有A股的各种公募基金，跑赢指数，跑赢银行定期存款利率，但没跑赢通胀，所以算“勉强不大能保本”吧；
为国家和证劵公司作了很大贡献，俺留4.6%，它们拿走9.54%大头；

使用率是12.5倍，就是说100块当成1250来用了；

 
盈利曾经最高去过15.35%，结果胜利果实没保住，再看仔细些其实发生在5月8日，当天上证综合指数 收盘3,656.84点，到6月30日的2,736.10点，差不多两个月大盘暴跌了-25.18%，把俺那宝贵的盈利拿走10%有多，只给俺剩下了个零头，虽说这断时间还是跑赢大盘，但如果空仓就更佳了；

 
俺今年的操作其实并不一帆风顺，在年头1月，俺的钱宝宝最惨烈时候死了15.24%，那天是1月25日，俺计算过当时大盘从去年12月28日的5,261.56 点，到1月25日4,761.69点，下跌幅度只有9.50%，俺是远远“跌赢”了大盘，后来俺痛定思痛，化悲愤为自我检讨动力，终于知道自己哪里出了问题，于是从此扭转了局面，关于这个转折，说来话长，俺留待下篇专门说；

半年时间交易了23次，平均每个月交易3.83次，不过其实一个星期不到一次，因为我这交易是一个单算一次，有时候满仓，同时买了N个股票，于是就算了N个交易，所以俺这半年交易还不算频繁，但比空仓的同学还是多了些；

 
赢钱的交易12次；

亏钱的11次；

眼光不算准，胜负比只有52%，不过其实这里面受1月错误思想拖累，如果不算1月的操作，俺的胜负比有58%，当然这也不算好，有待提高；

挣钱的交易平均盈利率6.77%，这个和下面的平均亏损率两个指标十二万分重要；

 
因为亏损交易平均利润率是-4.3%，这样俺的成绩就是“赚大赔小”，就能保证赢钱；

 
“大赚小赔”是赌术秘笈，不少人以为，“我不贪心，只要每次挣一点点，这样“复利”的作用下，我就能挣很多钱了”。这种想法是大错特错，因为它意味着您眼光十分准，每次都看对了，才能“挣一点点”，但问题是如果眼光那么准，又何必挣一点点，肯定挣大的啦。

现实生活中，最难达致的就是判断准确，但如果你懂得“大赚小赔”的道理，即使胜负比低于50%，假设只有40%，就是6次看错，4次看对，但你看对的时候挣多些，看错的时候亏少些，最终结果还是能赢钱，假如想不明白这个道理，可以做一下这道小学数学题：

10 9 8 7＝X

-6-5-4-3-2-1＝Y

X Y＝？

最高单笔盈利22.80%，这股票半年期间也是暴跌的，俺只抓住了其中一个反弹浪；

 
最高单笔亏损交易-10.67%，发生在1月，调整方法后俺对亏损被套总是心狠手辣手起刀落；

盈利交易平均仓位66.88%，这个指标和上面的交易平均盈亏率都是同样重要，是保证“大赚小赔”的另一方面；

亏损交易平均仓位55.30%，赢的勉强比亏的多，如果仓位控制不好，同样亏钱。这半年好在赢钱时的仓位比亏钱的仓位高，这样才能“大赚小赔”，但另一方面也看出来俺的操作风格还是挺激进的，即使明知道是下跌市，但认为是机会的时候，仍动不动就满仓；

 
最后到了最重要的指标：平均持仓时间，俺的挣钱交易持股时间平均6.3天，只算交易日，比如今天买，明天卖，这样算2天，如果中国间隔了周六日，也算2天；

可以这样说，在2008上半年这样暴跌的单边盈利股市，俺们小散能保命并理论上应该跑赢基金的就是看这个“平均持仓时间”，因为基金有个最低持仓下限，据说一般是60%，所以基金经理明知大盘仍要下跌都只能坐以待毙，干着急没用。

这种设计都不知道是谁想出来的，大概又是中国特色，专门用来高位接社保基金的盘吧，一来一去顺便就把全国基民的钱倒了不少给社保，这角度想其实也不错，米国用税收来解决，俺们中国用赌场来收税，最终结果貌似差不多，唯一区别是事先你知不知道，仅此而已。

