chensiming2008不必懊悔

1，你选择的招商地产不比沙河差

a                        000014          000024

股价                     16                  14

股东权益              2.47               6.2

存货                     7                    14

毛利率                 70%                55%

大股东              沙河集团         招商局

市值                   20                    180

主力成本            16                     60

空间                    50                      100

08业绩                2.00                 2.00

支持楼上的看法：

本人的观点：沙河和招商都有相似的地方，也是我看好的地方：

1、打股东有背景，沙河集团有18万平米土地存在注入可能；招商局是180万平米（已经在陆续注入）；

2、管理层都是名牌大学的：沙河的是南大学和中国人民大学；招商是清华大学；

3、都是刚进入收获期的公司（沙河的假日大厦和长沙项目），招商有50多个项目将陆续进入结算阶段；

4、公司拿的土地成本都很低（沙河的长沙增值5亿元，南山土地增值6亿元）招商2005年以前买的土地有300万平米面积（成本及其低廉）

5、毛利润都极高（沙河股份估计达到75-80%的毛利润，其他项目55%长沙）招商的深圳项目毛利润率70-75%。其他项目40-50%不等；在地产中都算高等级的。

6、未来业绩都是优秀非常，沙河2008年1.50元，2009年--2010年业绩4.50元，以后维持4.00元数年；

招商2008年业绩1.70元；2009年业绩2.50元，2010年业绩3.50元。以后估计维持3.00元数年。

拿招商和沙河比就如:

拿巩莉和章子仪比.

本人地产里面就看好两只：招商和沙河。

其他很多都不看好，尤其是万科，保利等。和一些小的地产商。

沙河主要是项目赚钱能力钦佩。

本人已经全部出完沙河。今天再出6000股。已经没有沙河了，青了

现在几乎80%仓位招商。

等待！

老CHENG，为啥今天全出了？

就是胆量不够。

以前多次我都这样。股市就赚点小钱的命。

主力这么着急拉升本身就有问题。

其实主力要是打算长远打算，弱势完全可以打压，继续低位吸货的。

但是主力没有这么做，本身就很有疑问。

所以我还是先休息，换招商。实在没有必要去和主力庄家玩捉迷。

庄要拉升就拉升。要洗盘就洗盘。

何必呢？

庄其实这样拉升你们认为呢？

其实沙河的战略任务已经完成。大盘跌15%他还涨70%。

这个时候换招商（跌了30%短期）。这样其实说明沙河带来的成绩很优秀了。

感谢沙河的庄家。

其实沙河的大厦的确关键；

但是其他地产呢？难道就那么垃圾，就没有开盘的。

完全不是，大盘糟糕其实降低了估值水平。

沙河的上涨属于庄家的自我行为，所以走势完全独立大盘。

庄股就是这样，只需要看技术形态：沙河的上升技术形态非常漂亮，大家可以看。

而且这个形态也是主力庄家自己设计的。

当然维持沙河股份强力买入评级。

终于清净了~~

呵呵,好象大话西游里的台词.

呵呵,说得好象大话西游里的台词.

(悟空倒地翻滚，异常痛苦。)

悟空：所以呢我就抓住苍蝇挤破它的肚皮把它的肠子扯出来再用它的肠子勒住它的脖子用力一拉，呵－－！整条舌头都伸出来啦！我再手起刀落，哗－－！整个世界清净了。现在大家明白，为什么，我要杀他！

观音：哼！悟空，你诸多借口，你根本就不想去取西经！

其实大家继续持有沙河也完全可以嘛！

本人绝对没有认为沙河不好的意思。只是短期个人出局而已。甚至一直担心。

其实大家可以对比研究沙河和招商（其他地产我是不怎么参与的）

招商在、上海、深圳的住宅几乎都是高档住宅和公寓。

以为例：公寓价格在25000元。住宅价格在18000元。

深圳的别墅价格在30000--60000元。而且面积很大。

在主要城市的面积有300万平米。均价将在20000元左右，类似沙河大厦住宅价格。但是沙河就10万平米；

招商在其他地方有450万平米以上，均价也是8000元以上，高于沙河的新乡3100元价格和长沙5500元均价的估计。沙河市90万平米。

其实怎么算大家都一样的空间大小。

招商地产就是在熊市中增发不好，时机不对，违背民意，对他公司有利，就不管股民了，当然大家用脚投票了。

我要是庄家，就一直把沙河拉上去，让你老陈难受下，谁让你把我的秘密看得那么透。

    定价合理销售理想。1-5月公司推盘量小，销售额已超过20亿元（07年同期销售只有5亿元），完成全年销售目标的20-25%，达到该时段的销售计划。定价合理的公园1872、上海宝山项目、曦城等楼盘销售良好，3月-5月连续稳定的成交量为之后的楼盘合理定价找到了依据。

