2008十大牛股之NO.1
买进创兴置业（600193）的五大理由：
　　1、业绩暴涨。去年收益0.06元，今年中报0.52元，原因是公司转让和经营的房地产项目利润大幅增长，预计今年业绩1.00元/股，市盈率不到17倍。600193盘子才1.678亿股，流通盘9945万,将成为小盘优绩股。
   2、2000年每10股送10股后无分红,故2007年度每10股送10股加速扩张发展
　　3、资产注入。公司实际控制人陈榕生，将通过600193增发的方式，把上海振龙房地产开发有限公司的58.83％股权注入创兴置业，已承诺在2008年6月30日之前实现。
　　4、铁矿产资源。创兴置业出资2600万元，拥有湖南祁东神龙矿业公司52%的股权，公司参股的上海振龙公司2005年时以3.15亿元曾竞得一个铁矿采矿权，这几年矿价飙升，这些矿业矿产都是600193的战略储备，潜力巨大！
　　5、地产增值。这是看好该股的重头戏。600193的绿洲康城亲水湾商品房尚有80万方未售，每方现价12000元,比开盘时5800元翻了一番，仅涨价就增值46亿，公司按得18亿。18个亿啊！,是公司净资产的6.6倍(公司总股本16780万股,每股净资产是1.61元,总资产2.70158亿元)。换言之，5年之内，公司平均每年税前利润在2.14元/股以上,预计2008业绩2.00元/股以上。
我在网上找到一位经验人士关于加工铁矿石的计算公式：
　　根据加工铁矿石的一般经验原矿石30%首先要减掉5%的尾矿含量，然后拿你目标品位除以它就可以了。
　　例：30%－5%＝25%
　　66%除以25%＝2.64，也就是说用30%的原矿石需要2.64吨才能选出品位66%的铁精粉一吨。”
　　那么我按照此公式来估算神龙铁矿的年利润：
　　同样取自以上文中的一段文字“当入选原矿品位为28.29%，入选原矿300万t/年时，可生产TFe64%的铁精矿88.85万t/年。”
　　如果套用那位经验人士的公式：64%/（28.29%-5%)=2.635,那么原矿300万吨/年可生产64%品位的铁精粉为300万/2.635=113.85万吨/年。同样按照铁精粉每吨1000元来计算，创兴置业可回收毛利35521.8万元/年。作最坏的假设，即创兴置业每年卖房子赚的钱全部用作开发神龙铁矿的成本和缴纳的所得税金，那么创兴置业每年的纯利也将达到35521.8万元，合计每股收益2.12元，按30倍市赢率计算，股票价格应该为63.5元。
两种估算方法平均，得出创兴置业每股价格为56.5元。
　　当然以上的算法带有很强的保守性：
　　首先，目前创兴置业的房地产利润肯定是超过开发神龙铁矿的成本和缴纳的所得税金，
　　其次，以目前深沪两市的平均市赢率来看，使用30倍市赢率计算创兴置业肯定偏低。
　　最后，铁精粉的价格上涨因素没有考虑进去。
　　但基于开采铁矿还有很多不确定的成本，所以这样的估算方法，我觉得仍算合理。
　　最后，我尝试再估算一下神龙铁矿的市值。
　　同样引用上述两种计算铁精粉的方法，同样用创兴置业房产利润抵去铁矿的各种成本和税金：
　　1、每300万吨原矿可生产88.85万吨铁精粉，则总储量10895.4万吨的原矿可生产3226.85万吨铁精粉，按市价1000元/吨铁精粉计算，目前神龙铁矿可供生产市值达322.69亿元的铁精粉，创兴置业占167.8亿元，合市值100元/股；
　　2、每300万吨原矿可生产113.85万吨铁精粉，则总储量10895.4万吨的原矿可生产4134.8万吨铁精粉，按市价1000元/吨铁精粉计算，目前神龙铁矿可供生产市值达413.48亿元的铁精粉，创兴置业占215亿元，合市值128.13元/股。
　　平均可得，创兴置业每股含铁矿粉市值114.07元/股。
　　从以上计算可知，创兴置业的合理股价应该在56.5元~114.07元之间，取其中值可得85.29元。
  以上计算按07年铁矿石价格，如果以08年价格计算的话利润还更高。　　

这也就是睿信为什么看中创兴置业，投资收益翻倍也不愿意走，并且长时间洗盘的深层原因

看看几个月前和现在的冠农股份就知道,以前是钾肥涨价,现在是铁矿石涨价,而且铁矿石涨.价是长期的.将会给创兴置业带来长期的巨额利润，宝钢集团和巴西淡水河谷公司(VALE)同时宣布，就2008年度铁矿石基准价达成一致，价格较2007年度上涨65%。这一价格遵循了此前日本新日铁敲定的年度价格。无论从业绩、股本、题材、成长性、安全边际等，创兴置业都可以和冠农股份相媲美，将会复制冠农的走势,中国股市里这样的股已经很难找到.