俺们中国股市只能低买高卖才能挣钱，不象香港或欧美股市，暴跌也能通过卖空挣钱，换句话说，当前这种情况下，谁想着“学习巴菲特长期持有”，谁就亏得更多！顺便说一句，俺一直想写《为什么你不能做巴菲特》，迟迟没写是因为懒惰，看来也应该找个时间写写了。

回归正题，俺的亏钱交易持股时间平均3.2天，比挣钱交易的平均时间6.3天几乎少了一半，挣钱的时候当然不急着跑啦，谁那么笨？但决策错误亏钱的时候，一溜烟跑没影啦！

 
特意标出俺单次盈利交易中最长的持股天数13天，也是俺这半年最长的买入后持股时间。

不少同学老争论什么长线还是短线之类，然后国内媒体还忽悠“长线挣钱更多”的封建迷信思想，导致暴跌的时候，小散没有基金的限制也自动锁仓，甚至因为满仓而亏得比基金还多。

俺想说的是，炒股没啥长线短线的，面对继续上升的股价，俺也可以很长线，但形势不对了，只好超短线，就像最近这几周，俺几乎都是2天的操作，这是形势逼的，不是我自己希望长还是短，做人嘛，不就应该能伸能缩吗？

上面的操作结果有前提条件，俺是一个十足的小散，交易金额很小，想买就买，想卖就卖，没有大资金的出入困难问题。

俺买卖股票也没有内幕消息，全凭自个儿想，说实话，俺现在的心态已经不再希望知道所谓的“内幕消息”，因为我喜欢看数据，大盘、个股的一切都会在交易数据上显示出来，如果预先知道所谓的内幕消息，反而判断时候心志会被蒙蔽，因为人都是有贪念及轻信的。

金融世界学海无涯，你真正用心的时候，其实数据之中乐趣无穷。

卖烧饼的故事:
炒股，需要斗智斗勇，斗心理.用卖烧饼来描述股市。

如果您正有入股的打算，却对股票不慎了解，不妨读一读这个通俗易懂的故事 。

　　有一个故事，来看看能不能解答你的疑问。

　　假设一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙。

　　假设他们的烧饼价格没有物价局监管。

　　假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值）

　　假设他们的烧饼数量一样多。

　　——经济模型都这样，假设需要很多。

　　再假设他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有。这样他们很无聊地站了半天。

　　甲说好无聊。

　　乙说好无聊。

　　看故事的你们说：好无聊。

　　这个时候的市场叫做很不活跃！

　　为了让大家不无聊，甲对乙说：要不我们玩个游戏？乙赞成。

　　于是，故事开始了。。。。。。

　　甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。

　　甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。

　　甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。

　　。。。。。。

　　于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产“增值”了！甲乙拥有高出过去很多倍的“财富”，他们身价提高了很多，“市值”增加了很多。

　　这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。

　　一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。

　　又一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间，并且有人给出了超过200元的“目标价”（在股票市场，他叫股民，给出目标价的人叫研究员）。

　　在烧饼甲、烧饼乙“赚钱”的示范效应下，甚至路人丙赚钱的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节攀升，所有的人都非常高兴，因为很奇怪：所有人都没有亏钱。。。。。。

　　这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。。。。。。

　　那谁亏了钱呢？

　　答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产——烧饼！而烧饼显然比现金好！现金存银行能有多少一点利息啊？哪比得上价格飞涨的烧饼啊？甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？于是出现了认购权证..........

　　有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？看样子是的。但这个世界就那么奇怪，突然市场上来了一个叫李子的，李子曰：有亏钱的时候！那哪一天大家会亏钱呢？

　　假设一：市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元。（监管）

　　假设二：市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元。（同样题材）

　　假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。（发行）

　　假设四：大家突然发现这不过是个烧饼！（价值发现）

　　假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！（真相大白）

阿七注：这轮牛市是不是就是这样一个过程。。

　　如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产——烧饼的人！

　　这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但我们再回首看看我们所在的证券市场的人们吧。这个市场的有些所谓的资产重估、资产注入何尝不是这样？在ROE（净资产收益率）高企，资产有高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的人！

　　所以作为一个投资人，要理性地看待资产重估和资产注入，忽悠别人不要忽悠自己，尤其不要忽悠自己的钱！

　　在高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重！

　　因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人！