　　我们对公司08年100亿元的销售额有信心。08年共推19个盘，主要集中于3-4季度推出，届时销售定价将在市场需求和股东利益之间寻找平衡。对需求量大、价格敏感的中端产品采取合理定价，对繁华稀缺地段采取精装促销手段。

　　资产负债率适中，财务风险控制得当，大量优质物业未有抵押，融资能力强。公司区别于其他公司的优势是，拥有大量未抵押优质物业，外币融资能力强，财务管理凸出，拥有实力雄厚的大股东作后盾，使公司在行业洗牌中抢占先机、强者恒强。拟增发融资更将对抗银根紧缩引发的其他房企资金链问题给公司带来的冲击。

　　项目储备充足，区域分布均衡，升值潜力大，抗风险能力强，经营优势凸出。公司项目储备近900万平米，权益面积近700万平米盈利前景乐观，分布于珠三角47%，长三角30%，环渤海9%及其他地区14%。

　　高端供地大幅下降利好公司，大量廉价优质项目布局于三大经济圈，局部市场波动难以撼动全局发展。中高端精品战略成绩斐然，集团物流拿地优势凸出，依靠历史积累，足以支持5年高速增长。08-09年EPS1.61和3.6元。RNAV：32.4元/股，折价46%交易。维持“强烈推荐”评级。

2008年业绩1.61元，市盈率：8.7倍；2009年业绩3.60元，市盈率3.89倍。

沙河2008年业绩1.50元市盈率：10.67倍；2009年业绩4.50元，市盈率：3.556倍。

小公司的估值水平一向小于地产的大型公司。所以看好招商。

其实沙河2009年市盈率3.556倍已经在行业中属于正常水平。

以前沙河的确严重低估，现在就属于正常，

地产中2009年-2010年动态市盈率在3-4倍的公司遍地都是。包括浙江广厦、冠城大通，甚至深振业，招商地产等都只有3-4倍了。

所以地产整体行业被超级低估。

整体行业的市盈率2008年是10倍-12倍，2009年是4倍--7倍，2010年是3倍到5倍。

这种低估在世界都是一个奇迹性的，所以本人只买地产就在这里，虽然面临继续调控的所谓利空。

你们怎么知道chen真卖了?

拿招商同沙河比, 本人絕对看好沙河!  因为:

                                                             沙河現正掘起, 而招商正在浮沉。

可以讲: 拋掉沙河,  等如拋掉西爪, 而拾到芝麻。

不能这么说：大家都是一个等量级别的了，所以成长性都一样。

但是风险未必了！

承认本人可能短期少赚钱，但是睡得着呀。

抱着沙河时时担心。因为是完全的庄股。庄家的思路难以判断。

短期看沙河技术形态非常漂亮，继续看好。

你们可以继续持有。

本人机会损失已经5%了。

希望你们走好！

虽然没有了沙河，但是还是时刻关注。

对沙河有感情了，毕竟帮我挣了近20万，感谢沙河。本人人生目前为止最大的资本积累是沙河完成的，谢谢！

对大家也表示谢谢！

大家一起交流很久。其实我们都一致看好沙河。本人短期出走，以后有机会再回来。

再见！！！！！！！！！！！1

回: chensiming2008, 讲风险, 招商地产的风险特別高, 看今年的走势不太好, 比不上去年,

               而沙河股份今年的走势, 我相信它比去年走得更好, 为什么?  前面我已说了,

总之,沙河現在走的是.独立行情,大盘走好了,它走得更好!

走了好,我又进了,怕死不革命,现在清净了

000014在二年内决不会过15元了.

大家要走就走吧.